在17世纪，日本出现了第一家期贷市场。该市场主要进行大米交易，这门生意很稳妥。但是，交易者需要一些技巧和方法以便更好地掌握他们的投资时机，这是技术分析的第一次应用。但当时的方法比现在的方法困难多了。当时的方法被称为蜡烛图(Candlestick Charts)，是指将市场信息图像化以便于解读。

蜡烛图注重商品的开盘价和收盘价。这就形成了一个被称为实体的箱体。每个交易日都会有一根蜡烛图箱体，通过它我们可以把握总体的情况。当收盘价高于开盘价时，实体是白色的。这是牛市信号，特别是白色实体很长的时候。当收盘价低于开盘价时，实体是黑色的，这是一个熊市信号，黑色实体越长，该信号就越突出，意味着卖方正在出货。

每个实体的顶部和底部都有一根线，这条线称为影线。影线包括上影线和下影线，分别代表商品的最高价和最低价。

有时影线和实体一样大，这说明投资者对交易的态度很激进。

如果在上升趋势中出现长上影线那么表明价格遇到阻力。这是一个价格可能会下跌的信号。

如果在下跌趋势中出现长上影线，那就意味着价格到达了支撑位，或许会上涨。这些规律对分析长下影线也适用。如果在上升趋势中出现长下影线，那就是牛市;反之亦然。

启明星形态

有一些通用的蜡烛图形态，其中一个就是启明星形态。在这种形态中，先是有一个大的黑色实体，然后再次下跌出现一个小的实体。之后上涨出现一个白色实体使价格达到之前黑色实体的中线以上。由于这种形态就像日出前的星星，因而被称为启明星形态。当图表出现这种形态时，意味着此处是一个支撑位，预示价格可能会上涨。

伞形态

伞形态的蜡烛图看起来像雨伞。该形态包括以下几种组合。

·旋顶线:这种形态的实体很短，上影线也很短，但下影线至少是实体两倍的长度。

·上吊线:如果在上升趋势中看到此形态，那么就是熊市信号。

·锤子线:如果在下降趋势中看到此形态，那么就是牛市信号。

十字星

在十字星中，开盘价和收盘价是相同的，即没有实体。尽管如此，十字星的影线还是有所不同的。如果商品价格在出现较大的运动之后出现两个或更多十字星，那么就预示着价格要出现反转。从本质上讲，交易者正对他们的头寸重新估值。