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第1节 白银走势分析的大前提——日内周期性(2)

2014-08-31 21:06   来源:818期货学习网



二、白银价格日内波动的六大时段

较大的对冲基金和机构财团都位于欧美地区,而且大部分的资金流动都发生在欧美地区,这使得白银价格的日内波动相应地表现出日内的不均匀分布,但这种分布长期以来也形成了一定的规律。笔者经过对白银市场的长期分析与观察,总结出白银市场在日内可以分成六大时段。

第1时段——行情调整时段:

【5:00~13:00(夏令时)/6: 00~14:00(冬令时)】

此时段主要是亚洲和澳洲市场活动的时间。由于整体经济实力相对较弱,所以对整个市场的推动力量比较小。但由于这几年中国的投资需求越来越大,无论是政府储备还是个人投资,都在不断买入。所以这个时段除非是遇到强压力或者重大基本面消息出现,否则基本上都是以上涨为主。特别是上一时段以回落为主的情况,可以大胆建立多头。不过不要对这个时段的获利空间抱太大期望,要适可而止。

第2时段——行情酝酿时段:

【13:00~16:00(夏令时)/14:00~17:00(冬令时)】

欧洲开盘前夕,交易和资金量都会逐渐增加,同时伴随着一些欧元区的经济数据公布。所以此时段是市场和技术形态都开始酝酿。这一时段是每天最好的第二次进场机会,波动不会太大,但盈利率会明显大于上一时段。

第3时段——行情波段时段:

【16:00~19:00(夏令时)/17:00~20:00(冬令时)】

欧洲市场开始交易,资金量和关注程度增加。这一时段才是每天行情的正式开始。上段时间建仓的投资者在此时段就进入获利阶段。此时段出现单边走势的概率还是比较大的,但仅限于此时段内,时段结束后经常会发生转折。

第4时段——第二次波动后的调整:

【19:00~21:00(夏令时)/20:00~22:00(冬令时)】

欧洲的中午休息和美洲市场的清晨时段,交易平淡,往往是因调上一波行情,是第三次伺机进场的机会。

第5时段——行情主要波动时段:

【21:00~0:00(夏令时)/22:00~1:00(冬令时)】

美洲市场和欧洲市场同时交易的时段,是日内交易量最大的时段,也是日内波动最剧烈的时段,是当天的主要行情时段。此时段内往往是前面时段建仓的主要获利或者止损出场时段。而在本时段内,由于波动突然加快、变大,一般投资者容易产生追涨杀跌或盲目抄底抄顶的倾向,从而容易形成亏损。所以把本时间段定义为收获时段,而非建仓时段。

第6时段——行情调整或消息时段:

【0:00~5:00(夏令时)/1:00~6:00(冬令时)】

美国的下午盘时段,一般此时已经走出了较大的行情,这段时间多为对前面行惰的技术调整,波动幅度逐渐减小。不过有些很重要的美国数据会在这时段公布,例如美联储议息会议、美国经济的褐皮书,等等,这些事件有时候会造成瞬间的大幅度波动情形。因为这时一般已经是中国人休息的时间,所以在有重大消息宣布的时候都是建议在此时段前平仓过夜,以规避风险。

三、白银T+D的日内周期

对于白银T+D投资者来说,T+D的早盘处于第1时段后半段,下午盘处于第2时段,晚盘处于第5时段及第6时段的前半段。

由于上午盘和下午盘连接比较紧凑,而且期间本身就没有什么行情,所以这段时间空缺不需要特别重视。但下午盘到晚盘、晚盘到早盘的衔接情况就大大不同了。以下分别讨论这两种情况:

下午盘收盘到晚盘开盘期间,是国际现货白银市场的第3时段与第4时段,行情经历了第二波比较大的发展与调整,晚盘开盘往往有比较大幅度的向上或向下跳空开盘。这对投资者在第2时段对第二波行情有着非常准确的把握。因为停盘期间即使能及时发现方向判断错误,也没有机会止损离场;又或者方向判断正确,但经过第4时段的调整后利润都回吐出去了。

晚盘收盘到第二天早盘开盘期间,是国际市场的第6时段后半段和第1时段的前半段。所以第二天早盘一般有两种情况:一种是第6时段大幅下跌,那么早盘基本上都是跳空低开;另一种是第6时段没有明显行情或者上涨,因为第1时段多数以上涨为主,所以早盘一般都会跳空离开。

有两个情况是白银T+D投资者需要特别注意的:一个是美国议息会议或者其他重要的经济会议当天,因为举行时间正好在白银T+D市场晚盘收盘前后,在这种情况下持仓过夜风险很大,除非你有很大的把握;另一个就是节假日前夕。白银T+D每周的周五是没有晚盘的,那就是说周五收盘到周一开盘期间要经历第3时段至第6时段共计4个主要行情时段,持仓风险及持仓成本都比平时大,一般情况下都不建议持仓过周末。

另外还有一些中国的传统节日,例如春节、国庆节等中国投资市场连续几天休市,但外国投资市场仍照常运行。这种风险比周末的情况更大,更应该在收盘前空仓观望。当然,在有些特殊情况下是允许甚至支持持仓过节的。好比2011年春节前夕,我们就建议内部会员持仓过春节。因为我们当时对美国主力资金的意向分析得相当透彻,断定他们会在春节期间结束最后的诱空并全力启动多头行情。

有志在白银市场开展投资生涯的投资者,最好熟谙白银市场的日内波动周期规律。这样做有两大好处:第一,可以清楚一天当中最适合自己交易的时段;第二,可以根据每个时段的波动幅度规律,合理规划自己每一笔交易的止损止盈幅度,从而把自己与一般投资者区别开来。

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