主讲嘉宾：威海天合私募基金管理有限公司总经理张希海

12年期货从业经验，6年程序化交易，职业交易员。

2006年26岁开始踏入外汇期货交易市场。

2007年深入研究交易真谛。

2008年经历外汇期货磨难三年，痴心不改。

2010年转战沪深300股指期货，持续亏损，矢志不渝。

2011年主观手动交易彻底失去信心，学习期货程序化。

2013年股指期货程序化实现正收益。

2015年股指期货获利颇丰，研发商品期货程序化组合。

2016年组建天合私募基金。

 

大家好，我是威海天合私募基金，张希海，我有幸得到TB公司邀请，浅谈一下我对程序化的个人拙见，仅代表个人观点。今天来到现场的投资者，有新手，也有老手，不乏其中也有高手在里面，今天大家能来听我的课，非常非常荣幸，希望我的程序化心得体会，能给大家在程序化之路上面有所帮助，做期货程序化最主要是理论和实战相结合，别人说的话有可能印象不深，在大家做单过程当中，会遇到很多很多的问题，一言难以概括，有的时候，不仔细去研究一个人老手说的话，那么他的经验就永远不可能成为自己的，我今天说的几个点，大家在做单过程中，一般都会在此迷茫过、徘徊过、质疑过、有时候心态上面的波动比行情图表波动的还要大，顿悟就在一瞬间，希望大家能有所收获，也不虚此行，我和大家一起取长补短，共同进步。

 

第一点：恭喜在座各位，能接触到金融行业，为什么做金融，因为赚钱多，金融行业在十年前基本就是美国最赚钱的职业了，大家拼命往挣钱多的领域去，清华北大70%到80%的高考状元去哪儿了? 去了经济管理学院。国内制造业及其研发机构面临巨大的压力，薪资水平和金融行业无法相提并论，前几天经济学家任泽平年薪的新闻火爆网络，其实他的年薪，基本上大一点基金公司基金经理都可以拿到，世界上三大富豪，比尔盖茨，巴菲特，索罗斯，其中两个是做金融的，现在我们中国最挣钱的除了互联网和房地产，就是金融行业了，接触到金融行业就是成功的第一步。

 

第二点：大家能意识到程序化交易的优点这一点非常不错，今天能来到现场的人也一定是对程序化交易感兴趣，想了解程序化，想学习程序化的人，使用好程序化，那么你的金融期货成功可能性就会大大增加。每年参加各种期货大赛的最后成绩，主观交易组的只能有10%--20%是盈利的，程序化组能有40%盈利的，能参加交易大赛的毕竟是有水平的高手居多，从这一点就可以看出，使用程序化，你的期货成功率会大大增加。

 

下面我老生常谈给大家说说期货的风险，只有意识到期货的风险，才能更好的运用好程序化武器达到盈利的目的。

 

一：期货的风险。

 

大家也都应该知道期货的高风险、高收益，在没有做好充分准备之前，不要贸然踏入期货市场，中国从事金融和期货行业的人超过1000万，其中只有很少的人可以获利，这一比例不会超过5%，一将功成万骨枯，95%踏入金融期货市场的人会爆亏出局，大家可以百度搜索一下期货的风险，你就会知道这个行业是多么残酷。做期货成为了人们口中最不靠谱之人的代名词，因为成功者非常少，“上船开宝马，下船进丐帮”就是对于新手进入期货的真实写照。试想一下，如果在一个市场上面新手敲击鼠标键盘都能稳定获取高利润，那么老手岂不是个个都应该是亿万富豪了？做期货十年二十年仍然亏损的人很多很多！不要觉得自己比别人聪明，做投机行业的基本都是聪明人。也不要想着自己发现了K线图中的交易秘诀，期货老手哪一个人都有几十个交易秘诀，说的头头是道，实战中仍然亏损。今天是秘诀，明天就是陷阱。因为期货中有几种截然不同的操作方法，趋势系统和震荡系统买卖点相反。你发现的秘诀趋势中好用，那么在盘整中就一定是大亏的。在期货市场中有这么一句话，做趋势的死在盘整里，做盘整的死在趋势里。有方法的死在执行里，没有方法的死在乱做里，有止损的死在止损上，没有止损的死在硬抗上，做短线的死在爆拉里，做长线的死在时间里，靠主观的死在感觉里，靠消息的人死在新闻里，以上都没有整死的就是剩下的盈利的5%，期货市场鲜花和陷阱交替并存，貌似简单的涨涨跌跌，实则不然。在期货界没有秘诀，有的只是胜率和概率而已。我们看一下90年代和2000年左右当时中国期货高手的今天，大都归于沉寂，他们当时没有程序化，只能通过自己强大的意志力，执行力去战胜市场，这个太难了，有几人能做到，又有几个人能长期做到，凤毛麟角，精神紧张，长时间盯盘，对个人状态、身体状态，情绪状态等等都会受影响。长此以往，身体是吃不消的。夜盘看盘时间长，睡眠不好，得抑郁症的概率非常大，有的期货高手不是死于亏损，而是抑郁症。盈亏同源，哪里来的钱还是要回到哪里去，本来市场就是反人性的，期货市场专治各种不服。在主观交易这个市场上面明星多，寿星少，为了避免主观情绪所困扰，使用机械的交易系统来规范交易活动，简单的事情重复做，重复的事情程序做，做到长期知行合一才是程序化的真正意义。

 

下面我给大家说说程序化的优势。

 

二：程序化优势。

 

期货程序化在国外已经有几十年历史了，随着国内期货市场的成熟和发展，各大基金公司和金融大鳄的程序化交易比重现在已达到了50%以上，对于职业交易者来说，手动交易占比越来越低。相对手动交易，程序化交易的稳定性有无可比拟的优势。程序化交易系统类似游戏中的象棋软件，把程序输入进电脑以后，电脑自动运算可能出现的步数，比人脑快一千倍。TB公司总经理陈剑灵陈总，说过这样一句话，不使用程序化交易，在计算机时代的结果就是你拿着大刀长矛和别人飞机大炮对打。

 

程序化优势主要有以下几点：

 

1、速度快，交易效率高，电脑的速度和计算能力人力无法企及。

 

2、最大克服人性弱点，贪婪和恐惧是期货市场上考量人性的最大障碍。看错了行情，亏了钱，看对了行情也亏了钱，随意交易，非理性下单，不止损，亏损死扛，盈利就跑等等都是期货交易的大忌，这也是人性，想改变人性非常难，只有极少数人可以做到。其实市场是简单的，人性是复杂的。程序化每天适当监控一下程序是否正常运转即可，无需经常盯盘。解放双手，解放身体，解放精神上的巨大枷锁。

 

3、便于交易风险管理。每个头寸都有具体的止损，止盈，分散风险下单。程序化可以精确控制仓位，可以限制损失比例，能够克制情绪开平仓，做到冷酷无情，却是理智有序。

 

4：对多个市场机会的精确把握。程序化可以实现多品种、多周期、多策略组合做单，用几十套技术方法策略在市场中进行交易，手动主观交易你不可能用几种策略思路同时下单，这一点人力是做不到的。

 

5、资金管理优势。手动主观交易因为同时做的商品不能太多，时间周期、技术分析方法单一，资金容纳量有限度，程序化可以做千万、上亿资金、几十个商品，几秒钟全部下单，几秒钟全部平仓。

 

6：还有程序化容易复制成功，在期货当中每个人都找到自己的赚钱方法，这个很难，手动主观交易心路历程需要很长时间，程序化能大幅提高你在期货市场的成功率，在实际做单过程中，还会有很多的一些非理性的因素，如果你手工交易持有仓位了，你持有多单，你不自觉地就会关注那些看多的言论；如果你持有空单，你就不自觉地关注那些看空的言论，你会觉得那些言论有道理，这是非理性情绪。只有程序化交易才能抛弃这些人性的弱点，在期货中运用程序化赚钱并不是一件很难的事情，不需要太高文凭、不需要太多的算计、也不需要太聪明，反而笨一点可能更好。计算机冷冰冰的，信号出来了该多就多，该空就空，简单的事情重复做，重复的事情程序做比较靠谱。把一件简单的事情做好就不简单，把一件平凡的事情做好就不平凡。 

 

上面我说了期货的风险和程序化交易的优势，下面就是今天我的课程内主要说的内容，程序化组合的建立。

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