迈克尔·库克（Michael Cook）是一位交易冠军。2007年，他以250%的收益率赢得了罗宾斯杯期货交易冠军赛的奖金，他也是该比赛2008年的亚军。迈克尔的一个理想是连续三届获得该比赛冠军。25年来，该比赛可从未有人能完成此壮举。

迈克尔无疑是位杰出的交易者，在事业初期，他就屡屡获得成功。不同于多数念大学时拼命苦读的学生，迈克尔花了很多时间认购私人持有的非流通证券，并在上市流通的第一天马上抛售获利。虽然他的学业因为炒股而受到影响，但他的金融学无疑学得非常棒！

迈克尔不仅在证券交易方面非常杰出，他还有机会学习如何运用他人的资金来交易。就他而言，这是指1997年他被伦敦的美国银行雇用。他加盟了新兴市场定息债券部门，在那里，他得到了向资深机构投资者学习市场和交易问题的机会。

在美国银行供职时，迈克尔主要从事自主性交易，利用彭博终端进行交易。这种终端不仅能提供图表、数据分析和新闻通告，还能制作大咖啡杯垫呢！经过十余年的打拼，迈克尔成了一名资深交易师，并精于各种机构交易的技能，这包括银行和对冲基金。

2007年，迈克尔离开了有安全保障的机构交易行业（institutional trading），转而自立门户。迈克尔非常成功地把机构交易技能用到建立自己的个人账户上，这使他以250%的收益率摘下了罗宾斯世界杯期货冠军比赛桂冠（the World Cup Championship of Futures Trading）。根据我的个人经验，很少有前机构交易员能成功地管理其个人账户。因此，能获得该冠军确实非比寻常。只有在管理自己的资金时，交易成功所必须遵循的职业与情感相分离的准则才会有所改变。当每次的交易结果都会影响到个人净利润时，人们情感上对待交易的冷漠才会消散。当你把交易场所当作了自家大院，就难以对每天的交易损失不闻不顾了！所以从机构交易到个人交易的过渡是迈克尔的另一项卓越成就。

迈克尔现在是一位中短期自主机械型交易师。他的交易可持续数天或数月。只要在他的模型中看到机会，迈克尔都会义无反顾地扑向各个市场，不论是外汇、股票、期权或股指期货市场，还是金属、能源或金融市场。他的模型会运用统计指标来确认交易机会。当条件合适时，该模型就会进一步确认并筛选。迈克尔喜欢简单的交易，因为那能使他的电脑屏幕相对整洁。他不喜欢在模型中运用传统意义上像振荡或随机一类的超买和超卖指标。他说：“我的方法并不复杂。它们不过是20或30行代码。”虽然他主要从事机械型交易，但必要时也偶尔他会称自己是自主交易者。

迈克尔用Genesis和Excel软件来探索、研究和测试模型。另外，他交替使用e-Signal的FutureSource和Genesis制图。

你常常会发现，在业余时间里，迈克尔总莫名其妙地被卷入各种小事故中。他自己也说不清是为什么，从英国搬到阿拉斯加以后，他几次从滑雪板上摔下来，还有几次撞上滑雪地机动车和全地形汽车，这都让他感到恐慌！迈克尔和他的妻子都是英国人，现在居住在美国的阿拉斯加。现在就让我们昕昕迈克尔的一条忠告吧。

“迈克尔，根据您的交易知识和经验，我想应该有许多人向您取经吧。如果有机会让你给那些有抱负的交易者一条建议，仅仅是一条，那么它将会是什么，并且为什么你会给予这样的建议呢？”

对于一个胸怀大志的交易者，一条忠告就足以涵盖所有。缩小交易规模吧。

显然这是有例外的，但一般来说，一个交易新手很容易高估自己。对于给定的风险资本水平，他们往往高估了头寸的准确规模和数量。

绝对要重视，投资规模——越小越好。

交易新手们大都读过《金融奇才》系列。该系列书籍采访了许多顶尖交易师（他们已成功完成了数百万甚至几十亿笔交易）。这些交易师就好比交易界的泰格·伍兹、罗杰·费德勒或者球王贝利。可其中一个值得注意的地方是，在他们早期的职业生涯中，大多数都曾亏损了大笔资金甚至破产过，这对刚到华尔街的新人来说无疑是颇有益处的借鉴。虽然他们是佼佼者中的佼佼者，他们平年却一样差点倾家荡产。

那些交易新手应该明白，游戏是残酷的，比赛亦是残酷的，而赚大钱或不时的亏损都能让人找到胜出的方法。

小规模交易远没有“起伏跌宏”的大规模交易那般剌激。可俗话说得好，如果你想要忠诚，就买条狗吧。类似的，如果你追求剌激，就去高空跳伞吧。具有远见的交易者应该尽早选定他们究竟想从交易中获得什么。我想，那应该是盈利，而非探险。

小规模交易初期很难带给交易者多少收益（那相当难），但盈利不应成为我们的早期目标。我们的目标应定为，在交易市场上尽可能长久地存活下来。只有这样，随着时间推移，我们才能学到盈利的所有经验。接下来，一切就皆有可能了。

读到这里，很多人会想，“这实在没啥新意，我早就知道了，我已听过100次那样的建议了。我曾经听过很多关于风险管理的建议，现在你能告诉我一些取得成功交易的其他建议吗？”

忽略这条建议的确没关系。但是，眼高手低的你不会在这场交易游戏中待很久了，那么其他更多的经验也就不再需要了。所以，缩小交易规模吧，那至少是一个让幸运降临的机会！

迈克尔·库克

有人看出这里的讽刺意味了吗？强调迈克尔建议的力度与深度真是个讽刺。作为动辄投资数百万的前机构交易者，迈克尔竟然在建议你从事小规模甚至更小规模的交易。如果你能听从迈克尔的建议，那么你开始交易的时候就能将损失降到最低。如迈克尔所言，若你能做好小规模交易，你将拥有大量学习其他经验的时间，那么你就一定会成功的。虽然小规模交易未必能让你获利，但它能确保你在交易市场存活足够久，从而让你根据小规模交易获得的知识在日后赚取利润。这些就是一个在机构交易和个人交易中同样成功的冠军交易员的观点。重视这条建议吧，对你来说，这将是明智的。我希望你能和我一样，一直在用心聆听。