5.0交易员，是一群病了的交易员。他们超越了3.0的技术桎梏，也没有4.0伤害东家和世界的狂放意愿。他们只是伤害自己，任由粗糙的坦克履带在柔软心灵上碾压，任由黑狗在大脑中彻夜吼叫，任由压力万箭穿心。

 

次贷危机那几年，找心理医生的华尔街交易员激增了十几倍。有个交易员对医生说，租房时被房东面试，一听说在基金公司上班就拒绝了他。好脾气的他忍不住当场大声吼叫，结果对方报警。还有一个5.0，无意识地把铅笔一次次戳在手背上，直到献血淋漓，而他不觉得多疼。

 

别看他们面容英俊，穿着上好西服，他们像石棉肺病人一样，难以呼吸。

 

5.0交易员，是一群非常值得关注的人群。如果你是金融人，他就在你的身边，请留心观察下，必要时支持一把。如果你就是受害者，我没什么可安慰的。因为你是金融人，是管理风险的人，先管理好自己的风险。家人和朋友需要你。

 

我期待有人在国内开个5.0交易员俱乐部，就如同戒酒交心小组或戒毒互助小组。别人可能帮助不了这群高智商而自负的群体，或许自救是个办法。这个群体现在非常大，但巨大而沉重的自尊心正压制着，不让问题浮出水面。

 

交易员6.0——人工智能交易

 

终于到了6.0，所有交易员的顶级层级。

 

其实，6.0交易员，并不是人。而是机器，或者说是程序、人工智能。

 

到目前为止，涉及到投资，我们还是很信赖一个资深交易员的判断。红三兵，MACD，意大利吊顶，C浪，伪C，衰竭，非农，外占，铜价，长端收益率，国务院常务办公会，突发环境事件…几十个指标几百种信息一瞬间爆发时，一个好的交易员还是可以依靠经验，条件反射，做出判断。

 

但是，如果是几千个数据，几万个信息呢？几百万个相互关联互相影响的数据呢？再好的交易员，你的交易速度和经验判断，比得上一个普通电脑里的高超程序吗？

 

先说说速度。

 

关于高频交易的讨论已经很多了。在“极其高速交易，极多笔数交易，每笔微薄利润”的压迫下，长期看散户必输无疑。你的速度标准是秒，机器是毫秒，不要比了。就像《复仇者联盟2》中的孪生哥哥，你没法儿和他紫禁之巅，因为他一剑飞来，快你1000倍。

 

还有公平问题。对冲基金将交易室无限迫近纽约和泛欧交易所机房，一般交易人根本做不到。而且，已经有基金经理通过“暗电缆”提高自己的交易速度，暗电缆内无需和他人竞争交易赛道。更进一步，由于物理介质限制，光缆传输信息速度不到20万公里/小时，还达不到光在空气中30万公里的时速，为此部分交易人已开始考虑通过地面微波站，也就是经由空气来加速交易。

 

甚至已有物理学家在论证通过中微子，这种无所不能穿透的物质，打穿地球来传递买卖单，两点之间，直线最快，地球的曲面都能成为高频交易的敌人。这简直是匪夷所思。这种速度发展下去，根本不需要什么手指纤细的女交易员，键盘也只会挂在大都会历史博物馆墙上。

 

再说说算法。

 

还记得你在微信朋友圈里，第一次看到一头负重的波士顿机器马在山坡上跑上跑下的惊讶吗？是的，很多科技成果长期被秘密研发，深深隐藏，一旦爆发，震撼人心。可当你看到国内某一只基于大数据分析的投资基金的收益率远远好于对标指数，你是否想过这个阿尔法背后，有多少科技投入？有什么历史性意义？

 

其实，那个什么大数据基金，就是机读新闻(NLP)的一个进化版。软件大量扫描网络，读取词汇，判断性质，寻找热点，追踪态度，进而给出基础股票群，然后由交易员进一步主观修正。当社会在热烈探讨某个环保问题，环保股票一定比其他股票更受到关注，当网络整体性情绪沮丧，你几乎可以立刻押注去做空股指。还有，其实你已经根本看不出金融软件所自动生成的新闻报道或上市公司分析报告。这种文章现在很多，也许本文就是。

 

金融是现代社会的决定性行业和终极制高点，大量资金正在被秘密投放于金融交易行业的各种算法创新和优化。交易算法的复杂、先进和演进速度，已经远远超越了普通人的想象，也令很多金融界人士吃惊。大家千万不要还去争论什么到底是人，还是机器更重要。巨大的人工智能革命正在美国某个角落酝酿，它一旦现身，就是一击致死。

 

是的，算法是基于BACKTEST(回测)，从历史数据统计出发，指引未来策略发展。过去做回测，由于精度、滑点、成交、样本的局限，效率低下，难以做出能够有效预测未来的算法，实盘非常薄弱。去年底，全中国所有的阿尔法策略量化基金全面净值崩溃，因为算法太弱。但有赖于互联网、大数据和云计算技术的急速前进，有赖于人类社会生活习惯和社交工具的逐渐趋同，各种人工金融智能高质量战舰正在纷纷建成，船头敲碎香槟后，便冲入几百万亿美元的资本海洋中，开始屠杀。

 

这些人工智能要回答的典型问题就是：一场威力12级的飓风横扫菲律宾棉兰老岛后，作为一个巴西养老金经理，应该买入和卖出什么股票、债券、衍生品？应该买入和卖出多少？

 

这个问题，只允许你花20毫秒的时间去思考。想想，作为传统交易员，你还有什么存在的意义。

 

6.0，是人类进化的一个缩影。总有一天，人工智能将取代人类。我们这种身体水含量超过70%，普遍肥胖，喜欢盲从的生物群体，对未来世界，似乎确实没有什么存在的意义。

 

别担心，人类也许有消亡的宿命，但你我还赶不上，因为算法们还很愚蠢。讲个故事。

 

2010年，有两个挪威闲人，平时在喜欢在Timber Hill的自动交易平台买卖股票。TH是美国盈透证券旗下的做市商，为交易提供流动性，和目前国内很多券商为新三板股票提供做市，是一个道理。TH同时提供买入价和卖出价，供会员交易。做市商不是投机商，为了控制敞口风险，TH不能持有太多股票，当会员们提交大量买单时，TH将逐步提高买入价和卖出价以吸引卖单；当会员们下达卖单时，TH将同时降低买入价和卖出价以吸引大家买入自己手头的库存股票。

 

两位闲人，PederVeiby和AndersBrosveet，突然发现：不管交易大小，TH的价格变动模式是一样的！这里有个傻子算法！此处应该有掌声！两位闲人很快设立一个对抗模式：假设当前买入价和卖出价为(100/101)，交易员可在101的价位上买入10000股(因为TH的卖出价，就是闲人的买入价)，此时，TH价格变为(100.1/101.1)；以后闲人们连续买入20次，而此时，每次只买100股，TH的傻子算法会将价格拉升到(102.1/103.1)；然后，bingo，闲人们在102.1的价格上，一次性将手头12000股全部卖给TH，小学生也知道，此时闲人们赚了10000块钱，TH亏损10000元。

 

后来，TH把两位闲人告上了法庭，而法庭还竟然支持TH，认为两位闲人操纵市场。在这里，我尊称两位闲人为贤人，他们不应该是一个人在战斗。这里无非是人脑对人脑，策略对策略，应该可以理解。出来混，毕竟是要还的，TH既然敢于电子化做市交易，那你的智商不能太低。金融市场不需要EQ卡，只要IQ卡。

 

结语

 

每个行业，每个物体，都会有从1.0到6.0，甚至更高的进阶演化。而且，不会逆转。

 

沙滩的城堡，过了100年，就会变为废墟；而废墟，再过100亿年，也不回主动变为城堡。这是物理法则；猴子会进化成人，而人不会再变为猴子，这是，进化法则。

 

这些法则不可抵挡。

 

但人的感情会变，从1.0到500.0，然后再退回到1.0，甚至是负数，无理数。这就是人类的弱点，也暗暗指明了人类感性和冲动的最终宿命。

 

但同时，这也就是人类好玩儿、精彩和有意思的地方。

 

巴塞罗那的圣家大教堂。高迪31岁接手设计，直到74岁被有轨电车撞到。他一生为喜欢的事业而奋斗，最后葬在教堂的地下室。130多年了，这座教堂还没有完全落成，还有不少脚手架。

 

我找不出比上面更好的例子来说明现在的心情。交易员们会死去，但交易永生。

 

最后说下，文中有个彩蛋。

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