程序化交易模型介绍

从交易机制上来讲，程序化交易既可以以技术分析类模型为基础，也可以以预测类模型为交易准则。技术分析类模型最大的缺点就是具有滞后性，但是准确性相对较高，而预测类模型克服了滞后性这个缺点，然而准确率相对较低。技术分析类模型是当今程序化交易中的主流模型，在国外已经运用得比较成熟，在国内商品期货等市场也有一定应用。而对于预测类模型，由于其预测值的准确性以及准确性的稳定性还有待检验，所以在实战中运用较少，但是随着对预测类模型研究的深入以及对该类模型的改进，其预测准确性正在不断提高，该类模型在程序化交易中的运用前景看好。

技术分析类模型

技术分析类模型根据交易思路可分为顺势类、逆势类、形态类等，所采用的指标也相对较多，价、量、振幅、波动率等均可引伸出系列指标，并且还有复杂的多种指标的复合。我们这里例举一些常见的交易模型。

 
（1）顺势交易类常见的是均线法。

适用市场：趋势市

交易原理：发现趋势后顺势而为，追涨杀跌。

技术指标：MA、MACD 等。

交易规则：当15 日均线从下向上突破26 日均线后买入；在没有出现做空信号前持有；当15 日均线从上向下突破26 日均线后卖入，多头平仓同时做空；在没有出现做多信号前持有。

缺点：在盘整阶段、趋势形成后的中途休整阶段及局部反弹和回档，均线极易发出错误的信号。

 

（2）逆势交易类常见的有黄金分割法。

适用市场：震荡市

交易原理：在震荡区间内高抛低吸，当趋势不明时，寻找相对的高点和低点进行反向交易。

技术指标：黄金分割点位。

交易规则：在黄金分割位 0.382 买入，0.618 卖出；也可在0.191-0.382间做差价。

缺点：当行情发生趋势性改变时，该方法将无法盈利。

 

（3）形态交易类常见的有跳空缺口法、上升旗形法、波浪法等。出现形态后，根据形态及突破后的目标位进行交易。

可用的形态信号有：跳空缺口、反转形态、持续形态、波浪形态等。

跳空缺口法

适用市场：趋势市

交易原理：出现形态后，根据形态及突破后的目标位进行交易。

交易规则：出现跳空缺口后买入；填补跳空缺口后平仓。

缺点：当出现消耗性缺口时盲目追入，此后若期货迅速下跌，可能亏损出局。

 

上升旗形法

适用市场：趋势市

交易原理：出现形态后，根据形态及突破后的目标位进行交易。

交易规则：突破上升旗形上线后买入；跌破上升旗形下线后平仓。

缺点：突破信号的真假难以量化确认，若假突破的次数过多，则交易信

号频繁发出，成本较大。

 

波浪法

适用市场：趋势市

交易原理：出现形态后，根据形态及突破后的目标位进行交易。

交易规则：1、3、5 浪买入，2、4 浪卖出；破坏数浪原则后平仓。

缺点：由于浪形的确认无统一标准，从而难以判断当前形态处于何浪位。