近期，一直在反思自己分析中的问题，到底什么是期货分析的中心，止损，风控，还是趋势？而之前我会以仓位为交易的第一准则，资金管理甚至大于风控，而分析则是以基本面和技术面结合，但是这个结合中会出很大的问题。一些不断变动的因素摧毁这你之前的分析模型，甚至某些属于“野蛮，暴力”式地摧毁，吃相很难看，但是这些意料外的因素怎么处理，还有之前的分析还能不能参考？不要给自己的分析下定论，这就是今天要说的。

 

因为金融市场中的“意外”而陨落的人很多，名人也不少，今天想起来《期货大作手回忆录》的作者刘强，就是因为这种变量的“意外”。《期货大作手风云录》作者刘强因高位做多期指与配资买股，最终导致破产，2015年7月22日，于华贸中心酒店顶楼平台跳楼自杀。

 

刘强生前曾在文章中写道：“打死我也想不到，我们政府一手导演的加杠杆的牛市，最终的结果却是政府又反手把杠杆瞬间降下来，导致了股市的流动性危机，买盘和卖盘严重失衡，上千只股票连续跌停，造成了严重的踩踏！说实话，对于证监会这种粗暴的干涉市场，我真的想骂娘！在我看来，这就是渎职，这就是犯罪。”然而市场就是这样，尽管有时间政府的手法很难看。

 

刘强曾经在生前写下了几则自己的教训：

 

一、对于基本面的过于执着让我忽视了技术面的风控提示。

 

基本面可能给出方向，但是技术面的的确确是风险预警最好的提示。比如此次豆粕下跌，有人讲原因是猪瘟，然而这种天灾谁又能预料到。

 

二、永远不要高估了政府的能力和智商。

 

这个可能说的不好听，有歧义，但是在今年的钢材期货市场充分体现了出来，年初的时候，提出“降杠杆”，然后减少基建投资，减少货币流通量，然而到了年中就变腔了，“降杠杆”变为“稳杠杆”，由于经济下行又开始放水，搞大基建，全然忘了年初怎么计划的，朝令夕改，政策的转变导致螺纹热卷大幅度拉升，环保限产一波又一波，无缝衔接，虽有贸易战的外患，但是政策把控市场实在是人为的。

 

三、当风险来临时，保命最重要！

 

有一句经典的话语：“当我看见一个危险信号的时候，我不跟它争执。我躲开！几天以后，如果一切看起来还不错，我就再回来。我是这么想的，如果我正沿着铁轨往前走，看见一辆火车以每小时60英里的速度向我冲来，我会跳下铁轨让火车开过去，而不会愚蠢地站在那里不动。它开过去之后，只要我愿意，我总能再回到铁轨上来。”这番话非常形象地表现了一种投机智慧，令我始终不忘。奇怪的是，大多数投机者遇到的麻烦是，他们自己内心中的一些东西使他们没有足够的勇气在他们应该平仓的时候平仓。他们犹豫不决，他们在犹豫当中眼睁睁地看着市场朝着对自己不利的方向变动了很多个点。

 

吃一堑，长一智，保命最重要。现实中，不要认为某个强势的品种涨多少是不合理的，或者跌多少不可能，避实就虚，不要和趋势为敌。

 

四、学会独立思考

 

在投资行业中，永远是二八原则，期货亦是如此。期货的观点是最不能随大流的，群众往往看到的是假象，而我们参考的建议，也不能过多，否则会失去独立性，成为随大流的“韭菜”。

 

在今年，犯了不止一次此种错误，然而往往是浮躁的去埋怨一些客观因素，比如埋怨政府，埋怨主力，甚至埋怨天天发推特的特朗普，但是这些因素都是市场客观存在的，也是不可避免的，必须学会接受并做好防备此风险的准备。否则，只能被风险所吞噬。

 

总结一句话：在期货市场发现风险比发现价值更重要。