分散风险，浮盈加仓

两个月亏损可以靠一天赢回来

 

在江南水乡昆山城内西北隅，有座亭林公园，绿水青山，秀色相映。以此为账户名在“期货实战排排网”上展示两年多的操盘手朱浩青生于这片土地，并稳步开辟出自己的期货之路。

 

70后的朱浩青投资广泛，早年在股票市场上打过滚儿，直到2011年在朋友的影响下踏足期货领域，由于朋友专门研究程序化交易，也就跟进了这个门。

 

所谓程序化交易，就是所有的规则都已提前制定好，何时买入卖出，如何做空做多，投资者只要严格按照规则执行就可以。这就好比使用傻瓜相机一般，不用调节镜头，不用调节快门速度，直接摁下拍摄键捕捉风景就行。当然，制定什么规则就要看交易者本人采用什么策略。

 

在两年多的时间里，朱浩青始终专注于沪深300股指期货一个品种进行日内交易。在反复试验了几种策略之后，他定位于现在这套基于大数据的量化分析、捕捉日内行情的策略。朱浩青在“期货实战排排网”展示的账户中，收益曲线有过几波“直线型”拉升，特别是去年11月底开始的一波行情中，一个月的时间他的净值拉升1点多，走线几乎是垂直向上一路飙升，然而2013年年底开始的半年左右的时间里，收益曲线基本是上下振荡，获利不多。这也正是朱浩青的策略所在。他告诉期货日报记者：“我设置的条件基于概率捕捉大行情，一年总会有那么几次机会，而平时可能会出现一些回调，但一次盈利可以追回两三个月的亏损。”

 

的确，程序化交易追求的是长期稳健的获利，并达到财富累积的复利效果。经过长时间的操作，年平均收益率可保持在一个比较平稳的水平之上。正如朱浩青认为的，程序化交易可以在交易过程中克服人性的弱点，人的情绪化因素, 如贪婪、恐惧、做事不果断、赌性等，都会让一个人在正交易的时刻突然改变原有的计划。而程序化交易是一切功课在事先，电脑随后不折不扣地执行，应当说几乎百分之百的做到知行合一。

 

由于设置了较为严格的参数，朱浩青每个礼拜只平均交易三四次。这样也让他从盘面的辛劳中解脱出来，让他的生活和工作保持了很好的平衡，并未像很多盘手觉得有多辛苦。“我不用天天盯着盘面，心跳也不用跟随分秒演变的行情跌宕起伏，我希望做期货是轻松快乐的。”朱浩青表示，他对基本面不甚研究，策略也基本不受其影响。

 

虽然最近的几波行情回调让朱浩青原有的盈利飞去不少，但他并不担心，也不打算更换策略。朱浩青告诉期货日报记者：“以前我也碰到过几次较大的回撤，但我对策略信心尤在，相信之后会有机会追回。”在这样的信心支撑下，即使有10点多的回撤，朱浩青也没感到压力山大。“对于亏损，如果一开始就设定好一个范围，做好心理准备，等真正到了低迷的时候也就不会承受多大的压力。”朱浩青说。

 

不要把“鸡蛋”放进同一个篮子里

 

期货人对风险的神经总是特别敏感，风险承受能力不错的朱浩青的风险意识也许更甚。自从开始进场之时，他就没把“鸡蛋”放同一个篮子里，就算现在他投入期市的资金也仅占到他可用资金的三分之一，以前更少，这也许是他能保持相对轻松心态的原因。

 

在期货交易上，朱浩青没有走很多人“多品种+轻仓”的稳妥路线。2012年他就重仓进场，重金相博，走线迅速向上，收益可观。然而几个月后，他却做了一个重要的改变，由一次建仓改为分批建仓，首次建仓只投入大约30%的仓位。朱浩青说：“2012年年底我抓到了一波行情，那时候我一次性满仓，但是后来调整回去，两到三次大一点的止损就能把前一段的大赢消耗掉。虽然我的策略整体收益不错，但我逐渐意识到重仓的风险很高，现在还没出现大问题也许是运气使然。”

 

在相当长的一段时间里，朱浩青坚决执行自己的这个决定，分批放置“鸡蛋”，浮盈加仓，即使有大半年的时间盈利曲线处于横盘状态。尽管如此谨慎，但他在光大乌龙指事件里还是遭受了一次痛击。“由于对交易滑点的考虑不足，在那天行情史无前例地急速下跌中，我挂的单始终无法自动成交，损失不小。不过，多亏了之前的未雨绸缪，这次痛击对我没有致命的打击。”朱浩青回忆道，“得此教训，我马上调整自己的策略，现在将策略改为最新价加上10跳（10个基准点），以避免在类似行情中再吃亏。”

 

实际上，朱浩青参加“期货实战排排网”的初衷就是不断地完善交易策略。“由于我不是每天都做交易，通过期货日报网查看自己的账户信息，参照自己交易的各种数据、盈亏线及时调整策略，作一些回顾和反省。”朱浩青告诉期货日报记者，“这种不断完善的策略帮我在去年的大行情中打出漂亮的一仗。去年的大涨行情其实出乎我的意料之外，而我的策略刚好也比较适合。”

 

今年以来，朱浩青重新走回重仓路线，并不是他的风险意识淡了，而是因为有期货公司邀请他参加“操盘手计划”，这让他意识到资金利用率提高的好处。据朱浩青透露，这个计划等于设立私募基金，他可以出资做劣后，但是得承担8%的资金成本，这超乎他的风险底线。朱浩青向记者坦言，“赢了固然好，但是亏损的风险很大。稳妥第一，盈利为后。所以我宁愿提高自己的资金使用率，也不愿意承担借钱的风险。”

 

今年的行情走势并不如意，让朱浩青的获利回吐不小。对此，朱浩青在考虑重新降低仓位。“我对自己的策略还是比较有信心的，20%以内的回撤都还比较好控制。但是出于稳妥考虑，在仓位的控制上可能会先调整一下。”朱浩青认为，“高收益必然需要承受高风险，但这并不是我想要的，因为在期货市场活着很重要。”