以下就是应用本书中的交易系统技术在沪深300指数中的实战案例解

图18-1是000300沪深300指数的日K线图。图中方框里的K线时间为2005年1月4日2005年1月20日。

图18-1中该指数在2005年1月4日-2005年1月14日作了一个横向平走盘整形态的构筑。在这9个交易日中，有6个交易日的波动幅度较大,反映了指数在这6个交易日的振荡力度较大。有3个交易日波动幅度窄小,反映出指数在这3天呈胶着状态，波动幅度表现为波澜不兴，整体上都是处于一个箱体形态之中。

该横向平走箱体形态在2005年1月14日做了一个技术上的假向上突破箱体顶部阻力线的动作，以此进行骗线，但当天盘中重新下破该箱体的顶部上边线。因为股指期货的交易制度是T+0制度，所以当天在突破箱体阻力线买入者，当股票指数重新卜•破时，即时卖出止损。这样就可以避开后面几个交易日将近4%(约下跌40点)的跌幅。按照沪深300股指期货每一点300元计算：300元X40点=12000元，即是讲在严格按照技术分析进行交易股指期货时，当重新下破箱体上边线时止损卖出，则每一手合约将会在后市的下跌中避免了约12000元的损失。

在2005年1月14日-2005年11月20日的短期下降趋势中，当股指价格在下破前期的横网平走箱体形态的下边支撑线时，是以一个跳空缺口的方式突破。从这个缺口的技术意义及向下突破箱体的下边支撑线这两个双重作用的合力来看，股指价格的下跌动能非常强。所以，当出现下破横向平走盘整形态的下边支撑线时，可以顺势做空，这样在后市约4%左右的跌幅中分享了一块肥肉。在本书的交易系统规则中，当股票指数运行于形态中之时，就运用与形态相关的技术进行实战交易操作。

图18-2是000300沪深300指数的日K线图。图中方框里的K线时间为2005年1月21日-2005年2月25R。

图18-2中股票指数价格于2005年1月21日向上突破前一波短期不降趋势的短期下降趋势线，与此同时，股指价格亦同时向上突破5天均线，

根据本书中的交易系统规则，当股票指数运行于单边上落趋势中之时，此时重点使用与单边趋势相关的技术进行实战交易操作。

以上两个突破信号的出现反映出股指价格在短期时间内已脱离原先短期下降趋势的束缚，从而转入另一个股指价格运行状态之中，这样就执行买入做多操作。在接着的第二个交易日以收盘价计算上升輻度约2%(大约上涨20点），300元X20点=6000元，该笔操作一手合约最高可带来6000元的进账。因为在2005年1月24H收的该根K线为吊颈线，吊颈线在K线技术上预示后市向淡，且股指价格已上升至前期横向平走形态的成交密集区域。阻力空前强大，做短线交易的投资者此时应该根据K线的向淡含义及前期密集成交阻力区而平仓了结。

果然在随后的5个交易日里，股指价格又走出了一波短期下降趋势的单边下跌走势。

在2005年1月27日股指价格是低开开盘，然后低开低走，并且这个低开盘刚好低开于5天均线的下边，至此击穿5天均线的信号出现。因为在股指价格走势中当股指下破5天均线时，通常会走出一波短期的下降趋势走势。根据开盘低开，且向下击穿5天均线的技术信号，此时就根据卖出信号执行卖出做空的操作，结果在2005年1月27日-2005年1月31日的单边下跌中又李受了做对方向所带来的盈利乐趣。在这三天下跌中跌幅共达-3.54%(下跌33点），300元X33点=9900元，每一手做空合约盈利9900元。

在2005年2月1H收出一个倒锤头K线，倒锤头K线在K线技术中，特别是在前_•个阶段底部出现时就有止跌站稳的含义，接着在随后的一个交易日股指价格收出一条罕见的大阳线。

2005年1月31曰收的那根阴线与2005年2月1日收的那根倒锤头线及2005年2月2日收的那根大阳线共同构成了早晨之星的K线组合•早晨之星K线组合在K线技术上的含义是一波新升势已开始，后市向好。

2005年2月2日的该根大阳线在当天开盘于956点，当上升至约965点处时就已突破前一波短期下降趋势的短期下降趋势线，并且在继续上升至972点时向上突破5天均线的压制。此时在短期趋势上因为有这两个突破信号出现，触发了买入做多信号，至此买入做多。
股指在后市走出了一波强劲的上升趋势，在该波上升趋势中股指价格上涨幅度达到9%左右，在股指期货上买入做多者在这段升势中赚得盆满钵满，因为股指期货的杠杆效应及在做对方向时的不断加码将会取得比买卖股票多数倍的收益。可见，股指期货的财富增值效应是很具有诱惑力的。

图18-3是000300沪深300指数的日K线图。图中方框里的K线时间为2005年2月28日-2005年3月15日。

图18-3中股指价格经过一波强劲的上升后，该上升波段的末端收出一根射击之星的K线，射击之星在K线技术上是见顶信号，后市将会向淡。果然股指价格转入了一波短期的下跌调整之中，当股指价格回调至20天均线处时获得支撑，并重新返身向上，但在该波上升越不过前高点的境况之下，股指价格由于买盘不济而重新回落。

在第二个阶段顶部形成之时，在这个位置构筑了一个黄昏之星的K线组合，该黄昏之星组合是由2005年3月8日的阳线、2005年3月9日的阴线和2005年3月10日的阴线组成，且2005年3月10日的阴线同时击穿5天均线、10天均线、20天均线，在均线技术上形成一阴破三线的凶险之象。

在形成黄昏之星K线组合构筑后，股指价格反弹两个交易日，但反弹髙度同样无法越过黄昏之星的K线组合高点，也就是说，市场已无法化解扭转颓势，后市向淡的信号越来越明显。

2005年3月15日股指价格向下击穿重要的技术支撑位，即收盘打穿前期构筑的双顶的颈线，至此双顶宣告成立。反市将会加速下跌，而在后来的走势中果然走出了单边下跌的下降趋势。

根据形态理论中的双顶形态技术，投资者在第二个阶段高点越不过第一个阶段高点时就可以试探性建立空头仓位，适釐做空。当股指价格向下突破该双顶的颈线位置时，加码做空，这样将会在后续的跌势中取得将近8%的收益(约77点)，理论上按沪深300股指期货合约计算：300元X77点=23100元，投资者只需卖空一手合约，该笔交易就賺了23100元。

图18-4是000300沪深300指数的日K线图。图中方框里的K线时间为2005年3月16日-2005年4月18曰。

图18-4中股指在2005年3月15日开始一波单边下跌的下降趋势后，
于2005年3月31日收出一根止跌企稳的小阳线，接着在第二个交易曰股指价格向上突破该波下降趋势所形成的下降趋势线，并且同时向上突破5天均线、10天均线•因为有这两个突破信号，所以投资者在设好止损点位的前提下，在短期买入信号出现时买入做多。结果该波反弹幅度约热（约上升49点），可见反弹力度还是很强劲的《投资者如果在突破下降趋势线及突破5天均线这两个重要技术点位时买入，理论上每一手股指期货合约将会有：300元X49点=14700元的收益。

股指价格的该波反弹在回抽至前期双顶颈线位置后再次确认击穿颈线的有效性，又因为此时股指价格己反弹至120天均线（即半年线）处，在一波下降趋势中半年线、年线对于价格的反弹都会有强烈的压制作用，结果该波反弹恰好也是反弹至半年线位置就宣告夭折，股指价格再次跌穿5天均线，然后又跌穿该波反弹行情所形成的短期上升趋势线。至此做短线趋势交易的投资者了结多头头寸的技术信号出现，前期买入做多者平仓离场。

在股指价格形成下降趋势时(特别是中、长期级别的下降趋势），在股指价格下降过程中出现的反弹行情有相当一部分具有短线交易价值，但是投资者必须清醒地认识到，这是逆主流趋势的逆市交易，所以必须严格设置止损点位并保证能够按交易计划执行.用“打得贏就打，打不贏就跑”的抢反弹思想去实战，风险就可控制。

图18-5是000300沪深300指数的日K线图。图中方框里的K线时间为2005年4月19日~2005年6月2日。

图18-5中300指数价格在前期的该波反弹夭折后，并跌穿5天均线、跌穿该波反弹行情的短期上升趋势线后预示着后市行情不妙。而激进型投资者看到股指价格向下突破这两个重要位置后就会进场做空.保守型投资者则可以等待股指是否有效击穿前一波反弹行情所形成的阶段性底部再作打算。

风险偏好型的激进投资者因为胆子较大且敢于承担较大的风险，所以就会在股指价格初露下跌苗头时开立空单。2005年4月15日股指在向下突破5天均线及短期上升趋势线后就做空，而当股指价格下跌至前阶段反弹所形成的低点位置时已有将近5%的收益。

当股指价格跌至前一波反弹行情所形成的阶段底部低点处时，因为该指数点位是上一波下跌走势中的支撑点位，所以股指价格在这个位置作了—个长达5天时间的横向平走盘整形态（即箱体）的构筑。但股指价格在反弹至10天均线处即遇阻回落，可见10天均线在下降趋势中对短期股指价格的压制作用非常强。

2005年5月9日股指价格在当天收盘不但击穿这个横向平走箱体的底边支撑线，并且同时击穿前一波反弹所形成的阶段性底部低点。至此，重要的两个技术支撑位已被击穿，保守的稳健型投资者看到这两个信号时将会入场交易做空股指期货。

因为重要的技术支撑位被击穿，它犹如河堤被洪水冲垮一样，就会一泻千里，一发不可收拾了。因为市场上的投资者看到重要技术支撑位被击穿是一种严重的破位信号，此时持有多头仓位的投资者就会不计成本进行抛售，场外的投资者进入开仓放空，而市场投资者一旦形成合力，就会形成一股强大的做空力量，最终股指价格快速下跌。

股指价格在击穿重要技术支撑位后就一路运行在标准的下降通道之中，直到2005年6月3日才止跌站稳。在该波股指单边下跌过程中不论是激进型做空投资者，还是稳健型做空投资者，都取得不菲的收益。股指价格的下跌幅度达到17%(下跌点数164点）,300元X164点=49200元，做空的投资者在该波股指价格下跌中每一手股指期货合约嫌取49200元的利润。

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