本节也许是最吸引初学者的一小节，因为波浪理论被看成是“预测派”的集大成者，也是西方技术形态分析和比率分析的集大成者。失败的交易者都倾心于寻找能够告诉自己未来市场微小波动的秘密指标，“交易的圣杯”似乎就在此指标中。波浪理论则可以看成是终极指标的替身，因为以艾略特波浪理论为主的波浪图式往往被认作是市场的根本结构和路线图。以波浪理论进行交易应该给自己留有余地，也就是说应该给自己定下止损。不设停损是绝大多数波浪理论运用者的通病，为什么会这样呢？因为他们认定市场肯定会按照某种理论和自己的观念走下去。这违背了卡尔·波普关于有限理性的观点，也就是说没有理论能够完全认识世界，如果一种理论声称自己是万能和终极的真理，则一定是不可证伪的，也就是不科学的，不能产生实际效益的。波浪图式是市场存在的某种普遍规律的表现，而不是普遍规律本身，这也解释了为什么波浪规律会有例外，而且波浪规律本身也存在很多变种。正确的态度是将波浪图式看成一种概率分析工具，并能结合其他工具一同提高交易的胜算率和报酬率。本小节就试图将K线技术和艾略特理论为主的波浪理论结合起来对市场走势判断进行过滤。

波浪理论中最为典型和有市场影响力的两派是艾略特波浪理论和加特力波浪理论，艾略特波浪理论倾向于研究市场中的比较规则的驱动浪结构，而加特力波浪理论则倾向于研究市场中的不那么规则的调整浪结构。艾略特波浪图式以“5-3结构”为代表，而加特力波浪图式以“蝴蝶结构”为代表。我们主要是以艾略特波浪理论与K线的搭配使用为例子。

下面我们示范一个利用艾略特波浪理论进行交易的实例，请看图5-27，这是一个典型的艾略特波浪走势，这个走势出现在现货黄金1小时走势图上。这是一个典型的“5-3结构”，市场以5浪走完向上趋势，然后进行了abc三浪调整。其中AB段是1浪驱动浪，BC段是2浪调整浪，CD段是3浪驱动浪，DE段是4浪调整浪，EF段是5浪驱动浪，最后FG段，GH段，HI段分别是a，b，c三个终极上升趋势的调整浪。

我们对这个交易过程进行分析，这里需要注意的一点是：由于调整浪相对于驱动浪更为不规则，所以风险更大，因此我们在实际操作中一般不操作较短时间结构内的调整浪。在本例中，由于是黄金1小时走势图上的艾略特波浪走势，所以我们基本不会操作这种时间结构上的波浪走势。

交易的第一步是确认第一浪，此时我们并不知道这是一个新的艾略特“5-3结构”的开始，所以我们一般按照通常的见位交易方法进行操作。请看图5-28，我们在一段向下走势之后发现了一个变异的早晨之星形态，也就是图中A处，此处靠近前期低点，这个形态无疑确认了此前低点构成的支撑有效，于是我们可以见位进场做多，并将初始停损放置在前期低点之下。同时我们以大横盘区域的最高点作为一个潜在的出场点，这是一个同位出场点，也就是说我们会等待K线则此位置上形成局部反转信号再出场，如果是持续K线向上突破持续，我们则继续持仓，并将停损由此前的初始停损点移动到该潜在同位出场点之下。

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