这篇文章是Leon Kuo从过往阅读的股票交易书籍、以及多年来获得的经验心得。如果你已经在市场中交易了一段时间，说不定看完很有感触；如果是投资菜鸟，希望可以通过本文让你获得较为正确的观念，说不定也可以让你少走很多弯路。

 

　　从巴菲特的书、财报剖析、到如何捕捉好股票……不同类型的书大概都有摸过一轮了。结合书中的内容和自己的经验，现在自己的想法也跟当初进股票市场不太一样，我想写这一篇文章，阐述目前自己对于股市的想法，如果你是股市新手，看到这篇文章，可以让你产生不一样的见解，那就更棒了。

 

　　1.把股市看作是一种赌博

 

　　我现在这样看股市：买股票是种赌博，股市是个赌场。虽然以投资的角度来看，你可能不会认同这样的说法，但我觉得用这样的心态去看会有个好处——谨慎对待每次交易。

 

　　从短线讲起好了，如果单纯看技术线型去预测涨跌，这绝对不可靠；如果我们放以长时间投资来看，你可能也无法完全确定三年后行业真的如你所想的那么好，毕竟，没有人知道未来会发生什么事。

 

　　因此，进入股市，我觉得要随时保持概率论的观点：没有“一定会涨”或“一定会跌”的情形，对任何事件都要抱着会发生意外的准备。因此在买股票时，心态应该是这样：我觉得这只股票“有比较高的机率”会涨。抱着一些不确定的心态，更能提升自己的风险意识，而不会因为一时的志得意满，造成无法弥补的损失。

 

　　也因为我们把股市看做是一种赌博，我们就会严谨的对待我们每一次买卖，拟定交易计划、分散风险就会变成很重要的事情。如果你遇到一个资深的股民，他也很可能会跟你说：敬畏且尊重市场。

 

　　2.投资与投机并无贵贱之分

 

　　你多少听到别人说：做股票要“投资”，不要“投机”。

 

　　为什么？因为我们身边总可以听到一些例子是“XXX因为玩期货或期权，结果一下就负债”，在这样的情形下，我们不免会对想短期致富的“投机”行为冠上不务实、不可靠的负面标签。

 

　　但如果说，“投机”真正的意思是：“我熟悉投资标的的特性，并在一个事件发生时，我找到了一些价格过低的标的，我确定这个价格存在较高概率上涨，而这中间就有价差可以套利”，从这句话来看，你会不会觉得，投机本身其实也要懂很多财经知识与投资经验，才能很确保这个标的的价格是低的，中间的价差是可以赚的到的？

 

　　因此，“投机”这个词被挂负面标签是被冤枉的。因为人们不是因为“投机”而大亏，而是人们“不具有足够的财经知识”以及“没有纪律的交易”才会大亏。

 

　　反过来，“投资”这个词，会有比较好的形象是因为长期来看，你看到稳定的公司，持续的买入股票而通过领取股息的方式，的确会有比较好的结果。而你在这过程中，你会去需要了解总体经济状况、行业前景、公司财报等，并且你也了解投资也是一种赌博，所以你会定期检视行业状况与调整你的持股比例，以达到获利最大化、风险最小化的投资组合。

 

　　所以，就上述说明，会发现“投资”这件事是要花一些功夫去了解的。“投资”跟“投机”一样，你需要增加财经知识以及增加交易经验，他们两者只是差在“交易策略的不同”，而没有所谓高低贵贱之分，也没有“投资比较难，投机比较简单”的道理存在。

 

　　3.找到自己的好球带

 

　　所谓“好球带”是一种棒球术语。击球员自然站立时，从腋下至膝盖的本垒上方空间，称为“好球带”。

 

　　巴菲特有一句名言：“你不用每一颗好球都挥棒，只要找到最甜的球挥棒即可”，意思是说，你要找到你最有把握、最舒服的投资方式，而且只做你看得懂的东西就可以了，不需要什么股票都想做。

 

　　什么叫做不擅长、不舒服、看不懂的方式？就是“你通过现有的股市资料，通过你的知识与经验，你无法判断你的个股未来上涨还是下跌的机率比较高”，这个时候你持有这种股票，也只是增加自己的焦虑感，那这通常也是比较建议抛出别碰了。

 

　　那要怎么找出自己的“好球带”？首先先确定自己做股票的策略（例：要投资还是投机？），并通过网络或书上找到你有兴趣的方法去做尝试。如果有不错的成果，那之后如果又有同样情形的个股出现，那就是你可以挥棒的“好球带”，因为你可以比较了解未来这只股票会怎么走。

 

　　4.严守交易纪律但保持弹性

 

　　交易纪律是指：我们在每次的买进卖出，应该都要遵循我们已经设定好的策略，如果目前的股市状况不符合我们设定策略，则我们不应该进行交易。

 

　　但是，股市情形千变万化，有时我们的策略可会有一段时间不符合股市状况，那我们就要适度更改目前策略，而不是死守着原本策略。

 

　　举例而言，我们买进一只股票，预计赚10%后获利了结，但不幸遇到市场黑天鹅造成股市暴跌，在这样的背景下，我们不应该继续等赚10%后才获利了结。我们可以下修到赚5%后就离场，让自己保持弹性。

 

　　不过，保持弹性不代表不遵守纪律：“保持弹性”是指“当股市遇到大事件造成现况改变，我们也应该要立即更改策略”，但如果股市现状未改变，则我们应该要继续维持我们的纪律，不要随意更改。

 

　　5.保持简单的投资

 

　　以技术面观点，会有很多的指标来协助我们判定目前要买进还是卖出，但是太多的指标参杂在一起，你就会发现有的指标叫你卖出、有的指标却叫你买进，反而让你变得错乱。

 

　　怎样叫做保持简单呢？你可以打开交易软件，看你的技术指标有几个？以前的我可能有6到8个副图表，现在只有K线、成交量、机构或大户持股比，连均线指标都不太看，可以说是简单到一个不行的图。

 

　　你可能不认同只用这么简单方法判断涨跌，因为你确实用较多的资讯提高了你的胜率，那我觉得也很好，因为你找到属于你的方法了。

 

　　那为什么我会选用简单的方法，这要从我的股市接触历程说起，下面是我接触股市之后不同时间点的历程，如果你也是在股市一些时间了，可能也有些感触：

 

　　股市的涨跌衡量方法都去接触，想通过多重资讯提高自己的胜率

 

　　接触了大量股市书籍，研读个股花了大量的时间，但获利成效跟投入时间不成正比

 

　　逐渐发现股市涨跌随时都有例外发生，取得大量资讯并不保证绩效就更好

 

　　删掉许多判断方法，只用少数方法判断涨跌方向即可

 

　　如果你看过“亚当理论”或者是JG的《反市场》，他们也是提出了一样的论点。他们观察到，那些会赚钱的股市老手，并没有用太艰深复杂的资讯与理论，而“保持简单”正是他们的致胜关键之一。对我来说，保持简单的判断有一些优点：

 

　　不用花大量时间研究股市

 

　　减少焦虑感，维持心理平衡看待股市

 

　　减少不同资讯间互相冲突，影响自己的判断，徒增自己困扰

 

　　过多资讯会将注意力分散，会漏看一些关键资讯

 

　　6.耐心的等待机会

 

　　当我们找到了“好球带”，我们应该要耐心等候球进我们的“好球带”后再挥棒。虽然等的过程中，会遇到其他几只大涨的股票很吸引你，让你很想入场。但是，因为那些股票没有经过你的“好球带”，表示那些股票的线型或行业并不是你熟悉的领域，就算买进，可能也不一定拿得舒服。

 

　　从技术面来比喻，我们可以用“等公交车”来比喻做股票，我们的获利策略好比是设定了公交车路线，个股线型就像是公交车，我们只搭上会经过我们设定好路线的公交车，当公交车偏离了我们的路线，我们就要下车。

 

　　如果来不及上车呢？那就再等下一班车进来，而不必在意没有搭上车。

 

　　而且，等待的过程，也让我们可以暂时离开股票，让心情适度放松也是做股票很重要的一环。

 

　　7.了解人类心理

 

　　我们人类的大脑随着祖先趋吉避凶以及简化一些大脑的运算，会有一些大脑机制存在，但也因为这些机制，造就我们在股市中会造成一些认知偏差，像是：

 

　　定锚效应：当一只股票稳定在100元上下徘徊时，当股价掉到80元，人们会觉得他很便宜而买进，即是因为大脑判定100元是正常价格。

 

　　追高杀低：当看到一只一直往上涨的股票，大脑会给你“他会继续往上涨”的认知，造成你想买进追高，反之杀低也是一样的原理。

 

　　损失避趋：人们遭遇损失的痛苦会大于所获得的快乐，因此当股票被套牢时，你会不想面对痛苦的感觉而舍不得卖，选择宁愿赌一把看股价会不会再回来。

 

　　在这篇文中，我提出了我目前的心得，这些心得是我这些年的核心收获，是我觉得很重要的，也希望你看完后能有所帮助！