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固定波幅资金管理策略的外汇交易法(2)

2014-10-01 21:35   来源:818期货学习网




然而,为了便于解释,两个变革(即固定比例和固定波幅)不得不被固定,以便观察随着账户余额的增加,合同数量如何增长。

如同固定资金、固定单位、威廉斯固定风险以及固定百分比等方法,随着合同数量的增加,每个合同要求的利润贡献下降,比较而言,固定波幅对利润贡献的要求更低。较小的利润贡献使得合同能以平稳的速度增加。

需要指出的是,倘若你的交易策略将10日ATR作为止损点,固定比例和固定波阳将产生同样的资金管理效果。

图8-21总结了固定波幅资金管理方法的表现。由一个3万美元的账户开始,将10日ATR波幅限定为账户余额的2%,舍入取整并且最多交易100份合同,这一切将实现超过840万美元的利润,而下跌的最大幅度以美元和百分比衡量分别为1350750美元和21%。固定波幅的资金管理方法要求每损失1美元能赚取6美元,并产生了4.8%的标准差。

固定波幅法无疑实现了资金管理的目标,胜过单个合同255100美元的利润。可能的原因有两个,一是因为不管是账户余额下降或者市场波动增大,都将引起合同减少;二是不管是账户余额增长或者市场波动减小,通过更多的交易合同能够赚取呈几何级数增长的利润。

固定波幅法能够实现之前的策略都无法实现的目标是,即使市场波动,它还是有能力应对账户的风险敞口。当市场波动剧烈,固定波幅告诉你应减少交易,因为市场充满危险。当市场开始走稳,固定波幅将引领你增加交易,因为市场正在改善。

固定波幅法所无能为力的是应对你的单笔交易风险。无论交易风险存在与否,只要市场波幅在你的账户固定比例限制之内,你都希望接受所有信号。另一个不足之处是,就像威廉斯固定风险法和固定比率法一样,固定波幅法也不允许小额账户交易者进行交易。

图8-23展现了固定波幅如何应对一个灾难性损失。

你该铭记试验中的固定波幅和灾难性损失的限额,因为运用一个固定的真实平均波幅为0.006点或者750美元是不现实的。由于日常信息具有不断影响市场的能力,所以市场波幅不可能保持不变。考虑到这个限定,固定波幅确实能够很好地应对灾难性损失。假设当30万美元的账户上交易7个合同时,发生了7万美元的损失,或者下跌23%。如果发生了这样的情形,你仍有继续交易的能力。你需要用30%的盈利率来恢复,因为你只会下降1个合同的水平,所以仍有6个合同可用于交易。

这是反马丁格尔的7种策略(即固定风险、固定资金、固定比率、固定单位、威廉斯固定风险、固定比例和固定波幅)的最后一种策略,因此关于反马丁格尔策略的探讨到这里就结束了。接下来我要更进一步地分析每种策略,从而更好地把握个人策略。


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