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第七十二节:判断大势是期货投机的第一要素。

2015-12-06 14:33   来源:818期货学习网



《股票大作手回忆录》的第二十一节讲了两个很有代表性的对比故事。同样的操盘方法,利弗莫尔在帝国钢铁公司股票上大获成功,而在石油产品公司的股票上却不如人意,这究竟是什么原因呢?
  田方清同样把这个问题抛给了肖遥。
  “我觉得两只股票操盘时所处的市场大势不同。操盘帝国钢铁公司时整体市场处于牛市中期,市场整体看多,利弗莫尔属于顺水推舟;而操盘石油产品公司时整体市场已经处于牛市末期,整体市场都在下跌,利弗莫尔再去拉升股票犹如逆水行舟,结果自然不会太好。”肖遥回答的很详细。
  田方清满意的点了点头,“你说的很对。其实这一节利弗莫尔要告诉我们的道理只有一个:判断大势是期货投机的第一要素。”
  “判断大势?”肖遥疑惑着重复着老师的话语。
  “对,判断大势。作为一名期货作手,如果你没有正确判断大势的能力,那么即使你的基本面和技术面分析再出色,你也充其量就是个有勇无谋的小兵而已。就像你刚才举的例子,如果把期货投机比喻成在大海中航行帆船,那么你帆船质量的好坏和你的驾驶技术都是第二位的,最重要的就是要找到风的方向。顺风行驶,你就会事半功倍,逆风行驶,你就会寸步难行。”田方清严肃的说道。
  “我当然想顺风航行,但老师您能否说的具体点,在期货上我该如何正确判断大势呢?”肖遥听得似懂非懂。
  “判断大势的方法有很多,有通过技术面判断的,也有通过基本面判断的,但我今天要强调只有两点:第一,政治大于经济。当你在做多或者做空某商品时,首先考虑的不应该是供需关系,而是该商品的政治因素。简单点说,现在的世界超级大国仍然是美国,如果你发现近期由于政治原因需要石油价格上涨时,即使供需和技术面都支持你做空,你也应该果断放弃。特别是像石油、铜、黄金这类关系到美国切身利益的期货品种,尤其不能和美国政府对着干。懂了吗?”
  “这我以前还真没考虑过政治因素,期货不是商品经济吗?商品经济中政治因素能占据主导?这我有点想不明白。”肖遥还是有点疑惑。
  田方清笑了笑,“你说的纯粹商品市场那只存在于书本的理论上。我不否认供需最终会决定商品价格这个观点,但切记我们做的是期货,是有交割期限的期货。而政府作为商品市场的超级主力,他完全有能力在中短期内影响市场的走势,如果这时你没有良好的大局观,还在一根筋的研究商品的基本面和技术面,你就会死的很惨。很多成名的期货大作手就是死在了这点上,基本面和技术面都支持他,但就是政府的插手把他搞死了。你说这些人冤不冤?所以,我再次忠告你,无论何时何地,做期货都不要和政府对着干!”
  “那如果政府的干预方向和商品的基本面和技术面都不一致,是不是就意味着我们该跟随政府的方向做单呢?”肖遥继续问道。
  “我个人不赞成这种跟大户的做单方法,它只适合短线,而且风险也比较大。刚才我说过了,政府的干预只能在中短期改变市场自有的方向,如果你发现政府的干预方向和商品的基本面和技术面都不一致,这不就意味着一旦等到政府停止干预市场时,你就会有更好的开仓点位了吗?一个皮球在下落的过程中,被一只手向上打了一下,皮球会短期向上,但最终皮球还会以更快的速度掉下来,不就是这个道理吗?”田方清解释道。
  “哦,我懂了。如果政府的干预方向和市场本身的方向一致,那我就跟随,如果政府的干预方向和市场本身方向相反,那我就等到政府干预力量结束时再出手跟随市场做单,是这样的吗?”
  “是的。这就是如何判断大势的第一要点:政治大于经济,不要跟政府对着干。”田方清一字一句的说道。
  “那第二点呢?”
  “关于如何判断大势的第二点,我要强调的是:整体趋势大于个体趋势。具体来说,当大多数商品都处于上涨周期时,不要轻易去做空任何一个商品。特别是对于股票市场来说,如果现在大势处于熊市,即使基本面和技术面再好的股票,也不要去做多。切记这一点!”田方清在说到最后一句话时,特别的加重了语气。
  “这点比较好理解。利弗莫尔做多石油产品公司股票的失败,也就是这个原因吧。”肖遥轻松地答道。
  “是的。在投机市场里有一句名言:当大风来临的时候,猪也是可以被刮上树的。所以,作为一名出色的期货作手,我们要等待的就是这个大风,也就是大势。当没有风的时候,不要瞎折腾,休息就是最好的策略,而当风来临的时候,你要敢于加仓,借助风势实现最大的盈利。至于加到什么仓位,那就要靠你自己判断这次刮的是几级风了。”田方清若有所思的说道。
  “那是不是可以这样理解,如果市场处于牛市中,而某个商品或者股票没有上涨,这反而是去做多它的好时机呢?”肖遥问道。
  “错。做多只做龙头,做空只做熊头。记住,股价永远不会因为太高而停止上涨,同样的,股价也永远不会因为太低而停止下跌。重势不重价。只有龙头和熊头才会带给你超额的利润,其他的品种根本没必要去关注他们,懂了吗?”
  “我懂了。”肖遥频频点头。
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