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报价画面盘口(2)

2014-03-01 19:05   来源:818期货学习网



4.成交、持仓、仓差(除了股指以外,全部按双边计算)

先来看成交量,在这一点上,期货与股票有着很大的差别。在股票上,我们可以看到成交量的数值,奇数和偶数都会出现;而在期货上,成交量、持仓量和仓差这三个数值一定是偶数。股票上有人抛了1手股票,另一人买进了这1手股票,在成交量的计数上记作1手;在期货上,多方买1手,空方卖1手,则成交量记作2手。之所以这样记录是因为股票只有“多头”没有“裸空头”,所以这1手成交之后,就股票来说仍然是持有1手。而期货上如果双方均为开仓单,则该笔交易完成后,多空双方各成交1手且都有1手持仓,所以应该以2手来计算。

我们再来看持仓量。股票上没有“持仓量”这么一个指标,但是有个类似的指标叫“流通盘”——即现在可以交易的标的数量。期货由于可以裸卖空,所以持仓量是个变量。如果一个合约没有人交易,那么持仓量为0,有1多1空两笔单子开仓后,市场的持仓量变为2……随着多空双方资金的不断介入,市场上的持仓量理论上可以无穷大。股票的“流通盘”一般情况下是个定量(大小非解禁、除权等情况下会变),无论市场成交是否活跃,流通盘总的数量不变。按照股票T+1的交易制度来说,股票一天的成交量是有极限的,即肯定不会超过流通盘的数量。

仓差是期货当前持仓量相对于前一个交易日收盘时持仓量的差额。由于持仓量本身为偶数,所以仓差必然为偶数。股票没有仓差的概念,如果一定要定义仓差的话,一般情况下仓差为0。

5.最高、最低、开盘、昨收盘、昨结算

我们知道技术分析最常用的图是K线图,也就是蜡烛图,它最大的优点就是把期货一天的走势简化了。一个品种一天交易下来,成交量有几百万手,成交了那么多的价格,如果把每个价格都记录下来无疑是件很麻烦的事情,而且也不能得到一天行情的重点。技术分析的重点在于最高、最低、开盘、昨收盘和昨结算这五个价格,经常作为重要的参考标准,也是短线压力位、支撑位的主要考量。我们来看看它们分别具有怎样的意义。

(1)开盘价(Open):—天中第一笔成交的价格。开盘价首先定格第一印象,今天高开代表涨,低开代表跌;其次开盘价与前一天价格区域的位置,代表价格能量的需求方向(震荡市补缺口,趋势远离缺口)。

(2)收盘价(Close):—天中最后一笔成交的价格。收盘价代表一天多空博弈的最终结果,代表当前市场的平衡价位。

(3)最高价(High):—天中最高的一笔成交价格。一天中所有投资人成交的价格都在此价格之下,代表次日及之后一旦有价格超过该价格水平,则之前所有做空的人都处于亏损状态。一旦前面做空的人都在亏损状态,市场就处于一个极不稳定的状态,很可能因平仓止损盘而发动上涨行情。

(4)最低价(Low):一天中最低的一笔成交价格。一天中所有投资人成交的价格都在此价格之上,代表次日及之后一旦有价格低于该价格水平,之前所有做多的人都处于亏损状态。一旦之前做多的人都在亏损状态,市场又势必处于一个极不稳定的状态,又很可能因平仓止损盘而发动下跌行情。

(5)昨结算:结算价是当天所有成交价的加权平均价,代表一天之中市场的平均点。如果价格回归到这个价位,则多空双方的盈亏方差最小,市场整体动力位于最低。

著名的海龟法则或者四周规则交易方法,就是主要以突破四周的最高点或最低点为标准。试想一下,突破了四周的最高点的话,在过去一个月内所有做空的投资人都处于亏损状态,有着砍仓的客观需要,行情有产生趋势的动力源,如图5-2所示。


 

6.涨跌点数、幅度

涨跌点数是当前价格和前一交易日结算价之间的价差,涨跌幅度是当前价格相对于前一交易日结算价变化的百分比。

在当前的交易制度下,涨跌幅度的意义要远远大于涨跌点数的意义。理由如下:

(1)现在的涨跌停板采用的是按比例限板的方式,一般涨跌停板的幅度为前一交易日的5%左右。

(2)现在采用的是“浮动保证金”制度,即以价格来计算保证金金额。按铜15%保证金比例来计算的话,同样是5%的幅度,在铜价10000元/吨时涨停板是高500点,在铜价为80000元/吨的时候涨停板则是高4000点。各品种间的差距也是一样。

在交易时对于行情报价画面的设置是否直观,看似是不重要的事情,却和交易的观察和判断速度极为相关。所以,对于不同类别的交易者,可以在软件视窗里选择“新建页面”的方式来自定义报价信息。
 

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