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在赌博与投资中 “逃命”与“活命”的故事

2015-08-21 19:51   来源:818期货学习网



讲到赌博和投资,人们通常都急于学会赚钱的招数,其实我认为赚钱不容易学的,需要经验和悟性。 想迅速提高段位的初学者倒是应该先练好防守。 防守是有一定套路,可以学习的。赌博和投资取得成功的先决条件都是要做好防守,保住本钱,然后耐心等待真正的机会。

 

导读:本文根据渔阳博客整理而成,作者客居美国,精通算术、赌博和投资,好读书,爱琢磨,著有《乱世华尔街》一书。赌博和投资取得成功的先决条件都是要做好防守,保住本钱,然后耐心等待真正的机会。 总而言之,绝对不能在革命胜利前牺牲。

 

准备先写一个“逃学”系列—— 不是要教小朋友们旷课,而是要和股友,赌友们探讨一下“逃命”的学问。

 

有点小郁闷。

 

访谈中不过是讲了讲风险控制的重要性,举了几个自己交易中成功突围的例子,怎么就成了“逃命”呢?然而仔细想想,却又不得不佩服记者编辑的敏锐。美国投行怎么赚钱和中国老百姓有点远,大形势的宏论更是不差我这一篇,“逃命”倒是个相对空白的话题。这事听着有点猥琐,但对长期投资成功至关重要。石达开覆军大渡河,主席四渡赤水出奇兵,成败之间的境界差距或许就在一个“逃”字上。

 

近来发现,不少读者对《乱世华尔街》最感兴趣的部分是开篇关于赌博的那一段(之前伦敦交易员曾给留了邮箱的朋友发过电子版,希望对大家有所帮助)。 看来21点毕竟比利率掉期更贴近群众。 其实赌博和投资颇多相似,赌场里的经历也对我在华尔街当交易员极有帮助。 书里由于篇幅所限,未能详细讨论,准备在此展开谈谈

 

活着最重要

 

讲到赌博和投资,人们通常都急于学会赚钱的招数,其实我个人认为赚钱方法是不容易学的,需要很多经验和悟性。 初学者要迅速提高“段位”,倒是应该重点先练练防守。 防守是有一定套路,可以学习的。在我看来,赌博和投资取得成功的先决条件都是要做好防守,保住本钱,然后耐心等待真正的机会。

 

总而言之,绝对不能在革命胜利前牺牲。别以为这很容易做到,且不说我们周围那些“发财未遂身先死”的赌友股友,即便在投资界绝顶高手中,从云端跌落者也大有人在。

 

且看几个例子:

 

约翰-麦瑞威瑟:曾是王牌投行索罗门兄弟公司的超级交易员,后来创建了群星荟萃的长期资本对冲基金(LTCM),一度拥有40亿美元的庞大资本,却在1998年俄国债券危机中几乎损失殆尽。

 

没有把握,绝不出手

 

很多年前,我经常从纽约的中国城坐“发财大巴”去大西洋赌城,同车的多是在餐馆发廊里打工的劳动人民。他们大都企望在赌场里改变命运,结果却往往是送掉了微薄的薪水。记得有一次,邻座的女孩说她每个星期都去赌场玩百家乐,还有一套取胜秘诀云云。

 

回程的时候聊天,我赢了800美元,她输了4000。我顿时兴致大减,4000美元应该是她一个多月的收入!看着满车衣着简朴的同胞,我忽然感到很悲哀,痛恨那些做发财大巴生意的人,简直是送羊入虎口!我试图告诉女孩玩百家乐会“久赌必输”,但她不肯相信,说这次只是“运气”不好,下个星期再去翻本。

 

我无语,太多失败的人把“运气”当做借口。

 

一把输赢确实是运气,10000把输赢就是大数定理(胜率大者几乎必胜)。在赌场中那些庄家稳操概率优势的游戏中反复下注,输光岂非只是时间问题? 所以有句话说:赌场不怕你赢,就怕你不来。

 

投资也是同样的道理。

 

股市比赌场好一些,长期看应该是正回报的游戏。但是由于做庄、内幕交易、印花税等因素,普通投资者如果“赌”的太频繁,回报率很难跑赢大市,甚至可能“久赌必输”。所以,别相信市面上那些教人“快速致富”的所谓“秘诀”,99%是浮云,99%是忽悠。 最重要的招数不是怎么出招。

 

赌场的优势何在

 

赌场不怕你赢,就怕你不来,因为赌场游戏基本都是“久赌必输”。 很多玩家迷信“运气”,而经营赌场的人相信概率,这就是输家和赢家的差别。

 

例如轮盘赌(见下图),博彩中玩家可以押任何一个数字,如果转盘上的小球正好停在这个数字上,赌场赔35倍。

 

听着很诱人对吧?

 

电影《卡萨布兰卡》中那个从欧洲逃难出来的小青年接连押中几手22,去美国的旅费就有了。实际情况如何呢?

 

我们来简单分析一下。

除了押单个数字,轮盘赌还有押红黑等其他玩法。无论是1赔35的单个数字,还是1赔1的押红黑,赌场的赢面都一样。 但两者之间仍有个重要差别:押单个数字的输赢波动显然比押红黑大的多。

 

此处先简单提一句:赢面和波动性是赌博和投资中极为关键的两点。

 

“久赌必输”的赌博最好不要碰,实在要玩就挑输赢波动性大的;“久赌必赢”的投资则应该选波动性小的。关于这个原理,后文将详细讨论。

 

21点的老故事

 

索普的《战胜庄家》(Beat the Dealer)狂销70万册,荣登《纽约时报》畅销书榜(想起了同样优秀《乱世华尔街》,作者惭愧中...),版税收入远远超过了赌博所得。 这也再次说明一个道理:卖铲子比挖金子容易赚钱。

此外还有个特殊规定:一张A和一张十点牌(10,J,Q,K)叫“黑杰克”(Blackjack),拿到者直接取胜。 如果玩家拿到黑杰克,可赢取1.5倍筹码。庄家拿到黑杰克只能赢取1倍筹码。

 

很明显,21点游戏中庄家和玩家各有优势。 庄家的优势在“后发制人”:玩家如果先爆牌,庄家可以不战而胜。 而玩家的优势在于灵活机动,可以根据自己的牌和庄家暴露的那张牌决定战术。此外,黑杰克3:2的赔率也有利于玩家。

 

十点牌和A越多,出现黑杰克的机会越多,也越容易爆牌,玩家“机动灵活”的优势更有价值。 反之,3,4,5,6等小牌越多,爆牌的可能性越小,对庄家比较有利。

 

索普时代的21点多用1副或2副扑克牌,当牌刚洗好时,赌场占据0.5%左右的概率优势。 妙处在于,随着牌局进行,某些时候大牌和A的比例会变高,概率会转为对玩家有利。 索普战胜赌场的方法就是:通过计牌估算概率,当形势有利时下大赌注!

 

一代宗师索普发明了计牌法,又写了一本畅销书,然后大彻大悟,上华尔街发财去了,后来又在对冲基金领域闯出了一片天地。 索某达人也!

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