为何要强调资本充足率？

资本充足率CAR，是商业银行资本总额与加权风险资产总额的比例。资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度。我们知道，商业银行是资金聚集的经营机掏，在所有的资金中，真正属于自己的资金有限，占的比例也很小。资本充足率通俗地说，就是商业银行的自有资本和经营的总资产的比例。显然，这个比例越高，经营风险和社会风险就越小。我国中央银行规定商业银行的资本充足率最低为8%，其中核心资本不得低于4%，所以人们也称它为监管资本充足率。

对于商业银行来说，它的自有资本是哪些呢？我们说它的自有资本包含核心资本和附属资本两部分。核心资本是实收资本、资本公积金、盈余公积金和未分配利润。其中，实收资本也就是我们常说的银行成立时的注册资本金，资本公积金主要来源于银行上市后股票发行的溢价收入，我们知道，股票发行溢价是上市公司最常见也是最主要的资本公积金来源。此外还有银行接受的赠与、资产增值、因合并而接受其他公司的资产净额等。附属资本为存款准备金，是中央银行防止商业银行过度放贷，要求商业银行在吸收存款后，按照一定的比例缴存在中央银行的准备金。

我们再看看加权风险资产总额，这实际上是商业银行经营的加权风险因素的资产总额。为了保障银行资产运营的安全性和效益性，按照有关规定，对不同风险资产设置了不同的风险系数，其中，现金风险风险系数最低，无形资产风险系数最高。依据我国的商业银行法，各类资产风险系数顺序按现金、证券、贷款、固定资产、无形资产分别为0%、10%、20%、50%、100%。

从上面介绍的情况我们知道，资本充足率的作用就是便于央行控制商业银行风险资产的过度膨胀，以保护存款人和债权人的权益，促进银行业的良性发展。同时有利于商业银行的自我监控，及时掌控风险状况，增强商业银行的监控风险意识。

资本充足率达标就可以高枕无忧吗？

我们说，是不是商业银行的资本充足率达到8%就高枕无忧了呢？事实并非如此，任何风险都不是依照一个比率就会彻底安然无忧了。首先，这里的风险加权系数是依照经验设定的，但这种设定必然不可能和真正的风险发生概率完全一致。另一方面，经济形势风云变幻，金融的发展状况又和国际形势、政治发展关联密切，任何看似安全的经营模式背后总是存在着各种危机，这里的加权资产总额只是一个预期值，真正能回收多少贷款、证券能否升值等都存在很多变数。

尽管如此，资本充足率仍然是较好的风险控制工具。2008年，波及世界的金融危机促使世界金融领域比任何时候都更注重资本充足率的标准。经历金融危机的美国，很多银行和金融机构都普遍提高了资本充足率。如摩根大通和高盛的资本充足率分别达到了10.2%和14.5%，并呈现出逐季上升的趋势。而资产规模急剧收缩的花旗银行的资本充足率也达到12.7%。

鉴于美国金融危机的惨痛教训，2010年9月，世界著名的银行监管协议《巴塞尔协议》，将商业银行的核心资本充足率由目前的4%上调到6%，同时提取其他准备资本，成员国商业银行核心资本充足率的要求可达到8.5%-11%，以加强抵御金融风险的能力。

再看看我们国家的情况，目前，有14家银行在境内外资本市场发行上市。这些银行的资产回报、利润增长、资产质量等标志性财务指标都比较理想。到2007年美国金融危机爆发前，资本充足率基本都能按照规定达标，中国银行等4家大型上市银行的资本充足率平均达到13.11%。我们说，较高的资本充足水平使得上市银行抗风险能力进一步增强，但即便如此，2008年美国金融危机的爆发和在全球的蔓延，对我们国家金融机构也还是造成了一定的影响。