4、强制性会员资格

　　1978年，美国国会修订了《商品交易法》第17节，允许NFA制订强制性加入协会的制度。NFA规则第1101条规定，禁止NFA会员从其他机构或个人(直接的客户除外)那里接受期货指令，除非该机构或个人也加入了NFA或者另外的注册期货协会。这一规定旨在关注客户的指令流，实际上，假如一个不合格的机构或个人参与进来将会打断这一指令流。

　　但对场内经纪人指令的处理例外，场内经纪人和场内交易商由他们从事交易的交易所监管，而不是由NFA，因此，不强制场内经纪人和场内经纪商为了接受期货指令而加入NFA。然而，从这一指令发出的源头(如第一FCM、IB、CTA或CPO)直到指令到达场内经纪人执行，只有合格的机构或个人才能参与到指令流中去。

　　五、NFA的监管运作

　　1、财务要求

　　NFA的一个首要任务便是制订针对FCM和IB会员的最低财务标准，按该标准进行审计和强制执行，并从这些会员手中获得财务报告并加以分析。目前NFA的规则还没有对其他会员如CPOs和CTAs作出类似的要求。尽管NFA可以对交易所会员FCMs进行审计，但NFA还是将这一职能委托给交易所来执行。

　　NFA要求的财务标准基本上与CFTC和期货交易所所要求的财务标准相同，但特殊的财务项目如保证金水平的确定，仍由交易所决定。

　　2、行业道德标准

　　NFA实行的行业道德标准包括了《商品交易法》第17节特别规定的内容，例如禁止欺诈、操纵和欺骗性的行为，以及不公正的和不正当的交易等。NFA还禁止黑市交易，要求会员制订对雇员和自由账户的监督制度。这些与CFTC和交易所的要求相类似的。此外，NFA要求CPO和CTA会员遵守CFTC和交易所的特别规定。NFA还制定了一条"了解你的客户"的规则，要求会员对新客户的情况进行全面了解，并在客户开立期货账户前提供期货交易风险揭示书。

　　3、会员和联合会员

　　任何在CFTC登记的机构或个人和期货交易所都可以成为NFA的会员，除非该登记者或交易所达不到会员资格条件(例如CFTC下令取消其注册资格的)。按照《商品交易法》，NFA会员的雇员也被要求注册为NFA的"联合会员"，这些个人与会员一样要达到NFA要求的资格。

　　4、会员资格审查

　　首先由NFA工作人员进行初步审查，最终NFA会员资格委员会在听证会上作出决定。假如总裁有理由相信申请者不符合会员资格或不适合注册为NFA的联合会员，申请者或者会员资格委员会可以要求举行听证会。

　　5、处罚

　　NFA设立了一个由NFA执行副总裁和部门首席执行官领导下的负责财务审计和道德监督的部门。如果发生违反NFA规则的事件，该部门需要准备一份报告并提交给业务指导委员会。该委员会按照报告采取行动，出具意见或者对会员(或联合会员)提出正式的控告。在后一种情况下，被告人必须作出答复，并有权参加听证委员会的听证会。假如问题不能得到解决，并且针对被告人的决定已经作出，该会员或联合会员可以到申诉委员会进行上诉，上诉结果是终局性的。

　　可能对会员作出的惩罚包括开除、暂时取消会员资格、禁止和某会员发生联系、训诫、申斥、每宗不超过250000美元的罚金、或者其他类似的处罚。同时，为了及时保护市场、客户或者其他会员，总裁和执行委员会可以联合采取紧急措施，事前或事后，会员和联合会员可以到业务指导委员会要求举行听证会。

　　6、仲裁

　　NFA另外一个重要职能是按照《商品交易法》第17节(b)(10)条提供公平的、公正的和高效的解决客户投诉的程序。NFA的仲裁办法和会员仲裁规则为这些程序提供了框架。NFA的仲裁程序于1983年全面开始运作。除了某些特定的例外情况，当客户对FCM、IB、CTA或CPO会员或者是联合会员提出仲裁时，NFA的仲裁结果是强制性的。

　　仲裁由总裁指定的1或3个仲裁员组成的仲裁委员会主持，客户一般有权力要求一个由大多数与NFA会员或NFA没有关系的仲裁员组成的种裁委员会。较小的投诉一般由一个仲裁员通过书面调解进行解决。仲裁过程是非正式的，然而，各方应该聘请辩护律师。

　　此外，为了成功地执行仲裁程序和鼓励解决问题，NFA于1991年6月开始将调解纳入到仲裁程序的早期，以使NFA的仲裁尽可能的节省费用和更加有效率。

　　六、经费来源

　　NFA制订了以下资金募集方案：

　　1、交易所

　　交易所会员的会费收取，按照在该所交易的期货合约0.01美元/张(双边)收取。同时，对于在NFA董事会中有两个董事的交易所，其年会费应不低于25000美元，但最多不超过150000美元，而对于在NFA董事会拥有一个董事的交易所，其年会费最多不超过100000美元。此外，当涉及"微型合约"时，应作出适当调整，以使其和同一品种的大型合约的价值相等(例如，5张1000盎司或蒲式耳和一张5000单位的合约同等对待)。交易所可以任何方式为NFA提供额外资金。

　　2、FCMs

　　FCMs年会费由两部分组成：

　　(1)交易所会员FCMs年会费用为1000美元，非交易所会员FCMs为5000美元。

　　(2)对于一个不是其所进行交易的交易所的会员的客户，每张商品期货合约(双边)(不同于一张在交易所交易的期权合约)收取0.18美元，在交易所交易的期权合约每张(单边)收取0.09美分。董事会根据NFA的全面财务目标，可以在不超过3个月的期限内暂停收取此类费用或对费用进行调整。这一收费标准不适用于那些结算FCMs为非结算FCMs开设的客户混合账户的交易，因为非结算FCM已经付了这一费用(非结算FCM在这种情况下必须缴纳这笔费用，因为他与客户发生了直接的联系)。

　　3、其他会员

　　一般来讲，其他NFA会员如商品合资基金经理、商品交易顾问、介绍经纪人(担保)、介绍经纪人(独立)等均为500美元/年。

 

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