回忆起1999年进入期货市场的情形，许盛颇有感慨。那时家里没有电脑，没有行情软件，只能到期货公司的交易厅去下单，两人一台电脑。他发现，大部分投资者做期货并不认真，不认真研究基本面，也不认真分析行情，喜欢带着赌博的心态去交易，赌对了就赚大钱，赌输了就赔得很惨。可以想象，一个天天参与赌博的人，总有大亏的那天，其结局并不会好。这也可以解释，为何期货市场长期是95%的人亏损。

 

许盛还了解到，除了散户交易厅是这样外，就连坐在大户室的人也并不刻苦。他们经常一边打麻将，一边看行情，每天资金总是大起大落。

 

“那时交易条件落后，但给了我近距离观察交易对手的机会。期货是一个零和甚至负和游戏，既然对手如此草率，岂不是给了刻苦努力的人成功的机会？”许盛说。

 

从此，许盛开始精心安排自己的作息规律、交易计划。每天早上7：30起床，用一个小时时间复习前一个交易日的总结与当天的交易计划。这部分内容是许盛最看重的，他每天收盘以后至少花3个小时时间来复盘，认真总结当天交易的得失，为明天的交易拟定计划。许盛会把这些内容写在纸上，包括当天为何下单、为何考虑增仓、为何想到止损、明天要特别注意什么信息、如果出现某种情况应该怎么处理等，对于一些特别重要的内容，他会用五角星画在前面，并注明“特别关注”。目前，许盛家里已经保存了高达数米的此类交易提示单。在他看来，这些提示单已经成为他的制胜秘方。

 

此外，许盛还投入大量时间研读各类投资书籍，认真总结各个期货品种的历史交易数据，做到对每个品种的行情特征烂熟于胸。9年来，他坚持天天盯盘、复盘，至今没有一次像样的旅行，只是在去年的一个周末去了一趟海南，其他节假日时间仍然呆在家里。

 

许盛说，有两本书对他影响最大。一是约翰·墨菲的《期货分析技术》，二是史蒂夫·尼森的《日本蜡烛图技术》。前者堪称期货技术分析的经典教材，写得很全面，重在灌输正确的投资理念；后者更加注重细节，对技术分析的阐释更加深入。许盛以学习打篮球为例，前者教人运球、投篮、传球等基本功，后者可以细化到战术细节。当然，学习这两本书必须结合实战操作，因为书上的内容也不是完全正确的。

 

对于刻苦训练，许盛举了中国篮球队“神射手”王仕鹏的例子。这位曾经在世锦赛上用一个压哨三分为中国队力挽狂澜的年轻人，天天晚上带着面包到篮球馆练习三分球。

 

“做期货也需要这样的精神。只有刻苦训练了，才能对各种行情做到心中有底。只有心中有底了，才能具备最佳的竞技状态，才能在关键时刻做到止损。”

 

交易方法万变不离其宗

谈了风险意识，谈了刻苦训练，许盛最后交流了自己的交易方法。归纳起来还是那12个字：把握趋势、资金管理、严格止损。

 

“当然，每个人都有自己的交易系统、自己的操作策略。但任何方法都离不开这12个字。”许盛说。

 

在许盛看来，做期货是完全可以盈利的事情。只要做好资金管理，做好严格止损，然后根据自己的认真分析判断出趋势。每次都沿着这样的操作模式去努力，一定能把握住机会。

 

其中，止损是期货交易最难的事情，也是期货交易几乎唯一的不二法门。翻开许盛的交易记录，他的成功是由许多次小亏损加上许多次小盈利以及少数大盈利组成。正是有了“严格止损”这项法宝，许盛从来没有出现过大幅的亏损。

 

要做到严格止损，许盛强调这不是一句口号，而是经过刻苦训练的结果。这好比一个人的额头被人用枪顶着，有人处于疲惫或麻痹状态，感觉不到这是危险，结果酿成大错；而长期刻苦训练的人，其风险意识与心理准备处于最佳状态，会立刻发现这就是危险，从而得以逃生。

 

而做好资金管理，也是经过刻苦训练战胜自我的结果。许盛举了一种极端的行情，即一个品种在种种明显的利好情况下直奔涨停，且预计明天肯定继续上涨，他仍然不会把仓位提高到40%以上，因为期货市场的意外是永远存在的。采访期间，恰逢武汉一位叫万群的期民的故事被业界热议。万群在今年这轮豆油大牛市中，资金从4万元变到上千万元，再从上千万元变回5万元。她的操作手法是满仓持续做多，快速实现资金翻倍，但也因为行情大回调，吐出了所有利润。许盛认为，哪怕万群在此轮牛市最高点全部出货，保住了这上千万元，将来也会赔个精光。因为错误的资金管理模式注定了在期货市场惨败的结局。只要方法错误，不遵守纪律，任何行情都会一败涂地。

 

最后，对于趋势的判断，许盛也认为是刻苦训练的结果。只有经过认真研究，才能对基本面、技术面、资金面等各种因素产生判断。同时，要恪守“看不懂的行情不做”的理念。只有市场出现了自己熟悉的交易系统的机会，才去捕捉它，要耐得住寂寞。这好比拳击运动员，只在对手出现自己熟悉的套路时出拳，其他时间都双手护头防御。

 

许盛说，预计再过5年，中国期货市场的专业投资者会越来越多，那时的交易对手水平会越来越高，这对自己的操作会增加难度。但只要坚持刻苦训练，坚持正确的操作理念，相信能在这个市场上一直走下去。

 

许盛实战记录：成败一念间

 

许盛介绍，在他的投资生涯里，有数次“战役”值得回味。其中最远的一次是1999年7月，最近的一次是今年2月。

 

1999年7月19日，许盛在1919元/吨的价位买入了15手大豆期货5月合约。当时许盛还是一名新手，入市不到3个月。凭借在股市上3年多的投资经验，许盛认为大豆价格已经被低估。在1950元/吨下方买入大豆是基本安全的。

 

不过，大豆期价并未出现如许盛预料的那种上涨，相反掉头往下。许盛按照“严格止损”的要求，一跌到止损位便砍仓。不过，大豆期价尽管反复下跌，但从技术走势看，并未改变向上的趋势。于是许盛又重新杀入多单，结果遭遇庄家继续凶狠的洗盘。就这样一共来回了四次，许盛止损了四次。终于在第五次多单进入后，期价出现了意料中的上涨，且走出一波单边牛市，最高达到2202元/吨。

 

上涨过程中，期货公司曾劝许盛在2019元/吨平仓，但许盛坚持认为目标价会在2150元/吨以上，拒绝平仓。后来事实证明许盛的判断是正确的，在这波行情里，许盛每手赚到250个点，即2500元，15手共获利37500元。

 

此次操作带给许盛三点收获：第一，建立了期货投资的信心，这对于日后的操作具有重要意义；第二，实践了“重势不重价”、“严格止损”的理念。坚信行情趋势，同时在必要的时候严格止损。止损并不可怕，关键是保住了自己的资金，为下一次操作留下机会；第三，不轻易受旁人的影响，只相信自己的技术判断。

 

今年春节后的第一个交易日（2月13日），许盛等来了白糖启动的机会。在春节前，许盛一直在观察这个品种，他经历过2007年7月份白糖从3400元/吨的上涨，也跟踪了年前的一次回调。春节前，南方雨雪天气带来了白糖减产的预期，尽管具体数据尚不明朗，但正是这种不明朗的局面给了投机资金炒作的机会。于是，许盛密切关注节后资金的动向。果然在2月13日这天，盘中走势出现明显的增仓放量上行，这是典型的做多资金大规模入场的信号。

 

这天，许盛坚决地下了400手多单，当天白糖期价封于涨停，随后几日白糖期价疯狂上涨。在这波行情里，许盛平均每手获利600点，总计盈利240万元。　在这9年时间里，许盛由于严格止损，未出现过重大亏损。但对于一些操作上的小教训，仍然记忆犹新。

 

2005年12月30日，元旦前的最后一个交易日。许盛持有的小麦0605合约多单经历了一次大幅洗盘。当天，价格急速回调，但并未到达许盛的止损位，在他原本拟定的交易计划里，可以不用平仓。但在这一天，许盛的惯常交易心态受到了影响。原因有两点：第一，他准备在元旦买房，心情有点急；第二，临近假期，潜意识希望能度个安稳假。

 

结果，许盛面对空方凌厉的打压，在止损位以上平掉了所有多单。当天，该合约收出了一根长长的下影线。收盘后，许盛第一感觉是被庄家成功洗盘。果然，元旦后第一个交易日，小麦快速大幅上涨，且最终到达的价位也接近许盛计划中判断的目标价。而此时，许盛已经没有多单，且在心态已被搞坏的情况下，没有继续追进做多，眼睁睁看着自己苦心做好的交易计划被一时的心理干扰打破，失去了纪律性，最终没有赚到该赚的钱。