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希腊字母在期权交易中的含义

2014-08-24 11:23   来源:818期货学习网



在期权交易中,你会接触到一些希腊字母。期权交易中主要会出现的希腊字母如下。

• Delta:Delta是期权价格变化与期货价格变化的比值。例如,如果期货价格上涨10美分,期权价格上涨5美分,那么Oelta就是0.5(5/10=0.5)。实际上,如果期权是实值期权,这个比值一般为0.5左右。但是如果期权折价的越多,Oelta就会越小,反之亦然。看涨期权和看跌期权都是这样,只是看跌期权的Oelta的取值范围为-1~0 。

• Theta: Theta表示期权价值降低的速率。如果Theta值很大,那么期权的时间价值就会比较小的Theta值更加坚挺。但是当期权距到期日不到一个月时, Theta值一般会出现较大的下降。

• Gamma:Gamma表示期权Delta的变化率。如果Gamma增加,那么Oelta可能出现了较大的变化,而这就意味着期权风险的加大。所以理智的投资者都会留意Gamma值,以防出现大的波动风险。

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