跳空缺口的流动性与隔夜风险测量
由于中国的期货市场只有4小时至4个半小时的交易时间，并非24小时连续交易。这使得交易者都要面临是否持仓过夜的问题。如果当天开盘价与上一交易日收盘价相同或相近，则隔夜风险小，投资者会更加愿意持仓过夜。反之当天开盘价与上一交易日跳动过大的话，投资者会面临突然的资金风险。期货公司，甚至交易所也同样可能面临相应风险(见表7-7)。
【分析说明】
♦跳空幅度=(今开-昨收）/昨结算。
♦跳空幅度会因为最小波动价中的点差设置过大而产生误差。所以此处通过减去最小波动幅度的一半来进行修正，以得到比较客观的修正后的跳空幅度。
♦从数据来看，受外盘影响跳空缺口较大的依次是锌、铜、橡胶、黄金，而玉米、强麦、早稻则基本没有跳空缺口。
♦股指每日平均跳空幅度为11.8点，并非完全没有缺口（见图7-9)。
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