第20讲 传统交易理论与技术分析
技术分析的理论基础基于以下三大假设：
①市场行为反映一切——技术分析的思想基础；
②价格呈趋势变动——技术分析的核心因素：
③历史会重演——基于交易者的心理预期。
市场行为反映一切，是道氏理论的基本观点，即认为价格能够全面反映所有的市场信息。
价格呈趋势变动它根据是物理学上的动力法则，认为趋势的运行将会继续，直到有反转的现象产生为止，也就是套用了牛顿惯性定律。
期待历史会重演，是江恩市场循环理论和艾略特波浪理论的大胆假设。
我想请教一下各位做交易的朋友们，你们谁能证实技术分析理论的这三个基本假设？
技术分析理论己经存在100多年了，这三个假设从来就没有被证实有效过，直到现在技术分析理论依然是建立在这三个假设基础之上。
技术分析作为一种建立在三个假设基础之上的交易理论，怎么可能正确指导交易者认识市场行为？又怎么能够帮助交易者赚钱呢？
随便想想这都是一件非常奇怪的事情，可是更令人奇怪的是这件奇怪的事情居然流行了上百年，直到今天依然在资本交易市场中受到大部分交易者的追捧，并且变化出许多新的花样，比如“自动化程序控制交易系统”一个依靠技术分析理论而设计出来的会替你自动賺钱的“神奇软件”！
所以也难怪市场中大部分的交易者注定是要亏钱的，跟在三个假设指导思想后面做交易，想不亏钱都难！
技术分析流派的信徒们常常用“这是一门科学”来为自己的思想和行为辩解，仿佛只要是关乎到技术问题就必然符合科学原理，就必然正确。其实未必。
技术分析当然是科学思想的产物，因为技术分析本身就是一种理性的科学思维方式。
但是我们也知道科学思想有一个基本观点，就是凡是符合科学的事物必定是可以被科学所证实的，并且可以被反复证实。
科学没有例外，有例外那是哲学。哲学上有一句名言：凡事都有例外。
如果你能举出一个例子证明没有例外，那哲学家就会说：这恰好证明了“凡事都有例外”的正确性。
由于资本交易市场存在着无数的不确定性，所以通过任何方式对市场行情进行分析得出的结论都不可能是完全正确的，技术分析自然也不例外。市场行情未来发展趋势存在着无数个“例外”的可能，我们能说这是一门科学吗？
关于“市场交易不是一门科学”的理由我们在第五讲里已经详细讨论过了，这里不再重复。
这一讲我们着重介绍和分析传统交易理论和技术分析的基本思想及方法。
作为一名市场交易的参与者，由于市场中大部分交易者都习惯性地使用传统交易理论和采用技术分析或基本面分析的方法做交易，所以了解他们的思维方法和操作手法也是十分必要的。理解所有市场参与者的思想，可以使我们更加清晰地理解市场运行的机制，从而更加有效地规避市场风险，更好地制定制胜计划。
另一方面，技术分析工具也并非一无是处。技术分析可以帮助我们分析和了解市场运行的轨迹，探索历史行情演变的内在规律，培养和训练我们的盘感……所以，我们并不是要全盘否定传统交易理论和技术分析，而是要把它们重新定位在它们自己的岗位上，不要让技术分析来干扰我们的交易决断。
在我看来，技术分析的理论之所以不能有效指导交易，其最根本的原因就在于不能解释和应对市场的不确定性。传统交易理论只注重对价格这一显现的空间因素的研究，而忽略了推动价格空间产生的背后的时间因素。
时间是产生不确定性的根本因素。要研究和把握市场行情的不确定性，唯有首先研究时间，从时间的角度去理解价格变化的空间，这样才能把握市场行情变化的本质。传统的技术分析理论想当然地用三个假设来代替自然规律，武断地把以往发生的市场行情和当下即将发生的价格空间变化趋势联系起来，建立起一种其实并不存在的逻辑关系。
虽然在道氏理论、江恩理论或艾略特波浪理论等传统交易理论中我们也能找出一些貌似有效的论述，但是由于他们的理论是建立在一些错误假设基础之上的，所以他们的交易思维在整体也必然是错误的，由此而建立起来的一切推理皆不能成立。
技术分析只能用来分析已经发生过的市场行情，可以帮助我们了解过去，但是技术分析不能用来确定未来即将发生的市场行情。
技术分析可以帮助我们了解市场行情的演变和发展过程，帮助我们加深对市场运作的理解，培养我们的盘感。但是技术分析的结果不能直接用来决定我们的交易。
我们学习和运用技术分析，还因为传统的技术分析理论运用了大量的数学工具和自然法则，这些数学工具和自然法则对我们分析市场，了解行情非常有用，是交易技术的重要组成部分，也是我们需要重点掌握的内容。
接下来我们简单讨论一下技术分析的基本理论和主要内容，并结合时空交易理论做一些更加细致的分析和解释，来更好地理解技术分析的真实含义和意义。
斐波那契数列
意大利数学家斐波那契在他的《算盘书》里排了一个数列：1、2、3、5、8、13……这个数列揭开了大自然隐秘世界的一角。这个数列不是随便写的，它是有规律的，从第二个数字开始，2是1加1,是第一个数字的倍数：3是1加2,是第一个和第二个数字的合；5是2加3;8是3加5……也就是每一个数字都是它前面两个数字之和，一直往下排，由此得到的这个数列就叫斐波那契数列。
从斐波那契数列我们得到一个非常重要的数值：0.61803……这也就是我们经常讲到的黄金比例。黄金比例是指斐波那契数列任意相邻两项的比值都会趋向于0.618,尽管每一个比值都不一样，佰是它们会无限趋向0.618,越来越趋向于那个点。我们认为这是一个趋于完美的点。黄金比例在艺术、建筑等许多领域得到了广泛地应用。我们发现，凡是人类认为美的事物，通常都符合黄金比例。这几乎是一个规律，说不清楚为什么，但是大家的感觉就是如此。
人们心理上本能地认同这样一个比例关系，并且大自然当中很多的事物也都符合这个规律。这是一种当代科学无法认证的自然规律，但是它确实存在。
像这种存在于自然现象背后的自然规律对我们从事市场交易活动倒是具有非常重要的意义。
黄金分割比例对于市场行情的研究具有什么样的意义呢？
简单点讲就是当一波行情在上涨或是下跌的时候，通常情况下，假如市场行情在涨，当它涨到这一波行情最髙点0.618的价位的时候，它必定要停一停，要回头，要往回走，它要回调，要回调到什么价位呢？回调到的0.618的倒数那个位置，从上点往下看，也是0.618。到了那个位置以后，它又开始往上反弹了。这是一个很奇怪的现象，人们在研究行情的过程中无数次发现这样的规律，虽然不是百分之一百准确，但是八九不离十，大体上符合这样一个规律。这样的规律我们把它叫做自然法则，就是说我们发现事物现象背后存在这样一个规律，但是它不是科学定律。如果是定律的话，那么每到这个位置它必定要回调和反弹，那就是定律了，定律可以事先计算出来。但自然法则无法通过数学计算来确定，并且自然法则往往是我们事后通过验证才发现它符合这样—个规律，在行情没有发生之前，谁也不知道0.618的确切位置在哪里。
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