——专访基金组季军张晓良

 

期货市场常胜将军历来不多，在实盘大赛中能连创佳绩的更是凤毛麟角，但张晓良便是其中之一。

 

期货日报主办的全国期货实盘交易大赛历经九届，各路高手不断涌现。从前年开始，张晓良便崭露头角。彼时是他踏入期货市场的第六个年头，刚走上竞技场就幸运地一战夺银。　　从前年重量组的亚军到去年的季军，再到今年的基金组探花，连续三届比赛进入前三名，张晓良的交易状态相当稳定。仅用幸运二字，已经无法解释这位短线“捕捞者”获得的优异成绩。

 

今年的基金组藏龙卧虎，前三甲均取得了不俗的收益。记者注意到探花“巡航”这个账户有点眼生，仔细查看了账户数据，一边准备采访提纲，一般想象着这个账户操作者是何等模样。万事俱备之后，小心翼翼地拨通手机，电话里传来爽朗的男中音，聊了几句，竟越发觉得熟悉。

 

“请问能告知下您的本名吗？”

 

“嗯，我叫张晓良！”

 

记者大脑中短路了几秒，恍然大悟：“原来是您啊！”

 

在前两年实盘大赛颁奖环节，他都给人留下深刻印象，待人真诚有礼，与其账户“海盗”的凶悍形象着实不符。

 

“为什么要换个账户名啊？”

 

“怕做的不好，也不希望有过多关注。”低调的他如是回答。

 

其实，在今年的实盘大赛中，张晓良不只是换了个让人认不出来的账户名，还从连战两年的重量组转到了基金组。

 

根据实盘大赛的规则，基金组的评分标准与重量组有所不同，对净值和回撤的要求更高，资金量的门槛也提高到500万元以上。张晓良的账户资金较前两年有大幅提升，2013年参赛资金只有一两百万元，2014年扩大到五六百万元，今年有一千多万元。

 

“转战基金组，对我来说是一个新的挑战。”张晓良坦言，报名基金组，是一次向更深海域的进发。

 

从今年7月2日参赛以来，张晓良继续以快进快出的凌厉手法创出佳绩，截至比赛结束，他174.87%的参考收益率在排行榜上分外亮眼，累计净值达5.29。

 

谈及今年参加基金组的感受，张晓良表示，其短线策略并未有实质变化，但操作大资金要求稳定，因此对心理的考验尤其大。“大资金操作犹如身处更深的海域，风浪带来的波动更大，对盘手的掌控力要求更高，需要比在重量组更注重稳定才行。”

 

在实际的操作中，账户收益的浮动也需要重视。“大起大落特别能锻炼盘手的心理承受能力，经历过以后做小资金就再也不会提心吊胆了。”张晓良笑言。

 

狙击趋势  重仓搏杀

 

从交易习惯上来说，张晓良依旧延续着短线进出、重仓搏杀的手法，判断机会来的时候果断出手，常常全仓杀入，几乎所有的短线交易类型，包括单向、双向、隔夜仓甚至是炒单在日常交易中都会使用。“我比较习惯短线交易，一般一笔单子的持有时间在一个小时左右。操作上主要是靠盘感，并没有系统性的策略。”他坦言。

 

在张晓良参赛的近三个月时间里，A股市场风云骤起，往年以商品期货交易为主的他也把很多精力放在了股指期货上，股指期货的交易量甚至占到总交易量的一半。

 

善抓趋势性行情的张晓良，虽然错过了之前期指大幅下跌的趋势行情，但在7月上旬的那波反弹中及时做多，尝到了甜头。“那波反弹跟之前的下跌一样迅猛，盈利加仓直至最后获利了结也就发生在短短的两三天中。”在7月8日期指出现绝地反弹之际，张晓良敏锐地觉察到新的趋势机会，反手做多，在超跌反弹中收益丰厚。类似的情形还出现在8月26日，期指创出新低之后反弹，张晓良看准时机和方向，仅在三天之内就实现了净值大幅增长。

 

“短线盘手需要感觉非常灵敏，下手也要迅速，不能拖泥带水。如果感觉不对要马上撤，不能去死扛。”张晓良说。

 

7月初的那个周末，各种重磅救市措施密集推出，那时张晓良刚刚参赛。“周一开盘股指期货应声涨停，当时我也想去博一把反弹，可是高开低走，指数继续创新低。我在当天也遭受了较大的损失，这时候就不能恋战，需快速抽身离开。”他回忆说。

 

随后行情进入振荡期，张晓良又很快回到了日内交易的思路，或多或空，紧跟趋势，这种对行情的精准把握靠的正是他多年练就的盘感。

 

从张晓良的交易数据来看，他交易的品种通常有二十多个，但在他眼里，每个品种并无多大区别。“我就把品种当一个个符号来看，把所有品种主力合约放在一个页面上，只根据价格和当天成交的活跃度来判断，别的都不看，所以各个品种都会做。”

 

去年的回撤比较稳定，今年却有点偏高，对此张晓良坦言交易中有失误。7月24日和7月27日两个交易日，A股千股跌停、哀鸿遍野，股指期货也遭受重挫，张晓良的期指交易量很大，这两个交易日回撤超过50%，是其账户的最大回撤。

 

据张晓良介绍，通常情况下，单笔的止损一般控制在本金的5%左右，当然也有意外。由于有时候是重仓隔夜，止损就不是他能控制的。“在以往的交易经历中，我曾出现过最大回撤超过50%的情况，虽然短期难以接受，但长远来看，只要有较高的胜率作保障，前面亏的钱还是能赚回来。”　　张晓良认为，回撤和收益比是评价一套策略优劣的关键。“控制回撤很重要，盈利能力更重要。回撤如果大，盈利率至少要是回撤率的3倍以上，这才能说风险与收益成正比。比如虽然回撤率达到了50%，但盈利能在150%以上，这样的策略也是不错的。若是回撤率只有10%，但盈利水平只有15%甚至是亏损，这样做单长期下去很难赚到钱。”他说。

 

转型也在考虑中

 

不论是发来的照片以及几次见面，还是朋友圈信息，张晓良总是一身休闲装亮相，尤以旅途中的冲锋衣为多。的确，很多操盘手都酷爱自由，选择做单这样的生活方式，逃离令人神经紧绷的办公室。

 

谈到这个话题，张晓良笑称平日交易实在太辛苦，旅游是很好的缓解压力的方式，有时间就会让自己放松下。特别是短线交易者，紧张盯盘，频繁操作，需要耗费巨大的精力。据张晓良介绍，他平时每天都会看盘，虽然不一定是时刻盯盘，但价格变化必须了然于胸。有些品种如豆粕、菜粕等，一天可能交易一两万手。

 

虽然目前张晓良的盈利水平保持稳定，交易频率也尚能保持，但他也开始对转型有所考虑。由于短线交易在交易强度和资金容量方面的缺陷，不少短线交易者在实现稳定盈利后选择向长线交易转型。张晓良坦言，也有可能根据市场变化做出转变。

 

这次转战实盘大赛基金组，张晓良正是想检验下自己大资金操作的能力，也为自己今后的发展方向做些探索。“期货上的盈利不能像滚雪球那样越滚越大，必须抽离一部分利润，这样在遇到意外回撤的时候才有后备资金来补充。或许现在的资金规模己经是个人交易的极限了，也在考虑是否要往团队作战发展。”张晓良最后说。