六、头肩顶形态实战应用
1.头肩顶形态描述
头肩顶形态是一个顶部反转形态，它也是技术图表分析中最重要的顶部反转形态之一。不论是在个股还是指数的顶部常常会见到它的出现，在股指期货一波中级以上行情的顶部，它也必定是常客之一。
头肩顶形态出现在上升趋势的末尾阶段及下降趋势的初始阶段，它是前一波上升趋势牛市行情与下一波下降趋势熊市行情的接合部分，起到了扭转原先趋势方向的转折拐点作用。上升趋势中的造顶和下降趋势中的空头能量的积蓄就在头肩顶形态里完成。头肩顶形态就是一波行情的顶部区域。
头肩顶形态有3个高点，它正如一个人的站立一样，三个髙点中，第一个高点为左肩，中间的头(即第二个高点)最高，第三个髙点为右肩。
头肩顶形态中除了有三个高点外，还有两个低点，第一个低点是左肩回调下跌形成的低点，第二个低点是第二个高点回调下跌形成的低点。以这两个低点为端点作出一条线段，这条线段就称为该头肩顶的颈线。当头肩顶的右肩构筑完毕向下击穿颈线时，就确认头肩顶形态的成立。在有的个股及指数中，3价格跌穿该颈线价位后，常常会有一个回抽动作出现，当价格回抽至颈线附近即遇阻力无法再次返升时，价格的再次下跌就确认了向下击穿突破颈线是属于有效突破。一轮新的下降趋势由此进入主跌段。
头肩顶形态中，当左肩的高点与右肩的高点价位基本相同，而且它的两个低点的价位也基本相同时，这样的头肩顶形态是标准的头肩顶形态，但在个股或指数的实际走势中，常常会出现一些变形现象。比如，头肩顶形态会出现左肩高于右肩或右肩高于左肩的现象，它的两个低点也有时会出现前低后髙或前高后低的现象。当颈线出现向下倾斜的头肩顶形态，它的出现说明了多头力量己很疲弱。当可以在头肩顶形态中作出颈线后，这条颈线就将前一波上升趋势、头肩顶形态及后一波下降趋势这三者分开来。颈线的上方是头肩顶形态，颈线的左下方是前一波上升趋势，颈线的右下方是后一波的下降趋势。
2.头肩顶形态多空力量搏杀原理
头肩顶形态是一个顶部反转形态。当在个股或指数的顶部出现头肩顶形态后，就预示着价格后市看空，交易股指期货的投资者此时就可开仓卖出做空•头肩顶形态中的第一个高点（左肩）与第一个低点及第二个高点 (头）的构成仍然是属于上升趋势里的推动结构。在这个上升趋势推动结构里，多头力量仍然主导着价格的朝上运行权力，但出现第一个高点后的回调下跌，也说明了空方力量已在狙击多方力量的前进步伐。空方力量狙击多方力量的力度强弱直接观察该波行情的冋调下跌幅度就可以看出来，如果回调幅度深则空方力量较强，如果回调的幅度浅，说明了空方的力量较 弱。但不论该次的空头力量是强还是弱，最终多方力量仍然夺回主导权，创出新髙的第二个高点出现就是明证。但可惜的是，价格在突破第一个高点后，按技术分析实战规则：在突破前高点时买入做多，不过股价没有上升多少就重新下破前高点价位，价格在突破前高点价位后，前高点价位由原先的阻力作用转为对价格有支撑作用，当价格重新向下突破这个前高点价位时，该前髙点价位由支撑作用转为阻力作用。此时的价格走势的出现符合“该涨不涨将会下跌”的实战规则，这个动作的出现反映了此时的上升趋势有暂时停顿甚至转势的倾向。价格突破前高点在技术上有如下作用： ①突破前髙点是多头开仓买入做多的一个技术信号。②突破前高点给前一次回调下跌中的空头力量建立的空单一个止损平仓离场的理由-空单的平仓加剧了上升趋势的力度。但从价格越过前高点后在如此好的条件之下都没有出现大升，反而是创出第二个髙点(即头肩顶形态的“头”）后再次下破前高点的支撑价位。第二次的回调下跌说明了市场上的主导性力量的态度己发生微妙的变化，此时的做多力11已出现滞涨，空头力量已逐渐增强。它反映了有强大的做空力量在利用市场的技术突破利好信号在不知不觉地埋下空单。
头肩顶形态的第二次回调下跌击穿第一个高点（即左肩）的支撑价位后， 这在技术上形成“该涨不涨将会下跌”的实战规则信号。此时，价格朝上突破前髙点是市场主导性力量的一个诱多动作，市场主导性力量在此设置 了一个多头陷阱。此时的多空力量已进入犬牙交错的互相争夺阵地的肉搏战，多空双方的力量已趋向平衡，上升趋势的转势已在慢慢地转变。
当第二波回调下跌结束后，多头力量重新朝上展开第三波攻击，但从这波攻击所创下的高点比第二个髙点低的现实来看，多头力量己越来越衰弱，已经无力跨过前高点这个障碍了。至此，头肩顶形态的右肩成形。因为第三个高点越不过第二个高点，此时它又符合技术分析中的“越不过前高点，将会下跌”的实战规则。当第三个髙点（即右肩)越不过前高点而又下破前一个低点后，它就形成了下降趋势的向下运行趋势，此时价格的运行已掌控在空头力量的手中，多头力量己退出主导价格运行的舞台。
在价格向下击穿突破头肩顶形态的颈线后，它就宣告了头肩顶形态的成立。
整个头肩顶形态多空力量演变的核心主线是：由原先上升趋势中的多头力量主导推动价格朝上运行，转入空方力量狙击多方力量的前进步伐，从而进入互相偃持的振荡局面，接着在这个过程中多头力量逐渐衰弱，而空头力量不断积蓄发展壮大，最终价格由空头力量主导它的运行方向。
头肩顶形态的变形：
头肩顶形态在实际的价格走势中常常会出现左肩高于右肩或右肩高于左肩的情况，也会出现颈线朝上倾斜或朝下倾斜的情况。除此之外，头肩顶形态中还会出现两个左肩甚至三个左肩或者是两个右肩甚至三个右肩的复合型头肩顶形态。复合型头肩顶形态的实战策略与标准型头肩顶形态相同，它们只是外观上略有变形，只是给视觉造成一定的辨认上的困难。
3.头肩顶形态实战规則
<1)头肩顶形态出现于上升趋势的初始阶段，后市价格看涨。
(2)头肩顶形态出现于上升趋势的中途阶段，后市价格看涨。
(3>头肩顶形态出现于上升趋势的末尾阶段，后市价格看跌。
(4)头肩顶形态出现于下降趋势的初始阶段，后市价格看跌。
(5)头肩顶形态出现于下降趋势的中途阶段，后市价格看跌。
<6)头肩顶形态出现于下降趋势的末尾阶段，后市价格看涨。
以上六条头肩顶形态实战规则中的第（1) (2) (6)这三条规则是个体的头肩顶形态做空力量与整体的趋势运行方向的做多力量相矛盾，因为形态只是趋势中的一部分，按照个体服从整体的原则，后市价格将追随力量大的 一方运行。（3) (4) (5)这三条实战规则是个体上的头肩顶形态的做空力量与整体的趋势运行方向的做空力量相一致，此两者形成合力共同助推价格朝下运行。
根据头肩顶形态六大实战规则得出：头肩顶形态出现于上升趋势的初始阶段、中途阶段及下降趋势的末尾阶段是市场的空头骗线陷阱。当投资者懂得头肩顶形态的六大实战规则后，就可以避免受骗。头肩顶形态出现于上升趋势的末尾阶段及下降趋势的初始阶段、中途阶段是市场的真实反映，其中出现于下降趋势的中途阶段称为“下降中继空中小头肩顶形态”。投资者只需按头肩顶形态技术实战操作即可。
4.头肩顶形态的规模大小
头肩顶形态的规模大小在经典的译著中从来都没有统一的定义，在实战交易过程中，多年的经验也告诉我：追求表象上的统一是无助于去把握它的内在本质的，自然界中存在着大量的外表相同但本质各异的东西。头肩顶形态的规模可从幅度、时间及真实成交量上进行量度。
空间幅度：幅度越大，则形态的规模越大；幅度越小，则形态的规模越小。
时间长短：时间越长，则形态的规模越大：时间越短，则形态的规模越小。
真实成交量：成交量越大，则形态的规模越大；成交量越小，则形态的规模越小。
头肩顶形态的能量大小是由时间与空间及成交量的大小构成。
头肩顶形态中有一类规模小者，它出现在上升趋势或下降趋势的中途，它就是，“空中小头肩顶形态”，在上升趋势中它是上升趋势的“空中加油 站”，在下降趋势中它是下降趋势的“中途补给站”。空中加油站积蓄的是 多头能置，中途补给站积聚的是空头能量。在下降趋势中途出现中继形态的空中小头肩顶形态是一波短期反弹的表现；在上升趋势中途出现中继形态的空中小头肩顶形态，是市场的主导性力量利用头肩顶反转形态的技术 含义进行骗线，用以恐吓市场上的持有多头仓位者。它的本质是构筑一个复杂的空头陷阱，用以清洗上升趋势中的看多者。当市场主导性力量达到目的后，价格将重新上涨。
顶部头肩顶反转形态与“空中小头肩顶形态”的区别：
顶部头肩顶反转形态出现在一波上升趋势的末尾阶段，该头肩顶形态最终会向下击穿突破该波上升趋势的上升趋势线。
空中小头肩顶形态出现于上升趋势中途，它的前期走势虽然有一定的上升幅度，但上升幅度远小于一波中级以上上升趋势。而且，在构筑空中小头肩顶形态过程中，价格不会击穿该小形态的最低点，在价格后市运行中将会突破该小形态的最高点，这点是最明显的区别特征之一。
空中小头肩顶形态出现于下降趋势中途，它的前期走势是下跌的下降趋势，这点刚好与顶部反转型头肩顶形态的前期走势相反。通过这个重要 特征就可以容易识别区分。
不论是上升趋势中的空中小头肩顶形态，还是下降趋势中的空中小头肩顶形态，它们在振荡上落幅度上及所持续的时间上和成交童大小方曲-都 会小于顶部反转型头肩顶形态。
5.头肩顶形态与成交量的关系
顶部头肩顶形态经过一波上升趋势的上涨后，市场上的主导性力量在此兑现获利离场，通常情况下，左肩第一个高点的成交量最大，第二个高点（头)及第三个高点(右肩）的成交量依次降低，头肩顶的两个低点波谷虽然成交量相比顶部呈现出萎缩状态，但比起上升趋势过程中的洗筹缩量还 是大成交量。在实际走势中，有时也会出现第二个高点(头)的成交量大于第一个高点的成交童的情况，但整体上，头肩顶形态中的成交量在三个高点或其中的某一个高点上必然伴随着放量。
6.头肩頂形态实战卖出策略
头肩顶形态是股指期货实战交易中的重点卖出做空对象。头肩顶形态有四个适合卖出做空的点位，它们分别是：
(1)卖点A。卖点A实战卖出做空的依据是：在头肩顶形态构筑完左肩后，价格上升突破第一个高点（即左肩），但随后价格没有再接着涨，反而是下跌，再次击穿前高点的支撑价位。此时，根据技术分析中的“该涨不涨，后市将会下跌”的实战规则卖出做空。
该次买入的止损点位就是第二个高点（即“头” ）的最髙价。如果价格 在后市构筑头肩顶形态成功，则价格在后市的运行就不会再次上穿这个最髙价，第二个高点（即“头”）的最高价后市是否被突破也是用以判别该头肩顶形态是否失敗流产的其中一个重要依据。如果价格在后市运行中向上突破第二个高点的最高价，这个动作的出现就说明了头肩顶形态不成立，
而基于头肩顶形态是顶部反转做空形态的卖出依据己被推翻，此时开仓建立空头头寸的投资者就应该止损离场。
(2)卖点B。卖点B的实战卖出做空依据是：在头肩顶形态构筑完成第一个高点(左肩）和第二个高点（头部）后，价格接着构筑右肩，印第三个高点。在第三个高点处买入的技术依据是：第三个高点的最高价比第二个高点的最髙价低，它构成了技术分析中的“不破前髙点，后市将会下跌”的实战规则，至此股指期货实战做空卖点出现，执行开仓卖出的操作。
该次卖出做空的止损点位是头肩顶形态中的第二个高点（即头部）的最高价。
(3)卖点C。卖点C的实战卖出依据是：C点的价位是价格刚好向下击穿该头肩顶形态的颈线，当价格击穿头肩顶形态的颈线后，头肩顶形态的成立得到确认，按照头肩顶反转形态的技术含义，价格后市将会下跌。至此，股指期货实战做空卖出信号出现，执行开仓卖出做空的操作。
该次卖出做空的止损点位一般是以第三个高点（即右肩）的最高价作为止损点位，也可以使用头肩顶形态中的第二个髙点（即头部）的最高价作为止损点，但因为第二个高点(头部)与第三个高点(右肩）有一定的距离幅度， 此时的止损点位较为宽松，但这个点位是确认头肩顶形态流产的一个重要依据，用它作为止损点的骗线现象较少出现。到底使用哪一个点位作为止损点，投资者可根据自身的风险承受能力作出抉择。
(4)卖点D。卖点D的实战卖出依据是：在价格向下突破头肩顶形态的颈线后，有的个股及有时指数会出现反抽确认向下击穿颈线是否为有效突破，D点的卖出就是反抽确认突破颈线有效后的卖出做空。
该次卖出的止损点位通常就是以颈线价位作为止损点位，也可以使用右肩的最高点价位作为止损点位。
以上四大卖点技术就是头肩顶形态的卖出做空策略，这四大策略归纳如下：
卖点A:击穿前髙点卖出做空策略，它属于空头朝下突破卖出策略中的一种实战方法。
卖点B:越不过前高点卖出做空策略，它属于逢高放空卖出策略中的一种实战方法。
卖点c:击穿颈线卖出做空策略，它属于朝下突破卖出做空策略中的一种实战方法。
卖点D:反抽确认卖出做空策略，它属于逢高放空卖出策略中的一种实战方法。
7.头肩领形态资金管理策略
头肩顶形态的资金管理策略是：资金管理的目的就是做到如何以最小的风险去获取尽可能大的收益。因为头肩顶形态出现的背景不同就会有相应的变化，下面的资金分配策略方法只是给读者朋友提供一条资金管理的思路，读者朋友可根据自身的风险承受能力选择适合自己的资金管理策略。因为世界上没有最好的策略，但有最适合的策略。
在头肩顶形态的四大卖点策略中，最安全的卖出点位依次是：B卖点、 D卖点、C卖点、A卖点。
收益最高的卖出点位依次是：A卖点、B卖点、C卖点、D卖点。
由最安全的卖点排列顺序与收益最高的卖点排列顺序进行优化组合得出，既兼顾了做空的安全性又兼顾了收益的大小的好卖点依次是：B卖点、 C卖点、D卖点、A卖点。
B卖点排在第一位是因为该点位的卖出既安全而收益又可达至次高，因为B卖点出现时下降趋势的朝下推动结构已具雏形。
C卖点排在第二位是因为该点位的卖出安全性较高，因为C点位的卖出是在已确认头肩顶形态成立的前提条件下作出实战决策的。
D卖点是在C卖点的基础上进行的卖出做空点位，但因为股市不论是个股还是指数，有时候当价格向下击穿颈线后，并没有出现反抽确认的动作， 而是直接朝下运行，如果投资者一定要等到D卖点出现才卖出做空，则存在空仓的间接风险，眼巴巴地望着狂熊向前冲去。
A卖点排在末尾是因为A卖点在安全性方面在四个卖点中是风险最大的—个。但它的收益也最高，所以A卖点是高风险高收益的一个卖点。该卖点违背了 “以最低的风险获取尽可能大的收益”的原则，所以排在末位。
因为股指期货是双向交易制度，并且因为股指期货的杠杆放大倍数作用，在收益放大的同时也将风险放大了。为了降低或消除股指期货中的杠杆放大效应所带来的风险，唯有借助资金管理技术策略才能做到。
资金管理实战方法一：使用“由小到大的倒金字塔建仓策略”在A卖点处使用1596左右的资金试探性卖出做空，然后在B卖点处的价格越不过前高点后再次使用20%左右的资金卖出做空，在C卖点处卖出30%左右的资金，在D卖点处卖出35%左右的资金。
资金管理实战方法二：因为A卖点的髙风险性，所以舍弃A卖点不开仓，使用“由大到小的金字塔建仓策略”，在B卖点处使用50%左右的资金卖出做空，然后在C卖点处卖出30%左毛的仓位，接着在D卖点处卖出20%左右的资金。
资金管理实战方法三：舍弃高风险的A卖点，使用“分散建仓策略”， 将资金在B卖点、C卖点及D卖点上平均分摊。
在股指期货的实战交易中所使用资金的上限通常不应超过资金账户中总资金的30%,在市道行情非常好时，最大也不应该超过50%,否则将会被小概率事件造成的意外所重创，甚至破产穿仓。小心驶得万年船，投资者应严肃看待资金管理方面的问题。
8.头肩顶形态下跌深度预測技术
头肩顶形态能够预测价格未来的一段走势，对于这点投资者一定是非常高兴的，因为在金融证券投资上，能够预测准确价格后市的变动方向是每个投资者都梦寐以求的东西。
利用头肩顶形态预测后市价格变化的方法有多种，在此只介绍最贴近实战、效果又较佳的一种技术预测方法：
以头肩顶形态中的最髙价（即头部)为端点，作一条垂直于水平坐标并穿越颈线的垂线，最高价端点至颈线的距离就是预测价格后市在突破颈线 后从颈线价位处朝下下跌的最小幅度。值得投资者留意的是，在弱势空头市道中，可能价格无力下跌至这个深度就返身朝上，在超强势的空头市道里，下跌的幅度将会远远超越头肩顶形态的预测下跌深度。在实际应用中，投资者需根据当时的市场状态灵活运用。
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