交易者学会根据概率思考后，几乎也用同样的观点接近市场。从个体的层次来看，他们认为每一笔交易的优势都独一无二。他们了解的市场本质是，任何时刻市场在图表上表现出来的样子，看起来可能与先前某一刻的样子完全相同。用来决定每一种优势的几何测量和数学计算方法可能与计算下一个优势的方法完全一样，但是市场本身在不同时刻的实际一贯性绝对不会相同。

现在的行为形态要和先前的某一时刻完全相同，那么先前参与市场的每位交易者现在都必须在场；此外，在同一段时间里，每位交易者和其他交易者互动时，方式都必须和先前完全相同才会产生完全相同的结果，这种情形发生的概率几乎等于零。

了解这种现象极为重要，因为这点对你的交易有至为重要的心理影响。我们可以采用所有的工具分析市场行为，找出代表最大优势的形态。而且从分析观点来说，这些形态在数学和视觉上似乎都完全相同。

但是产生“当前”这种形态的所有交易者，与产生过去形态的所有交易者中即使只有一个人不同，那么当前形态的结果就可能与过去不同（前面所说分析师和董事长的例子，相当清楚地说明了这一点）。只要世界上任何地方，有一位交易者对未来的看法不同，就会改变特定市场形态的结果，抵消这个形态所代表的优势。

市场行为有一个最基本的特性，就是每种形态“当下”的市场状况、每种“当下”的行为形态和每种“当下”的优势，总是独一无二的情况，具有彼此之间完全独立的结果。

独一无二的意思是任何事情都可能发生，不管是我们已经知道（预期）、不知道或不能知道的事情——除非我们具有特殊认知能力。已知和未知的变量会不断流动产生一种概率的环境，使我们不能确定接下来会发生什么事情。

最后一句话看来可能相当合理，甚至不证自明，但是其中有完全不合理或完全不证自明的大问题。了解不确定性和概率的本质，不等于能够从概率的角度实际有效运作。

要学会根据概率思考可能很难，因为我们的头脑天生就不是用这种方式处理信息；相反，头脑会促使我们看出我们已经知道的事情，而且我们已经知道的事情是过去的一部分。可是在市场上，即便其中可能有些类似过去发生的事，但它每一刻都是新颖且独一无二的时刻。

这点表示，除非我们训练自己的头脑，看出每一刻的独特性，否则这种独特性会从我们的认知中过滤出去。再减掉因为恐惧心理而排除的信息，我们只会看到已经知道的事情，其他的一切我们都看不见。

根据概率思考有点复杂，某些人可能要花相当多的工夫，才能把这种思考策略整合到心智系统中便于运用。大部分交易者不了解这一点，但他们又会因为自己多少了解一些概率观念，从而误以为自己是根据概率观点思考。

我和几百位交易者合作过，他们都误以为自己是根据概率的角度思考，实际上并非如此。下面这个例子与跟笔者合作过的交易员，名叫“鲍勃”。他是合格的交易顾问，大约管理5000万美元的投资，从事这一行已经将近30年。他来参加我主持的研讨会，是因为他从来都无法为自己管理的账户创造高于12%-18%的年度收益率。虽说这种收益率已经相当好，但是鲍勃极为不满意。因为他的分析能力显示，他应该创造150%-200%的年度收益率。

我要说鲍勃相当了解概率的本质。换句话说，他虽然了解概率观念，却不从概率的角度操作。他参加研讨会后不久，打电话给我，要我提供建议，下面是我在电话交谈后立刻写下来的记录。

1995年9月28日

鲍勃碰到问题，打电话来。他从事一笔猪脯交易，根据市价设定止损，行情离他的止损价格大约1/3，然后又回到他的切入点，他决定平仓保住资金。他出脱部位后，行情几乎立刻向他操作的方向波动500点。但是他已经出场，他不了解这一切到底是怎么回事。

我首先问他交易中有什么风险，他不了解这个问题。他认为，他已经接受风险，因为他设定了止损点。我回答说，设定止损点并不表示他真正接受了交易风险。根据交易者交易的基本动机而定，风险有很多种，包括亏损、做错方向和做得不完美等。

我指出，个人的信念总是会从行动中透露出来。我们可以假设他操作时，认定交易者必须有纪律、必须界定风险并设定止损点，他也这样做了。但是交易者可能设定止损点，但却不相信自己会止损出场，或不相信行情走势会背离自己的操作方向。

根据他的描述，我觉得他的情形正好就是这样。他进场交易时，不相信自己会止损出场，也不相信市场走势会背离他的操作方向。事实上，他很固执。因此当市场回到他的切入点时，他用“我让你瞧瞧”的态度平仓出场，惩罚居然敢背离他操作方向的市场。即使只背离一档，他也是这样做。

我指出这点后，他说他平仓退出时，恰恰是抱着这种态度。他说他等待这笔交易已经好几个星期了，行情终于走到这一点时，他认为行情立刻会反转。

我提醒他，把这次经验当做单纯地显示他有什么东西需要学习的机会。根据概率思考的先决条件是你必须接受风险，因为如果你不接受，风险出现时，你会不想面对你不接受的可能性。

当你训练自己的头脑根据概率思考时，表示你完全接受所有的可能性。内心没有抗拒，也没有冲突。而且你总是会采取行动，把未知的力量考虑进去。

除非你花了必要的心力，“放弃”知道下一步会发生什么事情，或每一笔交易都必须正确无误地需要；否则你不可能正确思考。事实上，你认为“自己知道”、“假设自己知道”或是“需要知道下一步会发生什么事情”的程度，等于你交易时的失败程度。

交易者学会根据概率思考后，会对自己的整体成功很有信心，因为他们决心进行符合优势定义的每一笔交易。他们不会设法挑选他们认为假设并相信会发挥作用的优势，再根据这种优势行动。也不会因为任何原因，避开他们认为、假设并相信不会发挥作用的优势。

如果他们做这种事情中的任何一种，就是违背自己认定“当下”状况走势独一无二，会在一连串优势的成败方面产生随机分配的信念。他们通常要经过相当多的痛苦，才学到自己事前不知道哪些优势会发挥作用，哪些不会发挥作用，他们已经不再尝试预测结果。

他们发现，利用每一次的优势，会像赌场一样，相对增加交易的样本数。这样会让他们利用的优势，有很多机会发挥对他们有利的作用。

另外，为什么不成功的交易者会对市场分析入迷？他们喜欢分析似乎能够带给他们的确定感。虽然很少交易者愿意承认，实际上一般交易者希望每一笔交易都正确。交易者极力想在根本没有确定感的地方，创造确定感。讽刺的是，如果他完全接受“确定感不存在”的事实，就会创造出他喜爱的确定感，也就是绝对确定“确定感不存在”。

当你完全接受每一种优势都不确定，每一个时刻都独一无二时，你就再也不会为交易烦恼；此外，你也就再不会犯所有典型的交易错误，从而拖累你长期获利的可能性，并且摧毁你的自信心。

例如，交易前不界定风险是最常见的交易错误，整个交易过程因而会从不适当的角度开始。鉴于任何事情都可能发生，进行交易前决定市场必须有什么样子、声音或感觉才可能让你知道你的优势不能发挥，岂不是很有道理吗？那么，为什么一般交易者总是犯错？

第6章我已经告诉你答案，但是还有更多的原因，而且其中也涉及一些麻烦的逻辑，但是答案很简单。

一般交易者交易前不愿意事先界定风险，是因为他相信没有必要这样做。他之所以会相信“没有必要这样做”，唯一的原因是他认为“自己知道下一步会有什么变化”。他认为自己知道下一步会有什么变化，是因为他相信自己正确之前，不会进行交易。到了他认为交易会

赚钱时，就不必界定风险（因为如果他的判断正确，交易就没有风险）。

一般交易者开始交易前，会经历说服自己是正确的过程，因为他们根本拒绝接受另一种事实（错误）。请记住，我们的头脑经过进化，善于联想，因此交易者在任何交易中所犯的错误都可能促使他们联想到生活中犯错的其他经验。

其中的意义是，任何交易都可能促使交易者想起生活中犯错所累积的痛苦。因为大部分人心中都有与犯错有关或没有解决的大量负面能量，因此很容易看出来，为什么每一笔交易实际上都可能带有非生即死的意义。

因此对一般交易者来说，决定市场呈现什么样子、声音或感觉才能告诉他交易是否成功，会因此产生无法协调的两难。一方面，他渴望追求胜利，追求胜利唯一的方法是入市，但是入市唯一的条件是他必须确定交易能够为他带来胜利。

另一方面，如果他界定了风险，他会故意收集证据，否定他已经相信的信念，否定他说服自己交易会获利的决策过程。如果他接触互相冲突的信息，他一定会对交易的可行性产生怀疑。如果他体验到怀疑，就不可能入市。

如果他没有入市交易，那么他原来打算进行的交易获利时，他会极为恼怒。对某些人来说，看出机会却因为自我怀疑而错过机会所造成的伤害最大。对一般交易者而言，要挣脱这种心理困境唯一的方法就是忽视风险，继续相信这笔交易正确。

如果这一切听起来很熟悉，请考虑下面的情形。当你相信自己正确时，你会告诉自己：“我知道谁在市场上或谁打算进场，我知道他们心中认定的高低价；此外，我知道每个人根据内心信念采取行动的能力（内心明了或相对缺乏内心冲突的程度）。因为我知道这些事情，所以我可以判定每个人的行动加起来，对一秒钟、一分钟、一小时、一天或一周后的价格波动所造成的影响。”倘若我们从这一角度分析一下自己说服自己的心理过程，是不是会觉得有些荒谬，对吧？

如果交易者学会从概率角度思考，就不会碰到两难的状况。对这种交易者来说，事先界定风险不会变成问题，因为他们不是从对错的角度进行交易。他们已经学到交易与个别交易的对错无关，因此他们看待交易风险的方式与一般交易者不同。

最高明的交易者（根据概率思考的人）与一般交易者一样，对于错误意义的看法，抱着同样多的负面能量。但是只要他们正常地把交易定义为概率游戏，那么他们对任何交易结果的情感反应会和一般交易者投掷钱币时预测正面会向上，却看到反面向上时预测错误的感觉一样。对大部分人来说，预测投掷钱币的结果错误时，应该不会使他们联想到生活中犯错时所累积的痛苦。

为什么？因为大部分人都知道投掷钱币的结果是随机的。如果你相信结果是随机的，你自然期望随机的结果。

随机暗示至少有某种程度的不确定性，因此我们相信随机的结果时，暗示着我们接受自己不知道结果如何的观念。当我们事前接受不知道事件结果如何的观念时，会使我们保持中立和开放的期望。

我们现在要谈困扰一般交易者的核心问题，如果你对市场行为不是抱有中立和开放的期望，而是抱有清楚、明确或僵化的期望，也就是不切实际的期望，可能会给我们造成伤害。

我把不切实际的期望定义为不符合从市场观点看出的可能性。如果市场上的每一刻都独一无二，任何事情都可能发生，那么不能反映这种可能性且没有限制的期望就是不切实际的期望。