第十八章 外汇竞技场
如果你要看并且看得懂美式足球，你就会理解这种运动的精妙之处。你也明白聪明的呼叫战术（play calling）、假装突击的骗术以及特别组球员的独特角色的重要性。
如果你不懂这些，你就是在看一群大个子在球场上东跑西跑，相互冲撞。
如果你要看并且看得懂汽车大赛，你就会知道燃油里程策略，时速200英里/小时时“尾流”的空气动力学，以及给右后轮增加额外1/4磅气压的影响。
如果你不懂这些，那么你就是在看一队车辆在跑圈圈。
如果你懂得外汇竞技场上的动力学，你就会理解计算几率的能力，短线交易的结果，以及利率差异的重要性。
如果你不懂这些，你就是在玩火。
输赢的几率相等
交易非常难，为了把它变得容易些，一些交易者采取了快速出场的策略。“赚100点很难，”这些交易者阐释道，“我只会在每笔交易上赚10点”。这看起来似乎有道理。当然了，赚10点是要比赚50点或者100点容易些。交易者不想冒险，只想稳重取胜，这似乎是交易界值得称赞的特质。
但是，如果我告诉你这个交易者这样做的结果不是把事情变简单，而是把他的生活变得更艰难，你会怎么想？为了明白这个道理，我们需要稍微深入研究一下博弈论。
庄家具有优势
假设有一个赌场的轮盘，你走近桌子并在红色或黑色数字上下了赌注。你获胜的几率是多少？
如果你从来没有玩过轮盘，你可能会认为这个几率是50%。毕竟，有一半格子的号码是红色，另一半是黑色。是这样吗？
不是！除了红色和黑色的格子外，至少还有一个格子既不是红色也不是黑色。这个号码为“0”的格子轻微地改变了我们输赢的几率。
在欧式轮盘中，只有一个“0”格子，这给庄家增加了一点优势。在这种赌桌上，我们玩家输赢的比率是53：47。在美式轮盘中，有两个“0”格子，分别是“0”和“00”，这增加了庄家约5.3%的优势。这会进一步对我们玩家不利，降低玩家成功的几率。
在外汇交易世界里，这个“0”格子就代表了点差。成功的机会永远都会略偏向“庄家”，也就是外汇中的做市商。点差越大，交易者就必须战胜越多的“0”格子。就像每增加一个“0”格子，就会降低轮盘玩家的胜算一样，每增加一个点差，也会降低交易者的胜算。
把竞技场扩大
在外汇市场，由“庄家”来决定点差，点差就相当于轮盘中的“0”格子。我们没有办法控制这个点差——它仅由做市商决定，正如由赌场来决定轮盘中“0”格子的数量一样。
唉，但是如果我们可以掌控红格子和黑格子的数量，会怎么样呢？假设我们大幅度增加轮盘中红格子和黑格子的数量，并且保持“0”格子数量不变，这会对输赢的几率有什么影响呢？获胜的几率将会增加，因为“0”格子占潜在结果的比例将会缩小。
只要轮盘中有“0”格子，成功的机会就永远不会偏向我们。但是通过增加额外的红格子和黑格子到轮盘中，我们就可以减少赌场的优势，并把输赢的比率推向50%。我们增加越多的红、黑格子，我们的胜算就越高。从某种意义上说，我们可以把这个轮盘——在本章节中，就是指外汇“竞技场”——变大。
当然，我们不可能增加格子到轮盘中。赌场太聪明了，不会允许我们削弱他的优势。虽然这个优势不是不可战胜，但它已足够保证赌场在足够多的样本中，获胜的次数多于失败的次数。
但是在外汇交易中，我们可以扩大竞技场的规模，从而提高我们交易获胜的几率。不像在赌场，我们只能被动接受庄家定下的规矩。
这是如何做到的？我们通过扩大盈利幅度和止损幅度，通过使用更长的时间框架以及谋求更大的盈利来扩大这个竞技场。你已经了解了本书讲述的各种技术的要点，所以让我来问你一个问题：我以前有把10点盈利作为目标吗？
其他交易导师的观点
没有，但是我知道很多交易者就是在追求这个目标。事实上，的确有一些杰出的交易指导老师教他们的学生在平仓前只追求小小10点或15点的利润。他们教学生这样交易的动机是什么呢？
嗯，或许你的“交易教练”曾经要求你在某个经纪人或做市商那里开户。如果的确如此，你可能已签署了一份佣金提成书，这份东西会让这个交易教练在你每次下单的时候赚取一点酬金，这是作为他把你介绍给做市商的报酬。
如果你只下很少的单，你的交易教练也只能赚取很少一点钱，但是如果你下很多单，你的教练就可获得相当优厚的回报。所以，你下越多单，对交易教练（以及做市商）越有利，即使这对你并不是那么有利。所以如果下次有一个所谓的交易指导老师试图说服你以每单10或15点作为盈利目标，要好好想想看。
让我们来做数学
一次交易的盈利目标很小时，成功的几率如何呢？下面这个例子会让短线交易者明确知道他们正面临什么。
让我们假设正交易一个有着3点点差的货币对，因为外汇市场中这个大小的点差非常普遍。
我们的交易者只想盈利10点。这个目标应该很容易达到，对吗？要先确定一点，交易者在进场后就立即亏掉点差（3点）。所以，为了把亏损头寸转为盈利10点，交易者实际上需要汇率朝对他有利的方向移动13点。
10+3=13
我们已经知道创造一笔盈利的交易需要什么了，现在让我们看着要制造等额的亏损，必须怎么样。这就是我们判断成功或失败的几率的方法。
为了产生10点的亏损，交易者只需要7点的不利波动就可以了。这是因为一建仓就会立即遭致3点的亏损，这个亏损源于3点的点差。
10-3=7
我们已经计算出我们的交易者需要13点的有利波动才能获得10点的利润，但只需7点的不利波动就会导致同样10点的亏损。原以为的10点盈利对10点亏损的“初始”比率，现在应该这样表示：
13/7=1.857：1
所以，实际的输赢比率是1.857：1，或者近似于2：1。这真是让人开了眼界，是不是？现在，你知道为什么盈利目标小的交易很难挣钱的原因了——竞技场大小了！这就等于在轮盘的红格子上下赌注，而近2/3的格子不是黑格子就是“0”格子一样。
我们当然可以通过采用好的策略和固定的风险管理，来提高任何交易的获胜几率，但是很难看到哪个人可以一直战胜这种“初始”的盈亏比率。如果你曾用这个方法交易并且失败了，那么现在你知道是怎么回事了。你在把做市商变得富有，也可能把经纪人变得富有，但你却很可能是众多亏损交易者中的一个。
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