第十二课 位置比方向重要：以“整数框架系统”为例
恰当的位置是日内短线交易的“龙脉”！
——魏强斌
如果问做交易的最高秘诀是什么？只有四个字“进场出场”，市场的方向到无所谓的东西，但绝大多数人的注意力始终在方向上，新手和高手在判断方向上没有任何大的差别，但新手没有进场和出场的路线图，只是认为方向对了就能赚钱，其实只有进场和出场搭配好了，才能赚钱。市场方向根本上不过上下而已，恰若阴阳，但阴阳之变不可胜数，一阴一阳谓之道，道生一，一生二，二生三，三生万物。市场涨跌同样也能演变出不可穷尽的情形，而我们所有的基本分析和技术分析，科学地讲不过是概率武器，在市场混沌涡流中作用十分有限，明显存在“瓶颈”，分析市场方向能力的学习曲线斜率是递减的，所以我们花的时间越多，边际收益越是下降，并且边际收益趋向0。而判断进场出场位置的学习曲线斜率是递增的，逐渐趋向正无穷。我们不能判断方向，但位置是我们能够判断的，所以与其在一个边际收益递减的方向努力，不如在一个边际收益递增的方向使劲。如果认为懂得了我说的位置和方向的区别，那说明你还是没有听恼。技术分析的所有精华不在于判断方向，而在于给出关键的位置，如果你正努力提高技术分析判断方向的技艺，则基本上已经误入歧途了，因为你走上了高投入、低产出的路子。找出位置，才是技术分析的能力范围。技术分析流派，从江恩理论，到艾略特波浪理论、加特力波浪理论再到混沌交易；从螺旋历法、行为金融学、金融几何学到金融易学，最后你发觉在面对判断市场上下时的作用确实不大，如果不认真思考这一点，大家再学再做30年，交易也不过尔尔，不信拭目以待。交易的最高机密也就这些，说出来也只有你真正到了这步才能深刻体会到其中的真正意义，所以我们不怕讲出来，因为注定大部分人都不会当回事，这很正常。如果某本交易方面的书籍里面没有州现类似的话，只能证明书的层次较低或者作者有所保留。
方向和位置是我们在这里要接着介绍的一对关键要素。交易者在入门阶段往往全身心投入到“预测行情涨跌”的工作中，这是对交易持仓方向的痴迷，是一个陷阱，交易者如果始终专注于此的话就会失去成长的机会。交易新手和交易老手在预测行情涨跌方面的能力基本一样，这有两个原因：第一，预测行俏的能力就技术分析而言是无法有效提高的，换句话说就是预测行悄能力的学习收益是很低的；第二，交易的成败不取决于所谓预测方向的能力。进场和出场的位置相对于交易者而言更为重要，交易者往往可以通过出场来扩展正确方向持仓的利润，也可以通过出场来减小错误方向恃仓的亏损，交易方向本身的地位大大降低了。位置是交易者应该一来就重视的因素，然后交易者可以逐步将注意力转向通过跟随市场方向，而不是预测市场方向来赢足行情。具体而言，位置涉及仓位管理和交易策略，方向涉及交易对象和行情性质。方向对于交易者而言是一个更为明显的因素，属于阳；而位置对于交易者而言则是一个隐藏的因素，属于阴。但是，位置对于交易的影响更为深远，特别是短线交易者。如图12-1所示。
外汇的日内波动非常剧烈，特别是英镑兑美元等投机性较强的货币对，请看图12-2，这是英镑兑美元的5分钟走势图，两条竖线标注了一个小时的走势。从中可以发现市场的方向是如此地多变，当日内短线交易者试图厘清市场的方向时，会变得非常被动和难以负担，因为方向每时每刻都在发生变化，人类有限的认知能力根本无法承担如此复杂的问题处理任务。方向的基本类型元非是上涨和下跌（绝对的横盘是极少的，可以忽略不计），但是由这两种基本类型构成的组合则不可胜数，所以一个看起来无非50/50的问题到了实际面对的时候却根本难以应付。相对于方向的多变而言，外汇日内交易涉及的位置如此的显著，因为少数几个效率显著的支撑阻力位置可以被明显地识别出来，很多自动计算程序可以最有效地确认位置，比如我们在《黄金高胜算交易》中使用到的菲波纳奇混合轴心点系统，以及本课将要介绍的“整数框架系统”。
