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教你如何看懂期权账单

2014-12-27 19:55   来源:818期货学习网



与传统的期货账单不同,期权账单增加了一些特别的字段,主要有:账户市值、期权市值、权利金等。其中:

账户市值:资金权益 + 期权市值

期权市值:卖出期权市值为负,买入期权市值为正,市值绝对值计算如下:

交易中:期权最新价×持仓数量×每手乘数

结算后:期权结算价 × 成交数量 × 每手乘数

      权利金:成交价 × 成交数量 × 每手乘数(卖出期权收取权利金,权利金为正值,买入期权付出权利金,权利金为负值,所有权利金累加后的最终结果显示在权利金一栏)

     值得注意的是,当不断地卖出期权时,资金权益会不断增加,但这并不意味着投资出现盈利,而只是体现了收取权利金的情况,并且,如仔细观察,此时的期权市值是在不断下降的,因为卖出期权市值为负,卖得越多,负得就越多;

     除此之外,期权的保证金计算与期货大相径庭,并且,不同的交易所的期权保证金的计算方式不尽相同。例如,郑商所的白糖期权卖方交易保证金计算方式如下:

收取标准为以下二者的最大值:

1)权利金+期货保证金-期权虚值额的一半;(如为实值期权,虚值额为0

2)权利金+期货保证金的一半。

     以下以郑商所白糖期权仿真交易易盛软件操作画面为基础,给出部分实例,帮助大家理解:

l  账户市值及今可用资金计算实例

账户市值=资金权益 + 期权市值=1,319,976.00+121,335.00=1,441,311.00

今可用资金=资金权益- 保证金 - 冻结保证金-冻结手续费

      = 1,319,976.00-108,943.20-13,310.40-28.80=1,197,693.60 

l  保证金及浮盈计算实例:

计算保证金:以SR405 C4900为例,当日卖出开仓价为32.5,标的期货合约前日结算价为4585,标的期货保证金比例为8%,持仓手数为1手,交易单位为10/手,因此

132.5*10+4585*8%*10-4900-4585/2*10=2418

232.5*10+4585*8%*10/2=2159

取两者最大值2418作为初始保证金。

计算浮盈:以图中SR405 P4700为例,SR405 P4700为当日持仓,开仓价为300,当前价格为314持仓1手卖出,卖出期权市值为负,浮盈为((-314--300))×10×1 = -140.0

SR403 C4900为历史持仓,昨日结算价为50,当前价为5,持仓2手买入,买入期权市值为正,浮盈为(5-50×10×2 = -900.0

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