法则5 定义你的风险
不冒险肯定会遭遇失败。如果你不冒险，风险最终还是会找上门来。没有什么方法可以逃避风险。如果一个人总想着躲避风险，那么终有一曰，他将不得不吞下苦果：要么被迫接受自己不軎欢的局面，要么面对突如其来的风险。
——戴维•威斯科特〈商品交易者大全〉
在我看来，交易者需掌握的顶尖技术便是冷静地止损。通过总结找到适合你的最好方法，这可能很重要，但却比不上找个方法动手去做并持之以恒。在所有需避免的交易陷阱中，有一个陷阱可以在短时间内打垮一个交易者，那便是交易者不知道或不承认这样的事实：交易方法不起作用或根本就没起过作用。认识到这一点比以下几方面意义更为深远：“承认我错了”；认为“在我决定做些什么之前，我还能再等一会儿”；“进行必要的努力直到情况好转”;通过不同的方法做同一件事——为自己的无能辩解，即便手中的期货价值正在缩水。
交易亏损发生的唯一原因就是你不幸地搞错了指令流的方向。至于你如何站错了队并不重要，重要的事实是你正在亏钱。只要你继续留在错误的队列中，你的损失就会继续扩大，直到你被强制平仓（交易所通知你补足保证金或更糟），或者是你再也无法承受损失的巨大痛楚而被迫割肉平仓。在所有损失重大的交易中，当交易者对自己的操作失去控制以后，平仓是唯一的结局。此时，控制你交易账户的是——比如交易所、经纪人、交易员或者你想逃避伤痛的需要。通常，当你对平仓操作失去控制时，最惨重的损失就会发生。
这种对自己的钱失去控制的行为不属于交易范畴，它是交易者个人心理出现了问题。我们不用理会心理问题，但对这个问题造成交易亏损的可能性却一定要做好充分准备。交易者迟早会违反一条我们赖以成功的法则：定义你的风险。如果你交易时没有对损失的风险进行定义，那么遭遇亏损就只是时间问题了——届时你会发现自己对身处的交易环境毫无准备，你的钱正以“超音速”般的速度离你而去。为避免出现这种情况，你必须要掌握这条最重要的法则：定义你的风险。
那么，定义你的风险是什么意思呢？在我看来，它并不像设立一个保护性止损指令那么简单（止损指令将在法则6中讨论）。定义风险是你个性和个人技术的一个因素，它不仅包括每宗交易的现金风险，还包括你的市场表现和参与交易的意愿。
不是所有的交易者都适合在各种市场条件下进行交易，即便在可获利的情况下也不行。举个例子，你拥有一家加油站，每天都进行着汽油买卖。但这并不代表你具备一切知识，可以在纽约商品交易所（NYMEX)成功地进行纽约港无铅汽油期货（HU)交易了。即使你读过有关“裂解价差”的文章，或者参加过主题为“在能源期货交易中运用烛台分析法”的座谈会，你同样也不可能立刻理解HU与原油之间的独特关系。许多交易者都会犯同样的错误：认为投身期货交易时，自己的从业经验已给予自己足够的优势。然而实际情况远非如此，事实上，他们遇到的通常是相反的情况。他们将书本知识直接用到交易中，因而弄不明白为何以往的知识在交易时毫无用处。
当你定义风险时，需要问自己这样一个问题：“我对某某市场真正了解多少?”如果你的答案是“一无所知”，那么从头学习是个不错的选择。你需要了解这个市场中交易者关注的东西，以及影响价格行为的事项。例如，许多交易者会惊讶地发现，不同交易市场关注的价格指数截然不同。就像外汇交易市场和利率交易市场，两者在许多层面上都是相通的。但生产物价指数（PPI)和消费物价指数（CPI)通常会被专业的外汇交易者忽视，而只被利率交易者所关注。如果缺乏这样的认识，一个交易新手进行外汇交易时，就可能将力气使错了地方，也可能导致原本不会发生的风险出现在他身上。
当你寻求最好的市场表现时，需要采用降低风险的策略，而将审视你的实际知识作为这个策略的一部分则是明智之举。你能很自信地说自己是所在交易市场的专家吗？如果不能，那么就需要经常学习、更新所在市场的基本知识，这样才能更好地发现风险所在。所有的市场时刻处在变化之中，去年行之有效的方法，今年可能就会举步维艰。要经温习和增补自己的市场知识，因为定义风险的最好方法就是预先了解哪些地方可能存在缺陷。
此外，定义风险时还要考虑个人财务状况以及生活中可能遇到的压力。这有别于交易箴言“只拿你亏得起的钱去交易”。比如，你还处在离婚的恢复期，并且强烈希望重振财务状况，这些与市场无关的精神压力可能会很轻易地导致你“乱来”，操作时的动因可能与交易的实际走向毫无瓜葛。另外有些人希望通过交易挣到买房子的钱，并且期望短期内就能实现这一“理想”。对这些人来说，一点小损失可能就会将其置于很糟糕的境地。这些风险是真实存在的，所以当你准备建仓时，应该将其与现金风险一并考虑。
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