所谓“交易系统”，就是“完整的交易规则体系”。这里所说的“交易”，简单地说，就是“买卖”，在讨论中，我们抛开了“投资”、“投机”和“交易”的不同，单纯从买卖的角度探讨交易系统的设计原则和过程。

 

一、交易系统设计的原则

 

交易系统设计的目的和最基本的原则，就是在市场的波动中提炼出非随机波动，或者说，在不确定性中发掘出某种确定性。

具体来讲，交易系统的设计应遵循以下原则：

 

1、交易系统应该具有完整性和客观性。

 

从系统的观点来看，一个完整的交易系统至少应该包括以下组成部分：分析预测、决策、操作、资金管理与风险控制等等子系统。简单地说，一个完整的交易系统，应该包括入市、离市和资金管理等各项条件。

交易系统的客观性有两方面的含义，

• 其一，系统设计的基础应该建立在市场运动的客观规律之上，交易系统不是凭空想像的产物；
• 其二，系统给出的决策信号是确定和唯一的，应该具备可操作性。

 

2、交易系统的设计应该从“自我”出发。

 

所谓从“自我”出发，首先要剖析自我，客观地评价自己的优势、劣势（尤其是自己性格中的缺陷）以及偏好等个人因素，在此基础上开发设计出适合自己的交易系统。

评注：交易的核心的人，所以设计交易系统，也必须基于交易者本人的情况来设计。很多人有了交易系统为什么不能一致性的去执行，就是因为他的系统不是基于他本人来设计的。

 

3、交易系统的设计要避免坠入“追求完美”的陷阱。

 

每个人对市场都有自己不同的认识和理解，但有一点是毫无疑义的，即：世上不存在100%正确的交易系统。系统的成功率固然重要，但并非唯一重要的因素。

成功率达到90%的系统也会造成重大损失，成功率仅为40%的系统也可以取得良好的收益。如果一个系统的成功率能够优于大猩猩“掷飞镖”，比如55%，它可能就是一个相当不错的系统。当然，前提是以严格合理的资金管理和止损离市措施作保证。

衡量一个交易系统好坏的简单标准是：从每笔交易来看，能够做到“小输大赢”；从长期来看，能够做到稳定赢利。

评注：交易是概率游戏，设计交易系统，需要围绕概率游戏的几个要素来展开，包括成功率、盈亏比、破产率、周转率等，交易者需要根据自身情况，在这几个要素之间寻求合适的平衡点。

 

4、交易系统应力求简单，不宜太过复杂。

 

交易系统并非越复杂越有效，更多是时候，简单的便是最好的。华尔街大佬斯坦利·克罗就认为，交易系统应该尽量简单，即：KEEP IT SIMPLE，STUPID！

评注：只有简单了，才容易执行。系统越复杂，越难执行。

 

二、交易系统设计的步骤

 

这里我们所说的系统设计，主要是指“决策模式”的设计，其中包括了分析、预测、决策等项内容。

尽管决策模式是交易系统的核心部分，但决策模式决不等于就是交易系统。决策模式与资金管理等均是一个完整的交易系统不可分割的组成部分。

一般地，我们可以将具体的设计过程分为五个步骤：

 

（一）系统设计从“概念”开始

 

这里所说的“概念”，既可以是一种简单朴素的想法，也可以是一种赢利模式，其本质是我们对市场认识的基础上所形成的理念的“具化”。这是设计交易系统的出发点。

比如说，假如我们认为市场是有趋势的，我们就可以对“趋势”进行定义，并形成“趋势”的概念。再比如，我们认为“物极必反”，股票跌得多了就会涨，我们就可以由此形成“超跌反弹”和“反转”的概念。

不同类型的概念对应着不同的交易系统。一般来说，有三种主要的交易系统：

• 1、顺势而为型。即通常所说的“追随趋势”，其实质就是“追涨杀跌”。该系统的核心在于趋势的确认。
• 2、逆市型。抄底者所用的就是此类交易系统。一般需要考虑支撑、回撤百分比、震荡指标等。
• 3、形态识别型。某些经典的技术形态（如大型头肩底）有很高的可靠性，以此为基础可以开发出相应的“形态识别型”交易系统。

 

（二）将“概念”转换为一套客观的准则

 

这是系统设计的一个重要步骤，它关系到我们设计的交易系统是否客观，是否具备可操作性。目前，很多机构甚至个人投资者已开发出功能强大的分析软体，这使得普通的投资者也能够在电脑上比较容易地完成此项工作。

 

（三）根据历史图表对交易准则进行初步测试

 

流览历史图表，初步估算步骤二中所制订准则的可靠性。

 

（四）用电脑进行正式测试

 

目的是正式测试步骤二中所提出的量化准则的效果，得出统计结果。正式测试时可以考虑以下因素：

• 1、不同的参数组：比如不同的均线组合；
• 2、不同的时间周期：日线、周线、月线，短期、中期等。

 

（五）对测试结果进行评估

 

在测试完成后，我们需要对统计数位进行分析，在此基础上评价系统的效果。

评估时主要考虑以下几项指标：

• 1、成功率。即赢利交易次数占所有交易次数的比率。
• 2、数学期望。公式是：Σ（赢利交易的比例*赢利额-亏损交易的比例*亏损额）。
  注意：我们要设计开发的是数学期望为正值的交易系统。
• 3、最大单笔赢利及最大单笔损失