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第十五章 经纪人到交易员一布莱恩·吉尔伯

2016-07-01 22:41   来源:818期货学习网



布莱恩·吉尔伯从干经纪人起家。最初他进入一家经纪公司,在芝加哥交易所买卖金融期货。他给该公司投资人提供的建议都很成功,由此,他决定自己也开一个账户。在公债期货上市的初期,吉尔伯是芝加哥交易所最负盛名的经纪人,同时也是当地最大的交易员之一。
 
1986年1月,吉尔伯将交易范围扩大到直接管理客户账户。除了本身的交易外,他的手下还有一批交易员在做公债、国债以及其他商品的现货及期货交易。吉尔伯设立了好几家公司,吉尔伯集团、吉尔伯管理公司和吉尔伯证券公司。这些公司所从事的业务包括清算、经纪与资金管理。
 
吉尔伯闲散的个性似乎无法配合他的工作。吉尔伯每天必须亲自做或监督手下做数百万美元的公债交易,可是我发现他描述自己的工作时就像在享受度假。我是在交易时段去采访吉尔伯的,但是他毫不介意。接受采访时,他也不十分注意当时债券市场的行情,居然邀请我到他私人的办公室去谈。“我想在这里我们会是舒服些,”他说。
 
在采访吉尔伯的时候,我曾经提到一些我采访过的交易员,其中一位是托尼·塞利巴,他是当期《成功》杂志的封面人物。吉尔伯问我是否带着那本杂志,于是我从公文包内拿出来递给他。
 
他微笑着朗读了杂志封面描述沙利巴于1987年10月19日致宫的标题:“大胜利:他在72小时内赚进400万美元”,吉尔伯用开玩笑的口吻说:“我在那一天,只花了20分钟就赚进400万美元,为什么我没有上杂志封面?”吉尔伯并非自吹自擂。但他却揭示了一个事实:很多非常成功的交易员由于为人低调,不喜欢招摇,所以不为一般大众所知。
 
你是怎么进入这-行的?
 
1976年我大学毕业后,就开始云游四方。后来我在盐湖城看到一则商品经纪人招聘广告。当时我根本不清楚商品经纪人是干什么的,我想大概与股票经纪人差不多。在为一个经营锅炉的老板工作期间,我拿到了经纪人执照。
 
显然你是从旁门左道进入这个行业的,我这么说你不在意吧?
 
记得去应聘时,有个家伙坐在一间很小的办公室里接待我。这家伙一连好几天都在电话机旁打电话,不厌其烦地说服别人花5000 美元或1 万美元来试一试他的图表分析系统。我的职责是帮他维护这套系统。可是我不断告诉自己:“这家伙其实是个混混儿。”于是在我拿到经纪人执照后就辞职不干了,开始浪迹天涯,靠打零工过日子。
 
那时你还做过哪些工作?
 
在火车站卸货。有一天,我走进汤姆森·麦克农公司。我告诉该公司的员工:“我有经纪人执照。”汤姆森·麦克金农公司愿意以每个月800 美元的薪金雇用我。对我而言,这可是不少的一笔钱。
 
可那时你对市场交易还-窍不通呢。
 
我读过几本市场交易的参考书籍。另外,我也懂得一些图表分析。
 
当时这类书籍可不多。你读的是哪些书?
 
让我获益最多的书是《股市走势技术分折》。作者是罗勃·艾德华和约翰·麦吉。
 
有哪些书籍值得推荐给读者?
 
我要求手下交易员读的第一本书就是艾德温·李尔弗的《股票交易员回忆录》,这本书我本人至少读了十几遍。言归正传,我在汤姆森·麦克金农公司招聘了一批交易员来做这种新兴的金融工具的交易。我告诉他们,交易传奇我很有兴趣学习这种金融工具的交易。
 
你为什么会对这个市场感到兴趣?
 
当时这是一个全新的市场,看起来似乎也比传统的金融商品交易简单。我认为只要我专注于这个市场,我的经纪业务应该会呈稳定增长。后来我在政府全国抵押协会公债上做了几笔交易,第一笔就小赚了一把,但是接下来的几笔却连连败北。这种状况像磁铁一般吸引了我,这些失败的交易让我难以释怀。我以为在这个市场上能赚钱,可结果却不断赔钱。这激发了我的斗志,我想更透彻地了解这个市场。
 
看来你对政府全国抵押协会公债市场的兴趣带有一些被动性?
 
没错。在这个市场进行交易我经常失败,我必须要了解这个市场的运作,找到驾驭它的方法。
 
当时你对这个市场了解多少?
 
在我开设账户的时候,我对这个市场根本一窍不通。
 
那么你怎样向别人推销?
 
首先我挨家挨户拜访,从别人的问题中学习,对这个市场的认识逐步增多。起初对他们的问题我束手无策,而他们也搞不懂我到底在推销什么。
 
你至少应该知道这是-种类似于期货的投资工具吧?
 
当时我知道的也就这么一点点。最初的几笔生意都搞砸了,还好后来渐入佳境。
 
你开的都是对冲账户吗?
 
一点不错,纯粹是对冲账户。到1977 年5 月,每个月我可以赚到2000美元的佣金。对我而言,这真是一笔数目庞大的金钱,差不多可以说是财富了。
 
你会给客户提供-些交易的建议吗?
 
当然会提,而且相当多。
 
你是利用图表分析提供建议的吗?
 
我不但根据汤姆森·麦克金农公司的研究报告提供建议,也根据自己的图表分析来提供建议。而大部分新人行的经纪人都只依据公司的研究报告提供建议。
 
你的客户有没有人因为听从了你的建议或研究报告的建议进行买卖,而造成亏损的?
 
没有。即使客户有亏损,也是因为他们比较注重每天行情的变化造成的,而我们提供的建议都是属于长期性的。
 
你是说,你的建议无法在时间上与客户的交易配合?
 
一点不错,我想这是经纪人和客户之间的最大问题。你无法随时提供客户所需要的信息和服务。
 
说说场内交易吧。据我所知,有一段时间,你在公债期货市场内既担任场内经纪人,也担任场内交易员。下面这个问题很多人都很关注:假如你接到-笔大卖单,同时你又想出清自己手中的多头仓位,你会怎么办?
 
我决不从中牟利口当我做多而客户做空时,对我而言,这两者根本没什么区别。再说,很多客户的看法和做法经常与我背道而驰,我对他们的影响无关大局。
 
可是假如市场出现一则相当重要的新闻,你所有窑户做的方向都对你持有的仓位不利,而你必须先处理窑户的委托单,这不就把自己的仓位套牢了吗?
 
不错。这种情况经常发生,这么多年来我已经因此赔掉了约50 万美元。可是与我所赚到的钱相比,这点损失不算什么,不过是九牛一毛罢了。
 
这就是你既要做场内经纪人又要做场内交易员必须付出的代价吧?毕竟鱼与熊掌不可兼得。
 
你说的太对了。
 
这样的境地可够尴尬的了:你很清楚自己手中的仓位必须赶快出手,却又必须先处理客户的委托单。这会让你进退维谷吧?
 
你的分析很精辟。还好通常我都是先忙着扮演经纪人的角色,一心念叨,“好,有个客户要我卖出1000 笔,我得赶快想办法才行。”根本忘了自己也是一个交易员。等到处理完客户的委托单,我才会猛然醒悟:“糟糕,我手上还有一笔多头仓位,我得赶快丢出去才行。”
 
如此说来,同时身兼经纪人与交易员,让你备受挤磨?
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