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第二节 波段确认与分形

2014-08-02 23:05   来源:818期货学习网



波段的确认涉及分形,价格走势分形最初是由混沌操作法创始人比尔·威廉姆确定的。波段的衔接一般以“正向-反向-正向”的N字结构出现,这就好比三段论或者说否定之否定规律。本小节我们主要谈一下波段的确认问题,顺便也谈一下其他涉及波段的问题。

1.否定之否定规律与波段的确认

道氏理论最基本的结构是三段的,艾略特最基本的结构也是三段的,N字趋势理论最基本的结构还是三段的。在艾略特波浪理论中,推动浪都是以五个子浪的形式发展的,而调整浪则是以三个子浪的形式发展。三个波段首尾相接,形成一个完整的走势,这个走势可以是单边的,也可以是区间的。第一个波段是肯定走势,第二个波段是否定走势,第三个波段这是否定之否定走势,市场的心理状态往往也配合着三段走势转换,如图11-20所示。那么一个波段是怎么确定的呢?这个就要涉及分形了,一个向上分形和一个向下分形确认一个波段,如果向上分形在前而向下分形在后则被定义为下降波段,如果向下分形在前而向上分形在后则被定义为上升波段。

2.分形

分形定义了波段,那么什么是分形呢?关于分形最为简洁和清晰的定义是比尔·威廉姆的定义,这个定义使得他在交易界获得了永久的地位。分形的基本构造需要至少5根价格线,中间这根价格线的最高价高于周围四根价格线时定义为向上分形(如图11-21所示),当中间这个价格线的最低价低于周围四根价格线时定义为向下分形。通过寻找一个向上分形和一个向下分形,同时向上分形在上,向下分形在下,则你可以确定一个波段的存在。

3.趋势的稀缺性和持续性

趋势是持续的,也就是说会超出一定的幅度,这个持续是有前提的,也就是说导致趋势的因素一直存在或者说发挥作用。趋势的持续性是技术分析三大前提之一,这个持续性也是众多经典交易策略获利的根本原因,无论是杰西·利莫佛还是理查德·丹尼斯的策略都是基于这种持续性,一旦持续性消失足够的时间,他们就会遭受重大挫折,例如理查德·丹尼斯交易生涯的晚期,由于趋势跟随交易策略的扩展,市场变得更加复杂,趋势变得更加稀缺,本来趋势就比较稀缺,所以趋势跟踪策略的胜算率从一个低位到另一个低位,以至于累计获利都成为难题。趋势一直都很稀缺,从金融市场建立开始,现在变得越来越稀缺了,震荡走势成了主导(如图11-22所示)。但是我们仍旧不能对单边走势掉以轻心,因为一次不设止损的区间交易碰上单边走势就容易让我们前功尽弃。如何应对趋势的稀缺性?这个秘密就是超越技术分析!

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