著名的商品期货交易者、资金管理人 William Eckhardt 的成功心得

 

William Eckhardt称，交易的两个主要原罪——过渡放任亏损和过早获利了结，都是企图给予现有的头寸以更多的成功希望，而对长期的运作带来严峻的损害。

 

为什么多数交易者将耐心给了亏钱的头寸，而盈利的时候急于离场？与华尔街格言——截断亏损，让获利奔跑，截然相反呢？

 

根据行为心理学家卡尼曼的研究：

 

A、在失去的时候，理性者是风险规避的，"正常的傻瓜是"是风险偏好的；

 

B、在得到的时候，人们都是风险规避的；

 

C、理性的决策者对得失的判断不受参照点的影响，而“正常的傻瓜”对得失的判断往往根据参照点决定。

 

“在很多情况下，获利比赔钱对人的情绪影响更大，甚至会导致心理失衡。在我看来，获利后不要太激动至关重要。” Eckhardt如是说。

 

理性者，反直觉，反舒适。

 

现实中，我们花了太多时间、精力、情绪在无法改变的“过去”。智者擅于使用时光算法——专注于“现在”，将“过去”串起来（或者是“说不”），通过重新配置和理性计算，用于不可知的“未来”。

 

——老喻

 

有时候，交易者脑里可能同时存在两个声音：价格要涨？可能会跌？

 

出现两个声音的可能原因是，交易系统是不完备的。如果你对系统非常有信心，你就会做出跟西蒙斯一样的决定——如果你要是真的靠模型去交易，那就完全遵照模型说的去做，不管你认为那个模型有多聪明或者是多傻。

 

想了不做，甚至反做？表面看是执行力问题，往深了看，是没开悟，这是种病，而且不好治。

 

这里有两个偏方，或许可以帮助治疗一下：

 

①专注

 

②克勤小物

 

如果结合塔勒布的反脆弱理论一起使用，效果可能会更好。塔勒布是这么说的：增强反脆弱的第一步是减少不利因素，而非增加有利因素。

 

由于杠杆的作用，平时的小缺点可能会在市场中无限放大，并给交易者带来重大打击。因此，找到自己的缺点并加以避免是非常必要的。换个角度看，金融市场是一个避免成为输家，自然成为赢家的游戏。

 

交易过程中，可以考虑使用两种思维：

 

A、逆向思维：假设反面是对的；

 

B、雅努斯式思维：使事物的正反两个方面并存于大脑。

 

实际操作中，当大脑出现两个冲突的假设时，不交易可能是最好的交易。无论持股还是持币，都是需要耐心的，不是吗？况且，对个人交易者而言，交易成绩不一定与交易次数成正比。