我们都知道，资源优化配置是市场经济最基础的功能之一；财富优化配置是金融市场最基础的功能之一。所以说，让社会的优质资源相对集中到优秀的企业手中，这是市场经济的“责任”；而让金融市场中流动的财富，相对集中到优秀的交易者手中，这是金融市场的“责任”。

大家把闲钱存在银行，然后银行把钱贷款给需要扩大经营的优质企业，企业则是生产出高品质的产品或提供高品质的服务来回馈社会并获得利润，以此形成资源和财富的优化配置，这就是最最简单的优化配置。

在股票一级市场，股民通过认购新股，把投资资金投给优质的上市公司，上市公司融到钱后，就能扩大生产，回馈社会，获得利润。这是股民资金转移到优秀上市公司的金钱流动。

在金融投资市场（股票二级市场、期货市场、外盘交易市场等），财富是流动的，财富是用来分配的，交易者之间金钱的流动是必然的，相对劣势的群体的金钱必然会流向相对优势的群体，以此才能让金融市场持续发展，这是市场的“责任”。由此就注定了大部分交易者必须是亏钱的。如果大家都盈利，谁来分配谁的财富，谁来推动市场的持续发展？

金融投资市场，如何实现它的“责任”？即它如何让大部分人都亏钱呢？

我们可以把投资者参与市场的形式简单分为两种，一种是自主交易，第二种是投资理财。也就是一种是自己直接参与交易，第二种是通过购买基金产品的方式参与投资。

先说自主交易。市场以两种方式完成它的“责任”，第一种方式：第一步，市场用行情和盈利效应吸引大家进来；第二步，市场用大行情让大家疯狂；第三步，在关键时刻，市场让绝大部分人错误；第四步，财富剧烈分配（绝大部分人亏钱）。第二种方式：第一步，市场用行情和盈利效应吸引大家进来；第二步，市场没有大行情，投资者来回止损；第三步，财富温和分配（大部分人亏钱）。

再说投资理财。市场以此完成它的“责任”，第一步：某人交易业绩很好，被聘为基金经理（或投资顾问）；第二步，少数人买这位基金经理管理的产品；第三步，基金管理业绩好，越来越多人买他管理的产品；第四步，投资者疯狂，不顾风险抢购这位基金经理的产品；第五步，管理的产品出现亏损，因为管理规模大，亏损额大于此前累计的盈利额。

我们可以模拟举例，比如一个交易高手，自己的钱100万翻五倍，赚500万；初步尝试管理1000万，翻一倍，赚1000万；然后有机会管理5000万，赚50%，赚2500万；进而管理5亿，赚30%，赚1.5亿；最后管理50亿，亏20%，虽然亏损不大，但亏损总额达10亿，而此前的盈利累计不到2亿（500万+1000万+2500万+1.5亿=1.9亿），为市场“贡献”8亿多，完成一轮财富优化配置。

当他亏损20%的时候，不少人弃他而去，于是他管理资金回到5亿甚至1亿，然后他又开始盈利，比如赚40%，从而管理的资金规模又放大，当资金规模大到一定程度时，又亏一把，管理的资金规模又变小，以此循环。也就是赚的时候是“小钱”赚，亏的时候是“大钱”亏，资金曲线是震荡上升的，但盈亏总额是负数。（当然，也会有某些基金经理能够扛住，甚至永久扛住，但大部分就是走以上的路线，甚至某些基金经理的资金曲线还是震荡向下的。）

我想这样的基金经理也算是比较优秀了（毕竟资金曲线是向上的），但他还是成了市场的贡献者，而本质上只是因为市场需要有人输血。当然，投资者的“热情”和“冷漠”，即“贪婪”和“恐惧”是这一切循环发生的本源，不管是自己做还是交给别人管理，都会如此发生。