收益风险比与日内品种选择
品种设计是否成功的关键不在于其本身绝对的波动率,而在于能否产生合理的收益风险比。期货投资的核心即是以小风险博取较大的可能收益,因为投资资金的去向必然是逐利的(见表7-11)。
【分析说明】
♦以最大收益率与成本率相比,可以得到收益风险比。我们分别计算隔夜收益风险比与日内收益风险比。
♦从数据中可以发现,股指期货无论是隔夜最大收益风险比,还是日内最大收益风险比,均遥遥领先于其他品种,一般是普通品种的3~4倍,属于低成本高期望收益品种,必然会受到投机资金的青睐。
♦其他品种如锌、糖、棉花等,也必然是投机资金的良好选择。
♦除了日内交易以外,更长周期的品种的收益与风险的比例也可以类似比较,总体结果是类似的。
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