尹先志，现任北京子辰私募基金管理有限公司总经理，中国人民大学统计学专业，拥有多年量化交易经验，曾就职于国内知名私募，相信规则制胜，以严格的程序化交易代替主观判断，坚持稳中求进，在保障本金安全的前提下追求超额收益，长期年化收益回撤比保持在5以上。参赛昵称“凡尓小周”。

 

　　1.坚持自己的交易系统

 

　　去年是尹先志第四年参加实盘大赛，这一次，他再次选择了量化组。从第一年的100多名，到第二年的30名，第三年的22名，一次比一次“运气好”的他，在第四年冲进了前十，斩获了第8名。

 

　　当得知这一成绩时，尹先志欣喜之余还有一丝小确幸。毕竟正处创业之时，这份荣誉对他来讲，为“打一打榜”也是值得的。

 

　　事实上，对于尹先志而言，选择量化交易也是“水到渠成”。

 

　　从他个人的经历上来看，高中开始炒股，上大学后又交易了几年外汇，最后进入期货市场，而做这些的原动力就是想赚钱。

 

　　那个时候尹先志对交易痴迷，昼夜所思，但是做主观交易并不理想。几年下来他不断反思总结，得出结论：无论用什么样的方式交易，主观也好，量化也好，终归是需要系统化的。于是，便开始做起了量化交易。

 

　　从实习到毕业工作，这十余年间，尹先志基本都泡在私募里。从研究员做到基金经理，2020年后辞职，创业成立了北京子辰私募基金管理有限公司。

 

　　“我之所以参赛，是希望能够通过这个公开的、权威的平台，帮助了解自身在行业内的位置，更多地发现自身的不足和向同行们学习。同时希望大赛能在赛后将选手们更加紧密地团结起来，增进交流，增进友谊。”尹先志称。

 

　　尹先志是全程序化交易，覆盖的品种也比较全面，从策略上来看比较偏爱高波动，总体下来成绩还不错。

 

　　在他看来，去年的期货市场与前年相比，做起来有一定的难度。“去年期货市场振幅较大，短线策略可能占一点优势，中长期的策略在9月后才有所表现，时间上不占优势。”尹先志告诉期货日报记者，偏佛系的他，在技术上应对操作有点滞后，需要多一些精力以应对不断变换的市场环境。

 

　　在因子和组合两者中，更侧重因子的质量。尹先志的大部分工作精力，也是沉浸在数据中找规律。从商品到股指，不断挖掘新的因子，就是尹先志工作的主要内容。

 

　　2019年，尹先志把基于规则的策略体系升级为基于因子值的组合体系，这一转变也为他在2020年后的发展打下了基础。

 

　　“因为还在创业，私募牌照刚下来，从全局考虑投资组合，此次大赛我将短线策略账户来打一打榜。”尹先志称，自己的主要精力还是集中在策略的研发和迭代上。“基本上有流动性的都交易，具体盈利在哪些品种上，其实我个人不是特别关注。全市场交易通常跟着行情走，行情出在哪里，我这边的盈利就在哪里。”

 

　　2.稳定压倒一切

 

　　由于主要在因子层面做策略迭代，尹先志很少关注交易盈亏。“我一般不过分关注盈亏，平时偶尔登登账户，大部分时候都不知道盈亏情况。只要程序不出错就行。”尹先志称，如果一笔单子出现亏损，基本不做处理。

 

　　至于如何控制和规避交易风险，尹先志解释基本是基于历史回测和过往的实盘业绩表现来进行仓位管理和风控。尤其在成立私募基金后，产品层面的仓位管理和风控就更加重要，在他看来，稳定压倒一切。

 

　　“其实我自己平时的工作比较多，主要在做投研。我感觉自己离市场不是很近，甚至我都不能算是一个交易者，因为盈亏也好、市场也好，对我的心态基本没有影响，更不会影响到我的投资决策。”尹先志称。

 

　　在他看来，quant和交易员的职业定位和素养还是不一样的。自己可能是一个及格线附近的quant，但应该不是一个成功的交易员。“我的工作其实和程序员、分析师的工作有一些相同之处，它其实是一个中规中矩的工作，这么多年下来，家人及周围的人一般都是我的投资人，大家取得丰厚的投资回报下，基本对我的支持还是挺不错的。”尹先志称。

 

　　对于交易员而言，面对成功和失败，心态平和、情绪稳定比较重要。事实上，“佛系”气质也贯穿于尹先志的整个交易。

 

　　“首先还是要看淡财富，专注于这个工作本身，当你把策略做好的时候，财富会自然而然地来。”尹先志认为，量化交易更加注重积累，在人生轨迹的夏普上，可能稍稍优于主观交易者。“我主要的资金还是在全周期的趋势策略上，这种组合夏普不高，从统计学意义上，是有可能很长时间不赚钱的。”在他看来，能熬得住回撤，坚持自己的交易系统，泰然处之比较重要。

 

　　对于交易者而言，无论是主观还是量化，还是需要有一个明确清晰的交易系统；心态平和、情绪稳定是管理大资金比较重要的一个前提。无论是哪个阶段，贫穷或富有，专注于热爱的事情本身最重要。

 

　　关注参与实盘大赛也是尹先志专注热爱的事情之一。既然已经参赛四年了，那就继续比下去。尹先志表示，今年自己可能要用产品参赛。“去年虽然是短线策略得了奖，但是我大一些的账户还是没能进到前十，有一点遗憾，希望能再接再厉。”尹先志称，希望自己的职业生命周期能更久一点，能把公司这个平台做起来。