波澜壮阔的期货市场从来都不缺乏大行情，当然也会出现极端行情。杠杆+合约期限的期货市场对投资者控制风险提出了更高的要求。如何应对极端行情，也是所有投资者需要反复思考的和实践的问题。

 

佛意投资总经理吴洪涛分享了自己应对极端行情的理念：用好“盾”与“矛”。

 

在期货市场里，所谓“盾”就是防守，所有技巧都来自于资金管理。

 

“当你的资金仓位使用在5%、10%的时候，你可以应对所有的黑天鹅行情。”吴洪涛在交易过程当中，所有的理财投资最大资金使用率是30%，单个产品为20%，最小的一笔占用率只有1%—2%。“进场的时候，第一笔资金只占总资金的3%，这3%就是我的哨兵，哪里出现风险、出现投资机会，他们会第一个在市场上反应出来，在突发行情当中不至于有伤害。当然也有可能它们是最先牺牲的一批。”

 

吴洪涛以农产品交易为例做了详细解说。“动用3%的资金，即使你买在一个全年的最高价、砍仓砍在全年最低价，亏损也不超过20%，对于总资金来说，这就是可以控制的风险。只要加上一点点的技术含量，你的收益值马上就上来，资金管理好了，你可以应对任何风险。”吴洪涛说。

 

在吴洪涛看来，不同的交易品种有不同的特性，这涉及“盾”的硬度、厚度和强度，以及对方刺杀你的力度和顿挫力。“所以我们要了解我们所做的品种，包括它的头部、顶部和中间部位所有的变化和时间周期以及性格，每个品种都有每个品种的性格，不是所有分析适合于所有品种，也不是所有交易都适合于所有品种。”吴洪涛表示。

 

然而，单单做好防护并不能让投资者在市场中获益，投资者必须在把握自身承受能力的前提下，握好手中的“矛”，当机会来临的时候，随时准备出击。“我可以半年不赚钱，但只要我抓到机会的话，我就狠狠出击。”吴洪涛说。

 

正如吴洪涛所言，去年有半年时间他都没有收益，他一直在等待属于自己的行情。他认为，投资者必须依据自己的特点选择攻击。在获利的时候敢不敢加仓，这是非常关键的。“你的胆量决定了你的收益，但是你的胆量在不切合实际的时候也决定了你的亏损，所以在盈利的时候，应该适当并有选择地放大胆量。”

 

刺出去的“矛”冲到一定程度的时候就没有力量了，要学会收回来，反复冲击。吴洪涛将保持资金的弹性比喻为“矛”的冲击力。当收益值达到可观的时候，要把仓减下来。首先，可以让收益曲线好看，第二可以确保一部分收益落袋为安，第三，假如出现行情微调，还可以获得重新买入开仓的机会。

 

“要把握好收益的节奏，长期来看，把一轮曲线撑直了，你的收益值也不比一轮行情少。”吴洪涛认为，对节奏把握的关键就是要料及品种的性格。

 

选择合适的品种，了解自己的性格，将品种性格与个人性格结合起来，再加上合理的风险控制模式—这便是吴洪涛交易理念的精髓。