部的，而且受到了外汇交易中心轮换的影响，在亚洲市场主导时段成交量普遍较小，在欧洲市场主导时段成交量普遍较大，因此成交量的变化体现的无非是市场作息的变化。外汇市场是24小时开放的，除了假期之外，外汇市场在一刻不停地运作，但并不是每个时段都适合特定交易策略，因为外汇市场交易中心的轮换往往直接决定了日内波动的特征，每个交易中心的力量是不同的、不对称的，所以在行情中的影响也是不一样的，明白了这点才能更好地看待日内波动。很难统计成交量，全球各主要金融市场轮流充当交易中心，这就是外汇市场的独特之处，而这两个独特之处决定了外汇市场日内波动的诸多规律，下面分别叙述。

外汇市场的交易员们受制于作息规律，这决定了日内操作的时间特性，而这是英镑择时操作法有效的基础。英镑择时交易法在《外汇交易圣经》和《外汇短线交易的24堂精品课：面向髙级交易者》中都有详细的介绍，其大致的意思是英镑的大部分交易是由伦敦和欧洲大陆的交易员完成的，他们大多是银行等机构的交易员，因此能够看到绝大部分客户止损订单的准确价位，所以他们往往会在伦敦和欧洲外汇市场开始运作不久之后故意推动行情触发那些较近的止损单密集区域，通过这种方式不仅可以获得短线利润，而且能够试探出当日的主要方向，为此后的加仓操作提供参考。欧洲市场开盘后一两小时的走势往往是试探性的，地波走势往往是反向的（图3-5），这就是英镑择时操作法的思想之一。

外汇市场的机构订单受制于人类的心理会计倾向，这决定了汇率日内波动的整数特性，而这是整数框架操作法有效的基础。50和00结尾的价位往往是市场分析和机构挂单的位置，你看看汇评和机构交易员的交易计划就知道了。日内波动的转折点经常出现在50和00价位附近不超过5个点的区域（图3-6），我们在《外汇短线交易的24堂精品课：面向高级交易者》中对利用这一规律的整数框架操作法进行了全面而详细的介绍，这里不再赘述。读者明白一点即可：00价位和50价位往往是日内波动的高、低点，这就好比箱体。大家如果看过达沃斯的箱体理论就会发现外汇也好像乒乓球一样在一个个叠在一起的箱体中运行，而这些箱体就是00和50结尾的价位。

外汇市场中的日内策略就像服装一样具有流行性，一段时期内流动的日内操作策略决定日内波动的一些规律，比如曾经非常流行的Camarilla（图3-7）和轴心点策略。这些策略广泛流行的时候，价格的转折往往自我实现，这些策略预先计算出的阻力支撑位置经常发挥作用，关于Camarilla和轴心点（本书后面将详细介绍），大家可以参考《外汇短线交易的24堂精品课：面向高级交易者》。

亚、欧、美操作员之间的相互较量也成为外汇日内波动的一个显著驱动因素。早在2006年的时候，我们的一位交易员就发现了一个非常重要的现象，那就是有时候欧洲和美国的交易员会相互攻击对方止损订单和削减对方的浮动盈利。比较典型的情况是欧洲交易员将欧元兑美元推升，到了纽约开市之后，美国交易员就将欧元兑美元打压下来，从而让欧洲交易者的浮动利润化为灰烬，甚至触及止损单。

日内杂波除了受到上述这些因素的影响之外，还受到了日内公布数据的影响。如果日内公布的数据较多而且重要程度较髙，那么日内波动就较有规律，杂乱程度就较低。一般日内公布数据的预期会提前影响行情，这个提前幅度一般是半天左右，结构性变化的货币政策，比如加息或者量化宽松等则会提前甚至数周影响市场。市场多个数据预期的影响，因此在一段时间内往往一吸收最近一个最重要数据的预期为主，明白这一点对于短线操作而言非常重要。为了让大家重视这一规律，我们定义为“关注最近最重要数据倾向”，进一步可以定义为“市场行情体现最近最重要数据预期原理”。所以，日内波动出了收到市场作息规律、机构挂单习惯的影响之外，还收到了这种最近数据预期的影响，这是影响外汇日内杂波走势的三个最为重要的因素。我们总结为蒂娜外汇日内波动三大规律：市场作息规律、最近数据预期规律、机构整数挂单规律。

另外，实际值公布不符合预期也会引起市场的波动，这个比较好把握。关键是观察市场对消息的反应，这点很重要，单纯看待消息和数据是没有用的，只有从比较重才能更好得把握。

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