一、程式化交易(21)

2014-09-20 21:36 来源:818期货学习网

10.对冲功能

对冲(hedge)，又称锁单，是指投资或投机者进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏大致相等的交易行为。

(1)作用:用于代替止损、止盈操作，防止风险晚进一步扩大或者说保护既得利益。可用于已经产生浮亏的反向持仓或者说保护已获利的头寸。

(2)方式方法:手动或机器(自动)对冲交易。

(3)手动方式进行对冲交易:是指对已有的头寸以人工的方式进行对冲交易的行为(如图3-51所示)。

(4)机器(自动)方式进行对冲交易:用机器代替人工进行对冲交易的行为。

使用MT4交易软件的"Buy Stop、Sell Stop"功能键，进行对冲交易行为。Buy Stop:止损买进，是指相对于现价而言，高于现价的价格拉单的买进操作指令。Sell Stop:止损卖出，是指相对于现价而言，低于现价的价将挂单的卖出操作指令。具体操作法见前文。

现举一例说明自动对冲Buy Stop、Sell Stop功能的使用。

假设现在持有SILVER\多单\1手\成本价38.00美元/盎司，现价37.50美元/盎司，要求价位达到36.25美元/ 盎司时建立对冲空单。

1.情况说明:其一，现价对于已持有的多头头寸而育处于浮亏的状态，亏损37.50-38.00-0.04=-0.54美元/盎司。总计亏损0.54美元/盎司x5000盎司/手=2700美元/手，以此经纪公司为例。由于价怖的不确定性，也无法预测价格会不会持续下行造成爆仓风险，所以有必要对此种情况的风险加以控制。其二，对冲操作方法。由于已经持有浮亏的多头头寸，所以对冲功能只能使用Sell Stop，切不可以使用Sell Limit，因为无法预测价格会不会反向上行从而触发Sell Limit，所以此处的Sell Limit无法对风险进行最终有效地控制。

2.具体操作:

·进入行情显示界面选择"新定单"(见图13-52)。

·出现如图3-53所示的图形，在“交易类型”中选择“挂单交易”。

·出现如图3-54所示的图形，填写其中相关内容。

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