交易系统的测试与评估报告

2014-04-19 19:09 来源：未知

交易模型具有两项重要功能作用：

1、在未来行情发展过程中，可以由电脑代替人脑在第一时间及时将符合自己交易思想的交易点精确定位，在行情满*****易条件时立刻发出交易指令，并且可以取代手工而由电脑实现全自动交易。

2、通过交易模型可以使用大量历史数据来对自己的交易思想做检验，检验这个交易方法思想是否具有盈利能力、盈利能力如何、控制风险能力如何、是否具有良好的通用适应性、是否能够适合大多数品种的行情。

大家已经解决了交易模型的编写问题，以实际交易经验总结出来的交易理念为起点，延伸到形成为一个将其蕴含在内的完整而正确的交易模型。一个没有基础的交易模型初学者，通过学习不断去加强练习，现在已经可以熟练掌握交易模型的编写了。

学会研读交易模型测试报告当交易模型编写完成后，面对它，现在出现了一些新问题：怎样测试模型才算客观、科学？怎样通过测试报告衡量自己的这个交易模型？怎样为自己的交易模型做出完整的客观综合评价？

交易模型测试报告主要由两部分组成：报告统计综述、分笔交易明细记录.

面对一份模型测试展示出来的完整测试报告综述、及历史分笔详细成交明细，没有经验的人只会先看：总利润率((最终权益-初始资金)/初始资金) 这个项目，当通过优化参数而测试得到的这一项数据让人极度振奋时，对于其它因素则基本忽视了，显然这存在很大漏洞。

使用全自动交易模型打实盘交易一年以上时间的过来人都明白，实验室产品与市场成熟产品是有很多本质区别的，最主要的区别就在于： 1、实验室产品具有非常优秀的观赏性，但适用性则处于未知； 2、市场成熟产品则必然具有很强的适用性，同时也具有良好的观赏性。

研读测试报告这里面有很多讲究，学问其实很深。由于人的视觉误差及心理误差，一般会倾向于肯定自己事先已有倾向性的事物，因此对几乎所有的人来说，都很难在对某一事物评判时保持真正的公正性。而一份完整真实的测试报告，则基本能够对这个交易模型有个比较理性客观的综合认识：测试周期数、指令总数、总利润率、平均交易周期、胜率、平均盈利率、平均亏损率、最大盈利率、最大亏损率、最大连续盈利次数、最大连续亏损次数、空仓总时间、最长空仓时间上面这些综述的项目，每一项都能展示出模型的一些基本特征。

系统的测试与评估是判断一个交易系统是不是个好系统的关键，在对测试报告的评估中主要有以下要点：

1、获利能力（总收益率）
评估交易系统的测试绩效时，每个人几乎都会先注意总收益率，但其本身未必能完全反映系统绩效。此外，我们还要关注系统总共出现多少交易笔数、盈亏波动程度多大、最大连续亏损有多少、每笔交易平均获利多少等问题。有些人比较重视获利潜能，另一些人较重视获利稳定性与安全性。精明的交易者大多属于后者。

2、可靠性（胜率）
可靠性即获利交易百分率单独拿出此数据意义不大，但很多人对此特别有兴趣。多数杰出交易者的交易成功率只有50 % ，但一般人却认为50 ％几乎就等于失败。只要配合适当的风险管理技巧，一套胜率只有30 ％的系统，交易绩效应该就不错了。一般的趋势型交易系统胜率都是略高于40 % ，这也是一般系统的典型水平。

3、平均交易周期
一套交易系统的交易次数不能太频繁，也不能间隔特别长的时间才交易一次。平均交易周期太短，容易受到手续费与滑点的不利影响。平均交易周期太长，往往意味着单次大额亏损的可能较大，多数投资者会因无法承受而使模型无法持续使用。

4、期望收益（平均R乘数）
期望收益就是总盈利除以总亏损，代表每块钱损失可以换取的获利金额。如果获利因子为1 ，系统只是持平而已。为了安全起见，获利因子至少应该是1.5 。如果获利因子能
超过2 ，你就拥有一套很好的系统。文华财经中定义的要求更加严格的期望收益：[（总盈利-总亏损）/总交易次数] ÷（总亏损/总亏损交易次数）

5、最大单笔获利与最大单笔亏损
对于任何一套系统，如果剔除获利最好的1 - 2 笔交易之后，绩效就明显受到影响，系统效力就不很可靠了。最大单笔亏损不应该超过获利。如果最大单笔亏损的金额太大，就必须重新考虑出场与止损策略。最大单笔获利与最大单笔亏损之间的比率，至少要维持2:1 或3:1 的水平，但如果系统的其他性质很吸引人，1.5:1 的比率也可以勉强接受。获利部位的持有时间应该超过亏损部位，所以我也很重视系统获利部位与亏损部位的平均持有时间，以此确定该系统是否符合自己的交易风格。

6、最大连续亏损金额
最大连续亏损金额，是评估交易系统绩效的最重要因素之一。最大连续亏损告诉你，运用特定交易系统于某市场，你需要准备多少资金。除非你能够忍受两倍程度的最大连续亏损，否则就不应该运用该系统。不要假定最大连续亏损不会马上发生，因为这种可能性毕竟是存在的。

7、最大连续亏损笔数
很多交易者不能接受系统连续发生10 笔亏损，这可能让该系统根本没有机会发挥功能。所以，你应该知道系统可能连续发生几笔亏损交易，然后才能决定该系统是否符合自己的交易风格。

8、手续费与滑点
滑点就是实际买价高于（或实际卖价低于）预期水平的差额。用较小的手续费和滑点来测试，以取得较理想测试结果的行为，无异于掩耳盗铃。

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