准备金率为什么要“法定”？

法定准备金率，又称存款准备金率。是中央银行为维护金融安全，调节货币供应，影响信贷扩张，以法律形式规定商业银行吸收存款时提取准备金的最低比率。说简单些就是商业银行准备金与商业银行吸收存款的比率，用百分数表示。

首先我们看一下存款准备金率对维护金融安全的作用。我们知道，广大储户把钱存在银行里，最该担心的并不是负利率、钱贬值，而是银行倒闭。当然，这种情况在现代中国还没有出现过，但是在国外，银行倒闭确时有发生。商业银行实施准备金制度，在一定程度上保障了广大储户的存款安全。

从追求利益的角度考虑，商业银行希望把更多的钱贷款给企业，赚取利润，但从保障金融稳定的角度来看，如果银行库存现金较少，客户提取大额资金或其他情况，银行有时会出现支付的困境。

中央银行为了防止商业银行过度放贷，所以要求商业银行在吸收存款后，缴存给中央银行规定数额比例的准备金，剩余部分才可用于放贷业务。这些准备金对缓解银行承兑客户的压力，维护了金融机构的信用体系是有制度性作用的。

我们举个简单的例子看一下，如果央行规定存款准备金率为12%，就意味着商业银行每吸收100万元存款，要必须向央行缴存12万元的存款准备金，这时剩下的88万元资金才能用于发放贷款。如果把存款准备金率提高到13%，那么，商业银行此时的可贷资金将减少到87万元了。

央行控制货币供给的利器

我们知道，存款准备金是缴存在央行的，所以央行可利用这个制度安排，有效地实施货币调控。

所以我们说，调节存款准备金率是央行的三大政策法宝之一，是货币政策工具中比较重量级的武器。我们知道，提高或降低准备金率往往是宏观经济政策调整的指示信号，提高准备金率，就意味着银行可放贷的资金减少，那么社会上可流通的货币量就减少了，一般表明货币收紧政策信号。降低准备金率，社会上可流通的货币量就会增加，一般表明货币扩张政策信号。

比如，如果法定存款准备金率是10%，意味着商业银行每吸收100万元公众存款，至少要向央行缴存10万元（100万元的10%）的法定存款准备金，用于发放贷款的资金最多只为90万元。如果央行将法定准备金率提高到20%，那么就意味着商业银行每吸收100万元存款，要向央行缴存20万元，发放的贷款最多只能是80万元。法定存款准备金率的提高，一方面减少了商业银行和其他金融机构用于贷款的资金；另一方面也使得商业银行“创造”的货币减少，从而收缩银根、减少货币供给。

提到货币供给，商业银行的贷款业务就是很重要的途径，也就是我们说的商业银行“创造”货币的功能，我们经常听到控制信贷规模，指的就是贷款的总量。那就不能不提到货币创造乘数，就是一笔存款通过银行系统对货币供给量所产生的倍数。我们知道，商业银行吸收的存款按法定准备金率缴存央行准备金后，可将剩余部分向企业等客户放款，从而增加了货币量。如果逐次将存和贷继续下去，整个银行系统就可以创造出更多的货币量。

我们举个例子看一下，假设法定准备金率是10%，建设银行吸收了1000元存款，它将其中的100元上缴给中国人民银行，贷出去900元。接受贷款的人如果再把这900元存入中国银行，中国银行上缴90元的准备金后，贷出810元，如此循环，货币供给量的变化从最初的1000元，到最终不可能再增加了的10000元（1000+900+810+729+…=10000），是原来的10倍。这个倍数就是货币创造乘数，货币创造乘数与法定准备金率有关。在不考虑其他因素的情况下，货币创造乘数是法定准备金率的倒数。这个例子中法定准备金率是10%，也可以看做是十分之一，它的倒数就是货币供给乘数10倍。如果提高法定准备金率为20%，它的倒数货币供给乘数就变为了5倍，原来最初的1000元存款，经过存贷循环，最终也只能创造出5000元的货币量，货币供给得到了抑制。

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