8、看空波动率,卖出跨式套利
使用时机:市场处于平静期,价格维持牛皮盘整
操作方式:卖出某执行价格的看涨期权+卖出相同执行价格的看跌期权(同月份)
最大获利:权利金总收入
最大损失: 无限制
损益平衡点: 执行价格±权利金总支出
保证金:交纳
特别提示:该策略为做空波动率的策略。亏损无限制,投资者需要密切关注市场变化和自身风险能力
例:恒指期货价格为18000点,某投资者认为恒指期货价格会大幅波动,卖出执行价格为18000点的恒指看涨和看跌期权各一手,权利金均为510点,共收入权利金1020点。损益平衡点为16980点和19020点。
注:部位损益为按表中期权价格平仓后收益减去期初净支付的权利金