评量内容：家户储蓄金额。

重要性：国民储蓄总额的关键组成成分。呈现方去：总金额以及占可支配所得之百分比。观察重点：趋势。

评比标准：OECD国家于二OOO年代之平均储蓄率为 6.5%。公布时间：每季或每年；经常修正。

总览

个人储蓄是国民储蓄的一项重要组成成分（请参考第153页的讨论），指的是个人可支配所得减去个人消费之后的余额。许多政府也编筑只包括家户储蓄的数据。家户储蓄率指的是家户储蓄占家户可支配所得的百分比。

家户或个人部门的财务赤字或结余（存款减去贷款后之净额）不同于储蓄。基于这个原因，消费借贷——该项因素会影响 支出与储蓄——可以另外进行探讨（请参考第129页）。

跨国比较

表8.3（请参考第155页）显示的是各国之家户储蓄率与国民储蓄。各国的家户储蓄率差异颇大。举例来说，美国二OO八年家户储蓄净额占家户所得的比重为2.7%，法国则是11.8%（请参考图7.3）原因如下所述 。

根据定义，家户储蓄率的计算取决于消费性耐久财 、私部门退休金、寿险给付、社会安全福利、家户储蓄利息费用、资本转移与折隽等项目的处理方式。对这些因素进行的调整，有可能造成储蓄率出现几个百分点的改变。

造成储蓄率改变的其他因素包括人口的年龄结构与劳动力

所得分配；取得消费信用的难易度；对储蓄的赋税处理；社会安全制度；以及以下讨论的几项经济变量。

影响家户储蓄的因素

根据工业化国家近几十年的经验显示，有些因素会影响储蓄。请注意，储蓄似乎不太受到利率改变的影响。

一九七O年代。当时，通货膨胀率与储蓄率双双走高，经济学家对此感到不解。根据理论，实质可支配所得减少加上实质负利率，应该会造成储蓄率下跌，然而在高通货膨胀的时代，家庭似乎会进行更多储蓄以维持实质的储蓄金额。

一九八O年代。几个原因造成储蓄率下跌：低通货膨胀率、股价 走高；有些国家因房价走高造成个人财富增值，进而鼓励消费；金融自由化让借贷变得更容易；公部门退休制度获得改善；人口开始老化（老年人较少储蓄）。

一九九O年代与二OOO年代，美国原本偏低的家户储蓄率于一 九九O年代持续下跌，于二OO五年来到 1.4%，这或许是当时储蓄趋势最明显的特性。原因之一或许是因为美国人因股价走高而感觉更加富有。或者，长时间的经济成长可能让他们对自己的未来所得变得更加乐观。不过，自从二OO七到二OO八年的信用紧缩之后，大多数OECD国家的储蓄率都已提高。

解读

请参考第153页有关国民储蓄的讨论。请注意，人口老化（请参考第90页有关人口的讨论）可能造成储蓄率下降。