当"血流满地"时买进。

——J•P•摩根

每个交易者可能都有过这样的经历：计划好进行一宗交易，等待自己认为合适的点位，接着操作人市，然而市场几乎立刻冲着另一个方向绝尘而去。或许在几秒钟之内，市场就吞噬了一大笔资金。如果这种情形发生在你身上，你会感到困惑，有时甚至是愤怒——所有的准备和工作都白费了。

许多交易者试图分析这种结果，并希望找到一种途径能够预先发现这种结果。另一些交易者则试图弄明白，他们当初如何才能发现另一方向上的潜力并建立头寸。在我看来，所有这些反应将会带来更加糟糕的市场表现。市场分析只能用于交易开始，事实上，交易亏损很可能是由于你“随大溜”所致。或许，你当时并不知道自己在“随大溜”，但这恰恰是“逆向思维”所关注的。

有许多关于群体行为的好书，我在本书的推荐阅读章节里列了一些这方面的书目。我认为不需要在这条法则里深人了解群体心理，但是我想我们确实应该要注意到所有市场都是群体性的。作为寻求坚定市场表现的交易者，你没必要成为研究群体行为方面的专家。你只需要在某些点位上，了解群体行为最可能是什么样子的就行了。

群体的动机是什么？我花费了大量时间，摸索到了市场作为群体的概念，我可以比较肯定地说，市场在现实中是三种基本情绪的归结地：恐惧、贪心和期望。交易者感到被迫倾注注意力的其他所有事情，也是出于期望，希望获得回报，追求利润时没有太多的恐惧n市场潜在的情感结构是建立在避免痛苦和渴望挣钱的需求之上的。这也是交易者为何在持有亏损头寸时，希望市场能够反转的原因所在；这也是他们为何希望市场在他们预期的方向上继续向前的原因所在；这也是他们在建仓利润开始流失时退出市场的原因所在；这也是他们在合适的时机却迟迟没有采取相应举措的原因所在；以及其他所有增加损失风险的各种行为的原因所在。交易贏利或亏损的根本原因是交易者行为，而这种行为受以上三种情绪所驱使。

即使总体窳利的交易者同样也有这三种情绪，但他们同时具备了亏损交易者所没有的东西：更为深人地了解了自己跻身其中的群体。他们同时还知道，自己的行为必须不同于群体行为。这种行为差异正是逆向思维的核心部分。

几乎所有的贏利交易者都能控制自己的行为。这也是这本书所围绕的主题：给交易者提供一个更清晰的头脑，使其了解该在何处着重注意自己的思考和行为。制定你自己的日常交易法则，前提也必须是要对自己争取贏利背后的心理因素有充分的了解。净贏利交易者与净亏损交易者经历的情绪是相同的，不过前者能够控制这些情绪，使其不至于变成带来亏损的行为。有一种控制方法你也可以学习、培养，它绝对是种好方法：开始交易时，思维别跟随市场群体。

大多数有关逆向思维的讨论似乎都集中在这样的话题上：当市场是熊市时，要站到牛市一方，或者反之。事实上，这是一个有用的工具，但我不打算进行这样的讨论。我认为逆向思维远不只与群体想法相对这一个方面。有时，它意味着你X要在市场下滑时看到牛市規象，有时它意味着你霜要“藐视”新闻，有时你笛要离开市场一段时间。

群体行为几乎一直受到恐惧、贪心和期望的驱使，这三种情绪在群体中由价格激发，有时也会由其他因素激发。要记住，价格对每个市场参与者来说都意味着某些东西。当这种东西促使交易者采取行动时，一宗交易就形成了。例如，如果一个市场正在走低，对某人的建仓多头头寸不利，这意味着这个交易者在亏钱。他希望躲过这种痛苦，因此他要么希望市场实现反转；要么退出市场，如果他觉得价格将会进一步下滑的话。当希望行动的念头越来越强烈时，交易者就会选择平仓。这种行为在真实市场的价格行为中是什么样子的？

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