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第六课 外汇交易失败者的最大盲点:仓位管理

2014-08-09 14:20 来源:818期货学习网



仓位管理是系统交易的核心,是交易程序的盲点!

——Bull

无论是基本面还是技术面,又或者说无论是驱动分析还是行为分析,都只涉及了交易的一个方面,这就是行情分析。不少交易者,包括外汇交易者之所以失败,最为关键的原因之一是他们将行情分析当作交易的全部,仿佛只要分析了行情就可以决定胜负了。其实行情只是一个最基础的工作(对于纯技术交易者而言),长期下来真正决定胜负的却是行情分析之后的工作,而这个工作几乎极少有人重视(大众盲点所在),当然也就极少有人做好,这就是仓位管理,包括了资金管理和风险控制等主要事项。行情分析和仓位管理是关系整个交易过程成败的一对阴阳因素,如图6-1所示。行情仅仅是整个交易的开始,仓位管理,也就是“进场、加仓、减仓、出场的路线图设计”才是交易得以确认的重要步骤,而这恰恰是交易大众的盲点所在,大众的盲点意味着成功交易者的焦点。仓位管理中

一个比较有效的策略是依据凯利公式配置资金,具体而言就是根据交易的胜率和报酬率来调配资金。至于胜率和报酬率,利用MT4这类软件对你的交易历史进行统计就很容易得到了,当然你也可以利用支撑阻力位置来预估风险报酬率。

当然,仓位管理和行情分析还不足以构成整个交易流程。完整的交易流程我们可以用图6-2来示范,其中最不重要的步骤是第一步的行情分析,当然这是相对于后面三个步骤而言,一个成功的外汇交易者必然在所有这四个步骤中齐备。首先是行情分析,你可以利用任何方式,当然在第四步你需要不断根据足够的交易数据对交易绩效进行检讨,以便提高你的行情分析能力和优化你的行情分析工具。行情分析的主要手段是基本分析和技术分析,还有介于两者之间的心理分析,心理分析不采用价格信息,也不采用政经等方面的信息,而是以持仓量和成交量,以及相应的情绪指标作为分析对象(心理分析是真正短线巨擎的焦点)。本书主要涉及技术分析,技术分析的目的是找出具有恰当报酬率和胜率搭配的市场交易结构,然后根据凯利公式展开第二步骤,这就是仓位管理。凯利公式的基本原理是报酬率越高,动用的资金就越多;胜率越高,动用的资金就越多。仓位为0就是出场或者不持仓,而进场、减仓和加仓的道理可以依此类推。进场和加仓的理由是潜在报酬率上升或者是潜在胜率上升,而出场和减仓的理由是潜在报酬率下降或者是潜在胜率下降。

一旦根据凯利公式大致推定了“迸出加减”的路线图,接下来则就需要认真地和严格地执行交易了。每次交易完成之后,都需要连带之前一段时间的交易进行回顾,回顾的样本应该跨越上涨、下跌和震荡三种市态(A股的不少炒家从来就不回顾熊市,他们只看到自己的策略在牛市中如何赚钱,然后就以为一直都是这样),然后在此基础上对行情分析和仓位管理,以及对执行交易的过程进行改善和优化提高。

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