教你如何看懂期权账单

2014-12-27 19:55 来源：未知

与传统的期货账单不同，期权账单增加了一些特别的字段，主要有：账户市值、期权市值、权利金等。其中：

账户市值：资金权益 + 期权市值

期权市值：卖出期权市值为负，买入期权市值为正，市值绝对值计算如下：

交易中：期权最新价×持仓数量×每手乘数

结算后：期权结算价 × 成交数量 × 每手乘数

权利金：成交价 × 成交数量 × 每手乘数（卖出期权收取权利金，权利金为正值，买入期权付出权利金，权利金为负值，所有权利金累加后的最终结果显示在权利金一栏）

值得注意的是，当不断地卖出期权时，资金权益会不断增加，但这并不意味着投资出现盈利，而只是体现了收取权利金的情况，并且，如仔细观察，此时的期权市值是在不断下降的，因为卖出期权市值为负，卖得越多，负得就越多；

除此之外，期权的保证金计算与期货大相径庭，并且，不同的交易所的期权保证金的计算方式不尽相同。例如，郑商所的白糖期权卖方交易保证金计算方式如下：

收取标准为以下二者的最大值：

（1）权利金＋期货保证金-期权虚值额的一半；（如为实值期权，虚值额为0）

（2）权利金＋期货保证金的一半。

以下以郑商所白糖期权仿真交易易盛软件操作画面为基础，给出部分实例，帮助大家理解：

l 账户市值及今可用资金计算实例

账户市值=资金权益 + 期权市值=1,319,976.00+121,335.00=1,441,311.00

今可用资金=资金权益- 保证金 - 冻结保证金-冻结手续费

= 1,319,976.00-108,943.20-13,310.40-28.80=1,197,693.60

l 保证金及浮盈计算实例：

计算保证金：以SR405 C4900为例，当日卖出开仓价为32.5，标的期货合约前日结算价为4585，标的期货保证金比例为8%，持仓手数为1手，交易单位为10吨/手，因此

（1）32.5*10+4585*8%*10-（4900-4585）/2*10=2418

（2）32.5*10+4585*8%*10/2=2159

取两者最大值2418作为初始保证金。

计算浮盈：以图中SR405 P4700为例，SR405 P4700为当日持仓，开仓价为300，当前价格为314，持仓1手卖出，卖出期权市值为负，浮盈为（（-314）-（-300））×10×1手 = -140.0

而SR403 C4900为历史持仓，昨日结算价为50，当前价为5，持仓2手买入，买入期权市值为正，浮盈为（5-50）×10×2手 = -900.0。

期货手续费【与交易所同步更新】
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