期货入门基础知识,818期货学习网

通知公告
2019年期货公司最新排名个股期权基础知识AA类顶级大公司开户,手续费加1分钱微信扫一扫,财富管理好期货最新手续费期货最新保证金一手期货多少钱一手50ETF期权多少钱

历史回顾(2)

2014-10-01 21:01   来源:818期货学习网



商品期货交易委员会彻底审查经纪人公司的记录,并拿走了我所有的交易记录达一年之久。归还记录一年后,猜猜怎么样,他们竟然要求再拿回去,只因我的交易成绩令人难以置信。

这都归咎于没有听说过如此好的市场表现。我管理的一个账户运用这种全新的资金管理模式,在18个月内从原始的6万美元增长到接近50万美元。而后有顾客控告我,其律师声称她应该赚了5400万美元而不是50万美元。

......多好的故事,不是吗?

但是这个资金管理方法亦是一把双刃剑。

我非凡的市场表现吸引了大量资金交给我管理。大量的资金的情况就不同了:双刃剑的正面效应在太阳下一闪而过,负面情形逐渐显现。在努力变成交易经理人的过程中(即经营一个资金管理公司)……我的市场体系和方法却失灵,我眼睁睁地看着资产以惊人的速度连连亏损消耗殆尽。是的,我过去赚钱势如破竹,而今却损失得一样快。

经纪人和客户都被吓得惊声尖叫……我自己的账户第一年开始的时候是10万美元(是的,就是10万美元整),随后高达210万美元……和其他所有人一样惨遭滑铁卢,它也是身陷旋涡之中,一路骤降到70万美元。

在当时,除我以外其他所有人都弃船潜逃,作为一个大宗商品交易员,我就喜欢过山车,我还有另一种形式的生活可供选择吗?别无他法,我唯有坚守。在1987年年未,我坚持着,把交易账户追回到110万美元。

多么精彩的一年呵!

拉尔夫·文斯在我的身边目睹了一切……远在我看到之前,他就看出来了……我们过去采用了错误的公式!而这个看起来是基本常识……但当时我们正处于资金管理变革时期,这个谬误是不容易被洞悉的。就我而言,我们尽己所能地在尚无人迹的领域探寻市场、从事交易。当时我们看到的是交易成绩相当可观,所以我们不愿对彼时彼刻的作业方式做出太大改变。

......当我们不断搜寻任何可能驯服市场这只野兽的方法时,我的交易生涯就在这钟摆式的振荡中,跌跌撞撞前进……尽力避免凯利公式本身存在的缺陷-爆仓问题。

在和拉尔夫讨论时......?我开始意识到引起资金剧烈振荡的并不在于系统的准确率百分比,也不是盈利/损失比率。这个故障和失灵来自亏损最大的那笔交易,并且这个概念非常重要……压垮我们交易“骆驼”的最后一根稻草来自那笔最大的亏损。这是我们需要对付的恶魔,并且要将其纳入我们的资金管理体系中。

我解决这个的做法是,首先决定在任何一个交易中我要冒多少资金的风险……一般来说,你愿意花费账上10%或者15%的资金,然后除以系统中的最大平仓亏损企额……以达到你将要交易的合同数量。

所以,我的资金管理公式为:

(账目余额×风险百分比)/最大损失=交易或股票的合同数量

也许可能还有更好、更高级的方法,但是像我们这样平庸的普通交易者,对数字难以有更深入的了解,这已经是我所知道的最好方法。其美妙之处是你能依据自身状况调整所能接受的风险和回报率。如果你是胆小鬼,就用资金的5%;你把自己当成了普通人,就用资金的10%~12%;如呆你希望以小将大,玩投机杠杆浒戏,那么就用资金的15%-18%。

我已经用这个方法赚取了上百万美元。接下来我能告诉你的是,开启投机王国的钥匙已经握在你的手中了。

我之所以讲述这段历史,是为了告诉你资金管理的有效性与重要性,并且说明拉里·威廉斯是资金管理的革命者和先驱。拉里把他的资金管理策略称为威廉斯固定风险法,接下去我将让你对此有更深入的了解。

现在,让我来总结一下能运用在交易中的几种反马丁格尔资金策略(包括威廉斯固定风险法)。

 

期货手续费【与交易所同步更新】
期货套利【与交易所同步更新】
上一篇:关键概念 下一篇:反马丁格尔资金管理策略

联系我们|投稿中心|广告合作|网站地图|免责声明

浙公网安备 33011002014220号