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第一节 道氏理论的三重结构(2)

2014-10-03 23:05 来源:818期货学习网



日内杂波在道氏理论中被定义为“随机性很强,趋势性极弱”的波动,这点需要大家注意。道氏理论认为,连续多日横盘整理的日内杂波是有价值的研究对象,除此之外,唯一需要注意的就是不要被如内杂波击中。

很多趋势跟踪交易者都利用各种方式来规避日内杂波对交易的干扰,他们一般会利用ATR(图4-5)来确定最小的止损幅度,比如理查德·丹尼斯的海龟交易法就运用了这一原则,他将日均波动幅度作为初始止损和跟进止损的标准。

如果你是一个趋势跟踪交易者,最好利用ATR来规避日内杂波对持仓的干扰;如果你是日内交易者,那么利用日内波幅统计则是非常好的做法。主要货币对日内每小时的平均波动幅度都可以从Mataf.net网站上面查询到,而且某些经纪商也提供了统计特定小时实际波动幅度的Metatrader4.0程序,大家可以结合起来使用。怎么用呢?一种用法是可以作为超短线交易工具。一旦本小时内波幅达到均值,立即平仓。还有一种用法则是用来观察行情的发动。如果某一小时的实际波动值显著大于均值,与此同时市场并没有发布什么重要数据,但是最近为避险情绪所笼罩,那么这是新一轮单边波动的开始。

为什么道氏理论的三重结构模型对外汇交易者而言非常重要呢?

第一,绝大多数公认有效的趋势跟踪策略之所以在外汇市场被屡屡践踏,遭遇尴尬,最主要的原因是这些趋势都是建立在日线之上走势的,如果在日内杂波上使用这些策略肯定是要碰壁的。比如,在日内交易的5分钟走势图上采用海龟操作的某些法则就很难,因为日内波动相当不规则,假突破很多,突破后的加仓往往造成频繁的亏损。在我们此前的外汇教程当中没有涉及这一问题,所以很多人在掌握了“势、位、态”策略之后,在5分钟图上来分析“趋势”和“位置”,遭受了频繁的止损,这就是没有搞清楚市场的三重结构。

第二,三重结构模型在道氏理论中是一个理想的工具,是一个经受了长期实践检验的模型,可操作性很强,这有别于大众普遍采纳的趋势分析工具,比如趋势线和移动平均线等。杰西·李默佛本人的操作方法建立在三重结构的基础上,当然他是自己独立总结出这个模型的,与道氏的看法有异曲同工之妙,这是本课第四节要谈到的问题。更为重要的是,我们接触了好几位超级炒家,他们的操作方式迥异,有30秒做一单权证的超级短线,也有持仓数月不断加仓的期货趋势跟踪交易,但是他们对于趋势的分析都是非常重视的,暗合三重结构的原理。他们能够取得成功,很大程度上得益于类似的认识。我们不否认日内走势可能也受到了趋势的影响,但是日内走势的确定性很弱,把握起来非常难,日内走势中也有小型的阻力支撑位置,它们发挥作用的可靠性较低。因此,最为稳妥的办法还是在结合三屏的思想,在日线之上的时间层级确定趋势,在具体操作的时间层级上确定形态,在两者之间的时间层级上确定位置。力如果你是外汇日内交易者,那么在日线图上确定趋势,在一小时图上确定支撑阻位置,在5分钟图上寻找具体进场信号,这样做出的“势、位、态”分析就具有较高的效率了。

第三,外汇短线交易中往往是位置重于方向,为什么呢?这并不是说趋势没有位置重要,要区分清楚的是方向这个东西其实是站在日内波动的角度来讲的。市场的方向是暂时和局部的,市场的趋势是持续和全局的,一般交易者往往着重干预测市场下一刻的方向,这就陷入了日内杂波的陷阱中。我们要避免被市场牵着鼻子走,就必须站得高,站到日线之上去看行情走势,这样才能找到市场的趋势。而市场三重结构理论恰好起到了灯塔的作用,让我们能够走出迷局。

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