— —专访外盘轻量组第四名、 重量组第八名操作指导雷红军

 

身披“首届全球衍生品实盘大赛季军”的耀眼光环入场，雷红军在本届大赛中再度取得名次，最终将外盘轻量组第四名以及外盘重量组第八名一并收入囊中。

 

作为期货日报实盘赛的“铁杆粉丝”，雷红军感慨道：“参加比赛和平时交易有所不同，很重要的一个区别在于公布排名，自己能够从中思考，改掉一些不好的交易习惯。”今年，他对于比赛非常重视，投入了极大的心血与精力，其间交易日内很少在凌晨三点前入睡。

 

尽管再次拿到好名次，但由于回撤、绝对收益率等指标不及预期，心态也因盘中策略失误而变得急促，这次获奖并不使雷红军雀跃。外盘赛事参与者众多，平均交易水平见长，更多高手齐来同台竞技，已让雷红军做好了充分的心理准备，明年的比赛，奋身一搏已势在必行。

 

看准趋势，混搭策略

 

“从总资金的回撤、绝对收益率来看，今年的成绩是不如去年的。”雷红军坦言，去年夺得季军的账户本金大概是几万美元，而今年参赛的账户本金无一不比去年的更大，外盘重量组更是到了70万美元级别，虽然最终的名次含金量更高，但实际上，账户回撤更大，绝对收益率也更小。

 

对于这几个获奖的账户，雷红军其实对待的区别仅仅在于资金仓量的不同，交易的品种和策略基本一样，资金量大的会开多一些，但从未试过满仓操作。“因为以前满仓受过伤，账户安全性不能保证，风险来临时自是不能挡控。”他说，比赛时日内短线交易最多5成仓位，隔夜单40%仓位都很少。

 

去年年底，他就认准了2015年美元强势的主基调。在这次比赛中，有60%—70%的交易单都是针对外汇期货，其次是农产品、铜和恒指等。做多美元指数、做空非美货币，这一操作为他贡献了最大的盈利。

 

“其实3月开赛前，美元涨势更大。我利用日内、波段、趋势的混搭策略，长期看多美元，每次高位振荡时抓住交易机会。”雷红军说，开始时自己会以很小的仓量多做一些日内交易，等打出盈利后开始留波段仓位，等波段仓位有所盈利后，再做更长波段的交易，如此“以小养大”的梯度设置使他的“混搭策略”发挥得淋漓尽致。可能对于中长线来说，经历一波顺畅的趋势行情，雷红军自知盈利会不及他人。但这么多年养成的习惯，做起来“更顺手”、更重要些。

 

面对2015年美联储加息、美国经济数据的复杂变动，他也曾采取了一些为头寸“上保险”的短期对冲操作，这成为他“混搭策略”的重要辅助元素。

 

“我记得很清楚，3月15日，美国要公布重要的经济数据，当天市场波动很大，基于多重因素下无法判断数据是利多还是利空，为了降低这次消息对头寸盈利的影响，所以开了对冲仓位，三天以后感觉稳定了才平掉。”雷红军深知，这些重要数据对商品、外汇的影响程度不一样，自己不能完全对冲头寸面临的风险，但多年来，若心里觉得不安稳，还是会为了保护头寸而做部分比例的短期对冲。

 

团队协同，心态为重

 

对于今年这么大的资金量，雷红军也怕“管不过来”，于是借助了团队的力量。自己负责盯盘寻找波段机会，团队负责研究基本面及各种多空影响因素，再由自己做最终判断。为了培养团队的风险意识，雷红军特意安排了让队员每天下午四点之前根据波动率百分比、盈利回撤、建仓成本等因素，对所有的外汇和商品头寸设定好止损点位。

 

平日里，雷红军管理着十几个账户，2014年每个账户平均盈利3到4倍。今年1月18日，瑞士法郎“黑天鹅”事件不期而至，虽然当时的仓位很低，但他的很多账户仍然损失惨重。自此，他决定要改变，使自己的团队朝着规范化、制度化的方向迈进。“设定止损，已经成为他们每天的一个固定动作，我从不让他们设定止盈，是因为激动的心情不利于成长。如此一来，才能对市场始终保持谨慎和敬畏的心态。”他说。

 

在去年接受期货日报记者专访时，雷红军曾表示，正在培养自己的套利团队。问及今年的最新投入状况，他回应说：“其实一直都有设计交易模型，模拟和小资金量实盘交易都有，但成长需要一个过程，今年的比赛账户都是自己指导操作，尚未加入套利策略，计划明年参赛专门拿出一个账户来做套利。”届时有了该账户以后，雷红军还是希望自己先把关，交易之前与团队坐下来详细研究和分析，再让他们去实盘操作。

 

培养交易型人才的过程中，雷红军是个无比谨慎的老师，这或许因为自己就是被如此教导的。荣获本届外盘比赛重量组第八名的账户，雷红军为其取名为“老大是榜样”。当中的“老大”，指的就是冯成毅——2012年第六届全国期货实盘大赛重量组冠军。默契的是，冯成毅一开始看到这个账户名称时，也知道指的是自己，便一直关注着它的动态。

 

6月，雷红军的状态很好，“老大是榜样”曾一度冲刺到了重量组前三名。在一次交流中，冯成毅对他说：“比赛只是比赛，不要为了冲名次让动作变形，打乱了以往的交易节奏，要稳重、稳重、再稳重。”

 

临近比赛结束时，雷红军接到了冯成毅特意打来的一通电话。“他问我比赛情况怎么样、账户收益率如何。知道没进前三，他说是正常的，不要太过追求高利润。”雷红军说，因对7月美元波动行情的不适应，自己两次策略失误后，回撤超过了40%。开赛前定下的把回撤控制在去年的32%以内的这一目标，但还是遗憾未能实现。　　

 

赛事激烈，手记留印　　对于今年的赛事，雷红军感觉，与去年的比赛大有不同。

 

“参赛者多了、资金规模更大了、关注和参与的人也越来越多了。高手多了以后，取得好名次的难度有所增加，收获也不同以往。”他对记者说，去年那场拿到季军的比赛自己还“没太用力”，但做得比较顺，如果重视了可能会有更好的名次。但今年投入的精力和重视程度都远远高于去年，他每天都会到网站看自己的排名，以及前十名其他选手的持仓、回撤，揣摩他们进场的想法，如此来感受同台竞技的选手们日益凸显的实力。

 

与其他参数选手不同的是，开赛之初，雷红军就坚持每天在期货日报上写参赛手记，总结自己对盘面的思考和交易的得失，此举赢得了市场人士的广泛关注与认可。而实际上，这份“压力山大”的手记于他而言，正犹如一把“双刃剑”般的存在。

 

“好的一面是，以前没这么认真严谨过，每天的总结对比赛纪律性有很大的提升，逻辑思维也更加清晰明了。而弊端在于，我会要求自己言行一致，怎么想就怎么写，怎么写就怎么做，但如果夜盘有波动或短期逆势行情，我再改变头寸就可能导致仓位与第二天见报的手记不相符了。”雷红军无奈之下，只能将最初写参赛手记时的日内判断，调整为后来对一周或一个月等更长周期的趋势看法。

 

为了不浪费这些珍贵的参赛手记，他让自己的团队专门搜集起来，针对今年的问题全程跟踪，后期一一总结。