斐波纳契回旋和扩展比率的关系
我如此深入地解释斐波纳契数字的原因在于想给你提供一个基本的信念——它们确实存在，它们是真实的。但只有当你理解并意识到这些数字在你生活中的价值时，你才会相信并在金融市场中充满自信地应用它们。
每个比率都要被分成两种：一个回调数和一个扩展数。下面的例子说明了哪些数属于哪一类别。
回调数 扩展数
0.382 1.618
0.50 1.27
0.618
0.786
在上升的趋势中，市场创造出更高的高点和和更高的低点，在下降的趋势中，市场创造出更低的低点和更低的高点。上升趋势和下降趋势中的波动以A、B、C、D的组织形式运动。上升趋势中，低点或市场新一轮波峰的起点被称为A点。当价格跃起，攀升达到尽头，此时的高点被称为B点。当市场价格回落在A与B的界限内，回调的结束低点被称为C点。新的波峰，比B点还要高，称为延伸D点。总之，当市场处于上升阶段时，它的运动经历了A，B，C，D的序列——最初的波峰，接着是个回调，然后又有一个新的波峰到达延伸的D点。
在向上的A、B、C、D序列中，在B的高点已经形成后，市场回调到AB区间内，牛市和熊市的力量为争夺控制权而斗争。斐波纳契回旋层面起到了潜在的未来支撑层面的作用。如果上升趋势占了上风，市场就会回弹到这些层面之一。很多时候回弹会接近于一条上升线或一个过去的阻力水平。如果回弹确实达到了该阻力水平，则称回弹到聚敛点。
如图8-11所示，起点A像零点一样发挥作用，B点是运动的终点。从A到B的运动设为100%，或等于最初运动的100%。当市场回调时，如果U型回旋或反弹是在0.382处，这意味着假设最初的AB波动为100点，市场已经回来了38点。如果回旋在0.50处，即在半中间的点处，就意味着最初的波动为100点，已经回来了50点，依此类推。
在市场以斐波纳契回调数字沿U型线反弹后，波峰达到延伸的D点，比如1.27，它比最初的AB运动高出了27%，或是其的127%倍。如果波峰达到1.618，它比最初的AB运动高出62%，或是其的162%倍（如图8-11所示）。
就像俗话说的那样，“告诉我市场此刻在哪里，我就能告诉你它将会去哪里”。如果市场在0.382、0.50或0.618处反弹，它就会压倒性地达到1.618的扩展波峰，也就是被称为D的点。如果反弹在0.786处，它只会达到1.27的扩展处，如图8-12所示。
反面的情况发生在下降的趋势中。如果你篇幅有限，想象所有的东西都是颠倒的。在图8-13和8-14中，你能看到在一个下降的趋势中，回弹比率是隐藏的潜在的阻力水平，而扩展是潜在的支撑水平。
无论你相信与否，一些交易程序并没有包括所有的斐波纳契回旋层面和扩展。MTI4.0版本的交易软件拥有在分析交易行情时非常挑剔的斐波纳契工具。当你在交易软件中使用斐波纳契交易工具时，总是从连接A点与B点来找到回弹和扩展比率数字开始的。你的软件的设置会自动帮你找到回弹和扩展层面。在上升的趋势中，用你的斐波纳契工具连接A点与B点，像图8-11和8-12演示的那样找到支撑的回弹层面和阻力的扩展层面。在下降的趋势中，用你的斐波纳契工具连接A点与B点，像图8-13和8-14演示的那样找到阻力的回弹层面和支撑的扩展层面。
当我们讨论趋势线时，我指出市场以不同的速度在运动着，形成了短期和中期的趋势线，类似于汽车在临近的街区和高速公路上的速度是不同的。现在我要解释原因了：市场的速度通常取决于U型曲线在何处回弹，或者说市场回弹到哪种斐波纳契回旋层面上（如图8-15所示）。
这些规则适用于上升趋势，同样也适用于下降趋势。
0.382/1.618比率的关系
在上升的趋势中，如图8-15所示，当市场回弹仅仅达到0.382处的U型线时，形成波峰，它仍处于运动中。这就像一辆在高速路上行驶的汽车，象征着不稳定性和迅速的运动。在这个反弹之后，通常它会在回落之前超过1.618的扩展点15%-20%而达到波峰。在下降的趋势中，当市场回弹仅仅达到0.382处的U型线时，探到谷底，它也处于运动中。同样，这也像一辆在高速路上行驶的汽车，象征着不稳定性和迅速的下滑。在这个反弹之后，通常它会在回弹之前跌破1.618的扩展点15%-20%。
0.50/1.618比率的关系
在上升的趋势中，如图8-15所示，当市场回弹达到0.50处的U型线时，形成波峰，它的速度稍稍减慢，但仍处于运动当中。这就像一辆在商业区时速45英里的汽车。在这个反弹之后，通常它会在回落之前超过1.618的扩展点而达到波峰。在下降的趋势中，当市场回弹达到0.50处的U型线时，探到谷底，它的速度也稍稍减慢，但仍处于运动当中。通常它会在回弹之前跌破1.618的扩展点。
0.618/1.618比率的关系
在上升的趋势中，如图8-15所示，当市场回弹达到0.618处的U型线时，成功反弹，它的速度减慢。这就像一辆在拥挤的商业区时速35英里的汽车。在这个反弹之后，通常它会在回落之前超过1.618的扩展点而达到波峰。因为它已经减速了，它甚至可能先反弹到1.27的阻力层面上，在C、D之间创造出一个小的a、b、c、d的结构。在下降的趋势中，当市场回弹达到0.618处的U型线时，探到谷底，它的速度也减慢了。它可能在达到1.618的扩展点的路径上先回弹到1.27的支撑扩展点。当它达到1.618的支撑扩展点时，就很可能再度回弹。
0.786/1.27比率的关系
在上升的趋势中，如图8-15所示，当市场回弹到0.786的U型曲线，开始反弹时，它的速度确实减慢了。正如行驶在附近街区的时速25英里的汽车。在这个反弹之后，它在回落之前将会仅仅攀升到1.27的扩展点的波峰。因为它的速度正在减慢，它可能先在CD 区间内创造出一个小的a、b、c、d波动。在下降的趋势中，当市场回弹到0.786的U型曲线，开始探入谷底，它的速度也正在减慢，像一辆时速25英里的汽军。因为它正在减速，它可能在反弹之后先在CD区间内创造出一个小的a、b、c、d波动。在它再度反弹之前，它只可能下滑到1.27的支撑扩展点。
CD区间内的小型a、b、c、d形式
现在我们知道了市场以不同的速度在运动着，我们需要继续深入地研究这种运动。如果点C和潜在的点D之间的距离十分巨大，并且没有基础的公告，市场通常会在CD区间内形成一个小的a、b、c、d波动。认识这一点非常重要，因为大部分交易者都缺乏耐心，总想在瞬间内得到回报。如果一个交易者进入市场的时间很长或者参与了买入的交易，那么只要市场开始回弹或跳水，交易者就会开始恐慌，并试图逃跑。
一个好的习惯是，在你开始执行交易之前，先展望一下市场的走向。列出你对预期的未来是什么样子。尝试着计算出你在那项交易中要花费多少时间。然后，在你进入市场之前决定你是要做一个技机者、一个短期投资者，还是一个长期投资者。这项工作会在你的交易过程中帮助你远离沮丧和情绪化。你绝不能忘记市场的潮涨潮落和波涛汹涌。这是很自然的波动。不论你有多么渴望，也不论你用于交易的时间有多么少，市场很少按照你设定的目的前进。市场以它自己的节奏和脚步前进，而不是根据你的。
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